احصل على خصم 40%
👀 اكتشف كيف ينتقي وارين بافيت أسهم رابحة تتفوق على إس آند بي 500 بـ 174.3%احصل على 40% خصم

عاجل: ملياردير تنبأ بانهيار 2007.. أزمة العقار مختلفة هذه المرة

تم النشر 27/09/2022, 14:02
محدث 27/09/2022, 14:09

Investing.com - يقول الملياردير الكبير جون بولسون، الشريك المؤسس لـ "كارليل جروب"، إن التراجع في قطاع الإسكان قد يكون مختلفًا هذه المرة، وهو الرجل الذي تنبأ بانهيار أسعار المنازل في 2007.

عاجل: قوة الدولار تدمر العالم يجب أن يتوقف الفيدرالي فورًا

الوضع مختلف

يقول بولسون: "الجودة الأساسية للقروض العقارية اليوم أعلى بكثير من تلك التي كانت موجودة خلال أزمة عام 2007"، يقول جون بولسون في الوقت الحالي "لا ائتمان، لا مال، لا نقد، يبدو أن سوق الإسكان يتحضر لمواجهة أزمة عنيفة ولكنها ستكون مختلفة".

ويتابع الملياردير الكبير: "ومع ذلك، قد يكون الأمر مختلفًا هذه المرة لأن النظام المصرفي في وضع أفضل بكثير للتعامل معه".

ويدير جونسون جون صندوق التحوط الذي ارتفع حجمه بأكثر من 15 مليار دولار إلى 25 مليار دولار من الرهون العقارية عالية المخاطر مرة أخرى في كارثة الاكتتاب في 2007-2008.

بداية المشكلة

لاحظ بولسون وجود مشكلة في أعمال الرهن العقاري حوالي عام 2005، مع انخفاض الحدود ومعايير الائتمان، كانت البنوك تقدم قروضًا عقارية (غالبًا بمعدلات قابلة للتعديل)، وعندما ارتفعت الأسعار ولم يتمكن المقترضون من سداد مدفوعاتهم، كان لديهم خياران: إعادة التمويل أو التخلف عن السداد.

وكانت القروض مبنية على افتراض أن أسعار المساكن سترتفع أكثر في عام 2010، أدلى بولسون بشهادته أمام لجنة الأزمة المالية أنه بدأ في شراء الأوراق المالية مقابل قروض منخفضة التصنيف كان من المحتمل أن تتخلف عن السداد بمجرد أن لاحظ أن قيمة المساكن قد توقفت عن الارتفاع.

عاجل: دولة خليجية تتجه لأعلى زيادة بالرواتب بسنوات

أكد سماسرة الرهن العقاري لبولسون أن القروض كانت آمنة لأنه لم يكن هناك أي انخفاض على الصعيد الوطني في قيمة المساكن منذ الكساد الكبير.

قال بولسون: "كان رأينا مبالغًا في تقدير المنازل، وكانوا بصدد تصحيح ذلك لأن جودة الرهون العقارية كانت سيئة للغاية، ومن المرجح أن تكون الخسائر كبيرة".

انخفاض وليس انهيار

بالنظر إلى المستقبل، يقول بولسون إن انهيارًا آخر في سوق الإسكان في الولايات المتحدة لن يشبه عام 2008، نظرًا لأن معايير الاكتتاب أصبحت أكثر رصانة منذ الأزمة المالية الكبرى، والنظام المصرفي أكثر حماية، وهناك متطلبات رأس مال أكبر، وهناك المزيد اللوائح المعمول بها.

قال بولسون: "اليوم، متوسط ​​البنك هو على الأرجح 9٪ من الأسهم، والبنوك ذات الأهمية النظامية هي 11٪ -12٪ من الأسهم".

وأضاف بولسون "ما يقرب من ثلاثة إلى أربعة أضعاف ما كان عليه من قبل بالنسبة للفائدة، لذلك نحن لسنا في خطر الانهيار اليوم في النظام المالي كما كنا من قبل".

وتابع بولسون: " نعم هذا صحيح، قد يكون هناك تضخم لذلك قد تنخفض أسعار المساكن بقوة، أو قد تستقر، ولكن ليس بالقدر الذي حدث في 2007 و 2008 ".

عاجل: جنون الدولار وتحطم العملات يستمر

اختلاف المعايير

قال بولسون: "السوق المالية والنظام المصرفي وسوق الإسكان تختلف كثيرًا اليوم عما كانت عليه في عامي 2006 و 2007".

وأضاف بولسون"الجودة الأساسية للرهون العقارية اليوم أعلى بكثير. ولا يوجد حتى أي قروض عقارية عالية المخاطر في السوق".

كما كانت البنوك خلال الأزمة المالية لعام 2008 ذات نفوذ كبير على النقيض الآن، حيث كان متوسط ​​رأس المال في المؤسسات الكبيرة مثل Credit Suisse و Morgan Stanley يحوم حول 3 ٪ وانكشاف كبير خارج الميزانية العمومية.

وأشار بولسون أن الأزمة السابقة حدثت نظرًا لأن البنوك تمتلك نسبة كبيرة من قروض الرهن العقاري عالية المخاطر وذات العائد المرتفع، فقد تعرضت حقوق الملكية للضغط عندما بدأ السوق في الانهيار لأن البنوك كانت مضاربة للغاية بشأن الاستثمارات التي كانت تقوم بها.

من هو؟

يذكر أن بولسون كان أحد ثلاثة محظوظين حيث ربح 20 مليار دولار لنفسه، والمستثمرين الذين راهنوا على انهيار سندات الرهن العقاري عالية المخاطر مع انهيار ليمان برازر في 2008.

إضافة إلى مايكل جيمس باري Michael Berry، وهو مستثمر أمريكي ومدير صندوق تحوط أسس صندوق التحوط "سايكون كابيتال"، ووديفيد أينهورن مدير صندوق التحوط “جرين لايت كابيتال”، الذي راهن على انهيار "ليمان براذرز" قبل أن يحدث.

عاجل: سوق هابط للمرة الأولى بـ 76 عام

رأي بولسون

يرى الملياردير والشريك المؤسس لـ "كارليل جروب" أن العملات الرقمية عبارة عن فقاعة سوف تثبت في النهاية أنها لا قيمة لها، وأضاف أن العملات الرقمية اقتراح خاسر.

وقال جون بلسون: "لا أوصي أي شخص بالاستثمار في العملات الرقمية، وأضاف أن الذهب مهيأ للصعود، لأن أداءه يكون جيدًا في أوقات التضخم، خاصة أن هناك كمية محدودة للغاية من الذهب قابلة للاستثمار".

على الرغم من مرور أكثر من 14 عامًا على هيمنة التزامات الديون المضمونة ومقايضات التخلف عن السداد على اهتمام الجميع، فإن بولسون يرى مرة أخرى إشارات على الإفراط في المضاربة.

قال بولسون، إنه يشعر بقلق متزايد بشأن ارتفاع الأسعار، وأضاف أن التوسع السريع في المعروض النقدي يمكن أن يدفع معدلات التضخم أعلى بكثير من التوقعات الحالية، والذهب، الذي كان يدعمه لسنوات مهيأ لتلك اللحظة.

أحدث التعليقات

قم بتثبيت تطبيقاتنا
تحذير المخاطر: ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.
تعتبر النسخة الإنجليزية من هذه الاتفاقية هي النسخة المُعتمدَة والتي سيتم الرجوع إليها في حالة وجود أي تعارض بين النسخة الإنجليزية والنسخة العربية.
© 2007-2024 - كل الحقوق محفوظة لشركة Fusion Media Ltd.