عاجل: سهم موديرنا يصعد 120% اليوم..
أعلنت شركة OmniAb Inc. عن نتائج الربع الثاني من عام 2026، متجاوزةً توقعات وول ستريت على صعيدَي الأرباح والإيرادات، فيما رفعت الشركة توقعاتها للعام بأكمله. سجّلت شركة اكتشاف الأجسام المضادة خسارة بلغت 0.05 دولار للسهم، وهي أضيق مما توقعه المحللون، فيما بلغت الإيرادات 13.41 مليون دولار، متجاوزةً بفارق كبير التوقعات البالغة 4.95 مليون دولار. وارتفع السهم بنسبة 10.34% في جلسة التداول الاعتيادية ليصل إلى 2.24 دولار، ثم أضاف 4.99% في التداول بعد ساعات العمل ليبلغ 2.352 دولار، مقتربًا من أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعًا.
أبرز النقاط
- تجاوزت OmniAb التوقعات بفارق كبير، إذ تجاوزت الإيرادات التوقعات بأكثر من ثلاثة أضعاف.
- تقلّصت الخسارة الصافية للشركة بشكل حاد مقارنةً بالعام الماضي، مما يعكس تحسنًا في الرافعة التشغيلية.
- رفعت الإدارة توجيهات الإيرادات للعام الكامل 2026 إلى ما بين 32 مليون دولار و36 مليون دولار.
- واصل التقدم السريري في برامج الشركاء دفع إيرادات المعالم المحققة.
- تكتسب التقنيات الجديدة، بما فيها OmniUltra وxPloration، زخمًا متناميًا لدى الشركاء.
أداء الشركة
أفادت OmniAb بأن إيرادات الربع الثاني قفزت بنسبة 243.6% على أساس سنوي لتبلغ 13.4 مليون دولار، مدفوعةً في معظمها بمدفوعات المعالم المرتبطة ببرامج الشركاء. كما باعت الشركة جهازَين من طراز xPloration خلال الربع، مما أضاف مصدر إيرادات ثانيًا إلى جانب المعالم.
تحسّنت الخسارة الصافية لتبلغ 5.9 مليون دولار، أو 0.05 دولار للسهم، مقارنةً بـ 15.9 مليون دولار، أو 0.15 دولار للسهم، في الفترة ذاتها من العام الماضي. وعلى أساس سنوي منذ بداية العام، بلغت الإيرادات 27.8 مليون دولار، بارتفاع 243.2% عن النصف الأول من عام 2025.
أوضحت الإدارة أن نموذج أعمال الشركة مصمَّم للاستفادة من تدفقات إيرادات طويلة الأمد مع تقدم المزيد من البرامج الشريكة في مراحل التطوير. تمتلك OmniAb حاليًا 110 شركاء نشطين و425 برنامجًا نشطًا، من بينها 34 برنامجًا في المرحلة السريرية ومنتجات معتمدة.
أبرز المؤشرات المالية
- الإيرادات: 13.41 مليون دولار، بارتفاع 243.6% من 3.9 مليون دولار قبل عام.
- الخسارة الصافية: 5.9 مليون دولار، تحسّنت من 15.9 مليون دولار في الربع الثاني 2025.
- الخسارة للسهم: 0.05 دولار، تحسّنت من 0.15 دولار للسهم قبل عام.
- الإيرادات منذ بداية العام: 27.8 مليون دولار، بارتفاع 243.2% من 8.1 مليون دولار.
- النقد الختامي: 52 مليون دولار.
- الشركاء النشطون: 110، من بينهم ثمانية من أكبر عشر شركات أدوية في العالم.
- البرامج النشطة: 425، منها نحو 98% تحمل اقتصاديات مستقبلية متعاقدًا عليها.
- البرامج في المرحلة السريرية والمنتجات المعتمدة: 34.
- إمكانات المعالم المتعاقد عليها: أكثر من 3 مليارات دولار على تراخيص الأجسام المضادة القياسية.
- متوسط معدل الإتاوات المتعاقد عليها: نحو 3.4%.
- هامش الربح الإجمالي: 98.9%، يعكس الطابع المرتفع الهامش لأعمال اكتشاف الأجسام المضادة.
- نسبة التداول الحالية: 4.80، مما يشير إلى مرونة مالية قصيرة الأجل قوية.
الأرباح مقابل التوقعات
جاءت نتائج OmniAb المعدّلة متقدمةً بفارق واضح عن التوقعات. سجّلت الشركة خسارة قدرها 0.05 دولار للسهم مقارنةً بخسارة 0.12 دولار للسهم التي توقعها المحللون، أي بفارق إيجابي قدره 0.07 دولار، ما يمثّل تحسّنًا بنسبة 58.33% قياسًا بالتقديرات.
كانت الإيرادات المفاجأة الأكبر. إذ تجاوزت المبيعات البالغة 13.41 مليون دولار التوقعات الإجماعية البالغة 4.95 مليون دولار بمقدار 8.46 مليون دولار، أي بنسبة 170.91%. وفي ظل شركة تتأثر نتائجها الفصلية بشكل حاد بتوقيت المعالم، كان حجم التجاوز لافتًا للنظر.
كما جاء الربع إيجابيًا مقارنةً بالتاريخ الحديث للشركة؛ إذ ارتفعت الإيرادات بأكثر من ثلاثة أضعاف مقارنةً بالعام السابق، فيما تقلّصت الخسائر بشكل ملحوظ، مما يشير إلى أن الإيرادات المرتفعة بدأت تنعكس على الحصيلة النهائية.
ردود فعل السوق
استجاب المستثمرون بشكل إيجابي. ارتفع السهم بنسبة 10.34% في الجلسة الاعتيادية ليصل إلى 2.24 دولار، صاعدًا من إغلاق سابق عند 2.03 دولار. وبعد ساعات العمل، تسلّق 4.99% إضافية ليبلغ 2.352 دولار، محققًا مكسبًا إجماليًا يبلغ نحو 15.8% من الإغلاق السابق.
تداولت الأسهم قرب الطرف الأعلى من نطاق 52 أسبوعًا الممتد بين 1.30 دولار و2.79 دولار، مما يعكس تحسّنًا في المعنويات في أعقاب التقرير. يشير هذا التحرك إلى أن المستثمرين رحّبوا بتجاوز الأرباح للتوقعات والتوجيهات المرتفعة على حدٍّ سواء، رغم أن الشركة لا تزال غير مربحة. وفقًا لبيانات InvestingPro، حقّق السهم عائدًا قويًا بلغ 19.4% خلال الأشهر الستة الماضية، مع حفاظ الشركة على ميزانية عمومية صحية تمتلك فيها نقدًا يفوق ديونها. يوفر InvestingPro 7 نصائح حصرية إضافية للمستثمرين في OABI الراغبين في الحصول على رؤى أعمق حول آفاق الشركة.
التوقعات والإرشادات
رفعت OmniAb توجيهات إيرادات عام 2026 إلى ما بين 32 مليون دولار و36 مليون دولار من التوجيهات السابقة، مستندةً إلى قوة إيرادات المعالم في النصف الأول. كما ضيّقت الشركة توقعاتها للمصاريف التشغيلية وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) إلى ما بين 84 مليون دولار و88 مليون دولار، وأبقت على توجيهات المصاريف التشغيلية النقدية عند 51 مليون دولار إلى 55 مليون دولار.
أشارت الإدارة إلى أن النقد والنقد المعادل في نهاية العام بات من المتوقع أن يتراوح بين 37 مليون دولار و41 مليون دولار، بارتفاع عن التوجيهات السابقة. وأفادت الشركة بأن معدل استنزاف النقد للعام بأكمله ينبغي أن يبلغ نحو 15 مليون دولار.
وبعيدًا عن الأرقام، أشارت OmniAb إلى عدة محركات للنمو:
- استمرار مدفوعات المعالم من البرامج الشريكة.
- المزيد من مبيعات أجهزة xPloration والمستهلكات والخدمات.
- الاهتمام المتنامي بـ OmniUltra وOmnidAb.
- إيرادات الإتاوات المستقبلية مع تقدم البرامج السريرية.
أعلنت الشركة أيضًا أنها تتوقع دخول مرشحين سريريين إضافيين في وقت لاحق من عام 2026، بما في ذلك تحديثات إضافية من برنامج TEV-’408 التابع لـ Teva Pharm وبرنامج IMVT-1402 التابع لـ Immunovant.
تعليقات المسؤولين التنفيذيين
قال الرئيس التنفيذي Matt Foehr إن الربع عكس "أداءً قويًا قادته التطورات في محفظة برامجنا الشريكة"، مشيرًا إلى أن الأعمال مبنية للاستفادة من "تدفقات إيرادات طويلة الأمد ومستدامة".
كما أبرز تقنيات الشركة الأحدث، قائلًا إن OmniUltra وOmnidAb "تفتحان أسواقًا جديدة وفرصًا جديدة مهمة". وهذه المنصات مصمَّمة لتوسيع نطاق OmniAb إلى ما هو أبعد من أعمالها الأساسية في اكتشاف الأجسام المضادة.
قال الرئيس المالي Kurt Gustafson: "نتوقع تمامًا أن ننمو في الإيرادات العليا وأن تنعكس الإيرادات على الحصيلة النهائية"، مضيفًا أن الشركة تحافظ على "رقابة صارمة على المصاريف". تشير تعليقاته إلى نموذج أعمال يهدف إلى التوسع دون ارتفاع موازٍ في التكاليف.
المخاطر والتحديات
- قد تكون إيرادات المعالم متقطعة، مما يجعل النتائج الفصلية صعبة التنبؤ.
- لا تزال OmniAb غير مربحة، مما يعني أن المستثمرين بحاجة إلى الانتظار لمسار أطول نحو أرباح مستدامة.
- يظل معدل استنزاف النقد مصدر قلق، حتى مع ميزانية عمومية أقوى.
- تعتمد الشركة على تقدم البرامج الشريكة عبر التجارب السريرية، والتي يمكن أن تتأخر أو تفشل.
- لا تزال إيرادات الإتاوات محدودة وقد تستغرق وقتًا لتصبح ذات أهمية.
جلسة الأسئلة والأجوبة
ركّز المحللون على xPloration واتجاهات التمويل والمسار نحو الإيرادات المستقبلية.
تمحورت الأسئلة حول ما إذا كانت مبيعات xPloration يمكن أن تصبح أكثر انتظامًا وكيف قد تبدو الهوامش مع توسّع المنصة. أفادت الإدارة بأن الجهاز يتمتع بهوامش قوية، مع توقعات بأن تكون المستهلكات أفضل من ذلك، لكنها حذّرت من أن النتائج ستتفاوت بحسب المزيج.
كما سأل المحللون عن تحسّن بيئة التمويل للتكنولوجيا الحيوية وما إذا كان ذلك سيُترجَم إلى المزيد من الصفقات. أفادت OmniAb بأنها ترى بالفعل نشاطًا أقوى للشركاء، بما في ذلك علاقات جديدة مع EnRosa Therapeutics وargenx.
موضوع آخر كان قدرة الشركة على تضييق الفجوة بين الإنفاق والإيرادات. أشارت الإدارة إلى 340 مليون دولار من إمكانات المعالم المتبقية من البرامج في المرحلة السريرية، وقالت إن الإتاوات ينبغي أن تصبح أكثر وضوحًا مع نضج البرامج.
كما تطرّقت الأسئلة إلى OmniUltra والوتيرة الأشمل لتدفق الصفقات. أفادت الإدارة بأن OmniUltra تستقطب اهتمامًا واردًا كبيرًا، وأن الشركة تتوقع أن يتسارع نموذجها مع مرور الوقت مع تراكم المعالم والإتاوات.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
