مجموعة غولدمان ساكس إنك تسجل أرباحاً قياسية في الربع الثاني من 2026

أعلنت مجموعة غولدمان ساكس إنك عن أرباح قياسية للربع الثاني من عام 2026، تجاوزت توقعات وول ستريت بفارق كبير، إذ استفادت المجموعة من قوة نشاط التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية وإدارة الثروات. جاء ربح السهم عند 20.98 دولار، متجاوزاً بشكل واضح التوقعات البالغة 14.38 دولار، فيما بلغت الإيرادات 20.34 مليار دولار مقارنةً بتوقعات 16.12 مليار دولار. وارتفع سهم الشركة بنسبة 7.66% إلى 1,126.03 دولار في التداولات السابقة لافتتاح السوق، ليقترب من أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعاً بنحو 1% فقط.

أبرز النقاط

• سجّلت مجموعة غولدمان ساكس إنك إيرادات صافية ربع سنوية قياسية بلغت 20.3 مليار دولار وربحاً قياسياً للسهم بلغ 20.98 دولار.
• تجاوزت المجموعة التوقعات بنسبة 45.9% على صعيد ربح السهم و26.2% على صعيد الإيرادات.
• حققت الخدمات المصرفية الاستثمارية وقطاع الأسهم وإدارة الأصول والثروات نتائج قوية.
• رفعت الإدارة توزيعات الأرباح الفصلية إلى 5.00 دولار للسهم، وأعادت شراء أسهم بقيمة 4.0 مليار دولار.
• أشار المسؤولون التنفيذيون إلى أن الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وعمليات الاندماج والاستحواذ الاستراتيجية وتقلبات السوق ستبقي نشاط العملاء مرتفعاً.

أداء الشركة

أعلنت مجموعة غولدمان ساكس إنك أن نتائج الربع الثاني كانت الأقوى في تاريخها، مع تحقيق مكاسب واسعة النطاق عبر أعمالها الرئيسية. ارتفعت الإيرادات الصافية بنسبة 40% مقارنةً بالعام السابق، فيما بلغ العائد على حقوق الملكية 23.5% والعائد على حقوق الملكية الملموسة 25.5%. كما سجّلت الشركة نتائج قياسية للنصف الأول من عام 2026.

عكس هذا الأداء قوة قطاع الخدمات المصرفية والأسواق العالمية، حيث بلغت إيراداته 15.5 مليار دولار، فضلاً عن قطاع إدارة الأصول والثروات الذي حقق إيرادات بلغت 4.6 مليار دولار. وأشارت المجموعة إلى أن هذا الربع أثبت جدوى سنوات من الاستثمار في منصات التداول والتمويل وإدارة الثروات، إلى جانب بيئة سوقية أكثر ملاءمة لإتمام الصفقات ونشاط العملاء.

برز هذا الربع بشكل لافت مقارنةً بالفترات الأخيرة من حيث الحجم والاتساع. وأفادت المجموعة بأن حجم عمليات الاندماج والاستحواذ للشركات الكبرى ارتفع بنسبة 90% في النصف الأول من 2026، كما سجّل قطاع الأسهم والدخل الثابت نتائج قياسية أو قريبة منها. واصلت المجموعة أيضاً تعزيز حصتها في علاقات العملاء الرئيسية، لا سيما في الاستشارات والأسهم.

المؤشرات المالية الرئيسية

• الإيرادات الصافية: 20.34 مليار دولار، بارتفاع 40% على أساس سنوي.
• ربح السهم: 20.98 دولار، بارتفاع حاد مقارنةً بالعام السابق ومستوى قياسي للشركة.
• العائد على حقوق الملكية: 23.5%.
• العائد على حقوق الملكية الملموسة: 25.5%.
• المصروفات التشغيلية: 11.7 مليار دولار في الربع، و22.1 مليار دولار منذ بداية العام.
• نسبة الكفاءة: 58.8% منذ بداية العام، بتحسن 320 نقطة أساس مقارنةً بالعام السابق.
• صافي دخل الفوائد على مستوى الشركة: 4.0 مليار دولار.
• نسبة CET1: 12.9%، أي نحو 150 نقطة أساس فوق الحد الأدنى التنظيمي.
• توزيعات الأرباح: رُفعت إلى 5.00 دولار للسهم، بزيادة 25% مقارنةً بالعام الماضي.
• سجل توزيعات الأرباح: رفعت مجموعة غولدمان ساكس إنك توزيعات الأرباح لـ14 عاماً متتالياً، بعائد حالي يبلغ 1.72%، وفقاً لـInvestingPro. وهذه واحدة من أكثر من 12 نصيحة حصرية متاحة للمشتركين، توفر رؤية أعمق حول القوة المالية للشركة وموقعها في السوق.
• إعادة شراء الأسهم: 4.0 مليار دولار في الربع.

الأرباح مقابل التوقعات

تجاوزت مجموعة غولدمان ساكس إنك توقعات المحللين بفارق كبير. إذ تجاوز ربح السهم البالغ 20.98 دولار التوقعات البالغة 14.38 دولار بمقدار 6.60 دولار للسهم، أي بمفاجأة إيجابية بنسبة 45.9%. كما تجاوزت الإيرادات البالغة 20.34 مليار دولار التوقعات البالغة 16.12 مليار دولار بمقدار 4.22 مليار دولار، أي بنسبة 26.2%.

كان حجم التجاوز كبيراً بشكل غير معتاد بالنسبة لبنك رئيسي، مما يشير إلى زخم قوي في الأداء الأساسي وليس مجرد مكسب استثنائي لمرة واحدة. وصفت الإدارة الربع بأنه قياسي عبر عدة قطاعات أعمال، بما في ذلك الأسهم والخدمات المصرفية الاستثمارية وإدارة الأصول. وقد ساعد هذا المزيج في رفع الربحية والرافعة التشغيلية في آنٍ واحد.

عزّز هذا الأداء أيضاً اتجاهاً أشمل: إذ تواصل مجموعة غولدمان ساكس إنك تحقيق قدرة أرباح أقوى مع تحسّن نشاط السوق وتدفق الصفقات وطلب العملاء. وأشارت الشركة إلى أن نمو الإيرادات فاق نمو المصروفات، مما ساهم في دعم تجاوز توقعات الأرباح.

ردود فعل السوق

ارتفع سهم مجموعة غولدمان ساكس إنك بنسبة 7.66% إلى 1,126.03 دولار في التداولات السابقة لافتتاح السوق عقب الإعلان، مضيفاً 80.12 دولار من سعر الإغلاق السابق البالغ 1,045.91 دولار. اقترب السهم من أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعاً البالغة 1,136.32 دولار، وكان يتداول بنحو 63.1% فوق أدنى مستوياته خلال 52 أسبوعاً البالغة 691.30 دولار.

تشير ردود الفعل إلى ترحيب المستثمرين بتجاوز توقعات الأرباح والنبرة التفاؤلية للشركة بشأن ظروف الأعمال المستقبلية. وكانت الحركة قوية وفق معايير القطاع المصرفي، وعكست ثقة بأن مجموعة غولدمان ساكس إنك تستفيد من مزيج ملائم من تقلبات السوق وإتمام الصفقات ونشاط أسواق رأس المال.

لم تُقدَّم أي بيانات عن حجم التداول، مما يجعل تقييم ما إذا كانت الحركة مصحوبة بحجم تداول غير عادي أمراً غير ممكن. ومع ذلك، يشير حجم المكسب في التداولات السابقة للافتتاح إلى قراءة إيجابية واضحة من قِبل المستثمرين.

التوقعات والإرشادات

أفادت مجموعة غولدمان ساكس إنك بأنها تتوقع أن تظل البيئة الحالية داعمة، مع احتمال استمرار ارتفاع النشاط بفعل عمليات الاندماج والاستحواذ الاستراتيجية والإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي وطلب العملاء على التمويل. وقالت الإدارة إن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا تزال في مراحلها الأولى، وينبغي أن تواصل دفع عجلة التمويل وتكوين رأس المال والعمل الاستشاري على مدى السنوات القليلة المقبلة.

في قطاع إدارة الأصول والثروات، تتوقع الشركة استمرار صافي التدفقات الداخلة على المدى الطويل، وأشارت إلى أن رسوم الحوافز ستكون أعلى بشكل ملحوظ في الربعين الثالث والرابع من 2026 بسبب معاملات معروفة. كما رفعت مجموعة غولدمان ساكس إنك هدفها لجمع الأموال البديلة للعام الكامل إلى أكثر من 125 مليار دولار، ارتفاعاً من التوجيهات السابقة.

بالنسبة لقطاع حلول المنصات، قالت الإدارة إن الإيرادات ستبقى متسقة بشكل عام مع مستويات الربع الثاني لبقية العام. كما أكدت الشركة أنها ستواصل إعادة رأس المال الفائض من خلال توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء مع الحفاظ على هامش فوق الحدود الدنيا التنظيمية.

تعليقات المسؤولين التنفيذيين

قال رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي ديفيد سولومون: "حققنا نتائج قياسية للربع الثاني ومنذ بداية العام. في هذا الربع، حققنا إيرادات قياسية بلغت 20.3 مليار دولار، وربحاً قياسياً للسهم بلغ 20.98 دولار، وعائداً على حقوق الملكية بلغ 23.5% وعائداً على حقوق الملكية الملموسة بلغ 25.5%."

وأشار سولومون أيضاً إلى بيئة الصفقات قائلاً: "ارتفعت أحجام عمليات الاندماج والاستحواذ للشركات الكبرى بنسبة 90% خلال النصف الأول من 2026." وأضاف أن علاقات الشركة الاستشارية تُولّد أعمالاً تبعية عبر التمويل والتحوط وإدارة الأصول.

وفيما يخص الذكاء الاصطناعي، قال سولومون: "تعمل دورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي على توسيع احتياجات رأس المال لتتجاوز التكنولوجيا الأساسية إلى البنية التحتية والطاقة ومراكز البيانات، مما يُولّد تأثيراً متموجاً عبر الصناعات." وأضاف أن البنية التحتية لا تزال في مراحلها الأولى وقد تدعم النشاط لسنوات.

وقال المدير المالي دينيس كولمان إن الربع أظهر "رافعة تشغيلية ملموسة"، مشيراً إلى أن الإيرادات نمت بنحو 40% في حين ارتفعت مصروفات التعويضات بنسبة 30% والمصروفات غير التعويضية بنسبة 22%. وقال إن ذلك ساعد في خفض نسبة الكفاءة.

المخاطر والتحديات

• قيود الميزانية العمومية: أفادت مجموعة غولدمان ساكس إنك بأن نسبة الرافعة المالية التكميلية لديها بلغت 4.3%، وهي الأدنى بين نظيراتها، مما قد يُقيّد التوسع المستقبلي في الميزانية العمومية.
• الطلب يتجاوز الطاقة الاستيعابية: أشارت الإدارة إلى أن طلب العملاء على التمويل يفوق المبالغ التي هي على استعداد لضخها، مما قد يُحدّ من النمو في بعض الأعمال.
• دورة الذكاء الاصطناعي قد تكون غير منتظمة: حذّر المسؤولون التنفيذيون من أن طفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي قد تواجه إعادة معايرة خلال الـ6 إلى 18 شهراً القادمة.
• الاعتماد على السوق: استفاد الربع القوي من تقلبات مرتفعة وأسواق رأس مال نشطة، وهي ظروف يمكن أن تتغير بسرعة.
• مخاطر التركّز: تواصل مجموعة غولدمان ساكس إنك إدارة تركّز العملاء بعناية مع توسعها في الأسهم والتمويل.

جلسة الأسئلة والأجوبة

ركّز المحللون بشكل كبير على حصة محفظة الأسهم وتخصيص رأس المال ومتانة دورة الذكاء الاصطناعي وقيود الميزانية العمومية. وأوضحت مجموعة غولدمان ساكس إنك أن مكاسبها في الأسهم جاءت من استثمارات متعددة السنوات، لا سيما في آسيا وتمويل الأسهم، حيث رأت فرصة كبيرة.

تمحورت الأسئلة أيضاً حول كيفية تخصيص الشركة لرأس المال بين عمليات إعادة الشراء ونشاط العملاء. وقال سولومون إن البنك يفضّل ضخ رأس المال في أعمال العملاء عندما يمكنه تحقيق عوائد جذابة، لكنه سيُعيد رأس المال الفائض إذا لم يرَ فرصاً كافية.

سأل عدد من المحللين عن دورة الذكاء الاصطناعي وما إذا كانت ستستمر. وقال سولومون إنه واثق من التوقعات على مدى ثلاث إلى خمس سنوات، حتى لو كانت هناك توقفات قصيرة أو إعادة معايرة. وأضاف أن الشركة لا تزال في المراحل الأولى من بنية تحتية واسعة النطاق.

تناولت أسئلة أخرى نسبة الكفاءة وعدد الموظفين ودور مبادرة "غولدمان ساكس الواحدة". وأشارت الإدارة إلى أن التكنولوجيا تساعد الموظفين على إنجاز المزيد دون تغيير هيكلي في القوى العاملة، وأن الإحالات المتبادلة بين قطاعات الشركة تُشكّل "دوامة فضيلة" عبر الشركة بأكملها.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا