بيت تسجل أرباحاً قياسية في النصف الثاني من 2026 وتتوقع نمواً في 2027

أعلنت شركة Peet Limited عن أرباح قياسية للسنة المالية 2026، مع تحسن في هوامش الربح وانخفاض في الديون، مشيرةً إلى توقعها بنمو الأرباح مجدداً في السنة المالية 2027. وأفادت شركة تطوير الأراضي الأسترالية بأن صافي الربح التشغيلي ارتفع بنسبة 77% ليبلغ 103.40 مليون دولار أسترالي، متجاوزاً توجيهاتها الصادرة في مايو والتي تراوحت بين 98 مليون و100 مليون دولار أسترالي. كما ارتفع مؤشر EBITDA بنسبة 54% إلى 162 مليون دولار أسترالي، مع توسع الهامش إلى 36% مقارنةً بـ 24% في العام السابق. وظلت أسهم الشركة دون تغيير عند 1.81 دولار، قريبةً من منتصف نطاق 52 أسبوعاً الممتد بين 1.49 دولار و2.24 دولار.

أبرز النقاط

• حققت Peet أرباحاً سنوية قياسية، إذ بلغ صافي الربح التشغيلي 103.40 مليون دولار أسترالي.
• توسع هامش EBITDA بشكل ملحوظ إلى 36%، مدعوماً بارتفاع الأسعار عبر المحفظة الاستثمارية.
• ارتفعت العقود المبرمة بنسبة 39% إلى 851 مليون دولار أسترالي، مما يمنح الشركة رؤية واضحة للسنة المالية 2027.
• انخفض صافي الدين إلى 201.30 مليون دولار أسترالي، وتحسنت نسبة الرفع المالي إلى 24.8%، مما يوفر مرونة كافية في الميزانية العمومية.
• أعلنت الإدارة توقعها بنمو الأرباح في السنة المالية 2027، مدعومةً بالتسويات والمشاريع الجديدة والطلب المستقر في الأسواق الرئيسية.

أداء الشركة

أفادت Peet بأن السنة المالية 2026 كانت الأقوى في تاريخها، مع ارتفاع حاد في الأرباح مقارنةً بالسنة المالية 2025، في ظل تحسن الأسعار عبر المشاريع المملوكة للشركة وأصول إدارة الصناديق. وأشارت الشركة، التي تتخصص في المجتمعات السكنية المخططة، إلى أن هذه النتيجة تبرز بشكل خاص لأنها تجاوزت أفضل مستوى للأرباح حُقق قبل عدة سنوات، حين عززت عملية بيع مشروع الأرباح آنذاك.

ارتفعت مبيعات العام إلى ما يقل قليلاً عن 3,000 قطعة أرض، بزيادة 8% عن السنة المالية 2025 و20% عن السنة المالية 2024. وظلت التسويات مستقرة نسبياً على أساس سنوي، غير أن الإدارة تتوقع ارتفاعها في السنة المالية 2027 مع تحول المبيعات السابقة إلى معاملات مكتملة. وأوضحت الشركة أن محفظتها تتركز في ولايتي أستراليا الغربية وكوينزلاند، اللتين استأثرتا معاً بـ 76% من EBITDA في السنة المالية 2026.

أبرز المؤشرات المالية

• صافي الربح التشغيلي: 103.40 مليون دولار أسترالي، بارتفاع 77% عن السنة المالية 2025.
• EBITDA: 162 مليون دولار أسترالي، بارتفاع 54% على أساس سنوي.
• هامش EBITDA: 36%، مقارنةً بـ 24% في السنة المالية 2025.
• توزيعات الأرباح للسهم: 0.13 دولار أسترالي، بارتفاع 68% عن 0.0775 دولار أسترالي.
• التدفق النقدي التشغيلي: 107.50 مليون دولار أسترالي، بما يتوافق تقريباً مع هدف الشركة البالغ نحو 100 مليون دولار أسترالي.
• صافي الدين: 201.30 مليون دولار أسترالي، منخفضاً من 243.60 مليون دولار أسترالي قبل عام.
• نسبة الرفع المالي: 24.8%، منخفضةً من 27.5%.

تتجلى متانة الميزانية العمومية للشركة في نسبة التداول الحالية البالغة 1.36 ودرجة Altman Z-Score البالغة 4.17، مما يشير إلى انخفاض مخاطر الضائقة المالية. وتُصنّف InvestingPro الصحة المالية الإجمالية لـ Peet بدرجة "ممتازة"، مع تجاوز الأصول السائلة للالتزامات قصيرة الأجل بفارق مريح.

• العقود المبرمة: 851 مليون دولار أسترالي، بارتفاع 39% من 612 مليون دولار أسترالي.
• معدل الإلغاء: نحو 12%، أقل من المتوسط الثلاثي البالغ نحو 16%.

الأرباح مقابل التوقعات

لم تُقدَّم توقعات لربحية السهم أو الإيرادات في البيانات المتاحة. غير أنه بالنسبة لتوجيهات الشركة ذاتها، تجاوزت Peet التوقعات. إذ كانت الإدارة قد أرشدت في مايو إلى صافي ربح تشغيلي للسنة المالية 2026 يتراوح بين 98 مليون و100 مليون دولار أسترالي. وجاءت النتيجة النهائية البالغة 103.40 مليون دولار أسترالي أعلى من هذا النطاق بمقدار يتراوح بين 3.40 مليون و5.40 مليون دولار أسترالي، أي بتجاوز يتراوح بين 3.4% و5.5%.

كما حققت الشركة نتيجة أقوى بكثير مقارنةً بالعام السابق، مع ارتفاع الأرباح بنسبة 77% وارتفاع EBITDA بنسبة 54%. وأشارت الإدارة إلى أن توسع الهامش جاء مدفوعاً أساساً بارتفاع الأسعار وتحسن أداء إدارة الصناديق. ومقارنةً بالنمط التاريخي للشركة، تبرز هذه النتيجة بوصفها رقماً قياسياً عضوياً، لا مجرد مكسب استثنائي من بيع أصل.

ردود فعل السوق

ظلت أسهم Peet دون تغيير عند 1.81 دولار، مستقرةً خلال جلسة التداول وبارتفاع يبلغ نحو 21.5% فوق أدنى مستوى في 52 أسبوعاً، وبانخفاض 19.2% عن أعلى مستوى. ويشير غياب الحركة إلى أن المستثمرين ربما يوازنون بين الأرباح القوية وتحسن الميزانية العمومية من جهة، وتراجع مستويات الاستفسار في نهاية العام وحذر الطلب على المدى القريب من جهة أخرى.

كما يشير رد الفعل الخافت للسهم إلى أن السوق ربما كان يتوقع نتيجة قوية بعد أن رفعت الشركة توجيهاتها في وقت سابق من العام. ولم تُرصد أحجام تداول غير اعتيادية. ومع بقاء الأسهم دون قمة نطاقها السنوي، يبدو أن المستثمرين ينتظرون دليلاً على أن نمو السنة المالية 2027 سيتحول إلى تسويات وأرباح مستدامة.

التوقعات والتوجيهات

أعلنت Peet توقعها بنمو الأرباح في السنة المالية 2027، رهناً بظروف السوق وتوقيت التسويات. وتدخل الشركة العام الجديد بعقود مبرمة بقيمة 851 مليون دولار أسترالي، وأشارت الإدارة إلى توقعها بتسوية 95% أو أكثر من هذه العقود في السنة المالية 2027، مما يمنح الشركة قاعدة متينة من رؤية الإيرادات.

كما أشارت الإدارة إلى ثلاثة مشاريع جديدة مقررة للانطلاق في السنة المالية 2027، والتي من المتوقع أن تُضيف إلى نشاط المبيعات والتسويات. وأوضحت الشركة أن بنكها العقاري يمتلك قيمة تطوير إجمالية تبلغ 11.50 مليار دولار أسترالي، وتدعم أكثر من ثماني سنوات من الإنتاج بمعدلات المبيعات الحالية.

وأكدت Peet تركيزها على المجتمعات السكنية المخططة، مع محفظة استثمارية موزعة جغرافياً وقاعدة تكاليف منخفضة. وأبرزت الإدارة الزخم المستمر في أستراليا الغربية وكوينزلاند، مع الإشارة إلى إمكانات صعود في فيكتوريا والإقليم الأسترالي العاصمي مع عودة تلك الأسواق إلى وضعها الطبيعي.

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن الدخل، حافظت Peet على مدفوعات توزيعات الأرباح لـ 13 عاماً متتالياً، وفقاً لبيانات InvestingPro. توفر المنصة إمكانية الوصول إلى تاريخ توزيعات الأرباح التفصيلي وتحليل التدفق النقدي ونصائح ProTips الحصرية التي تساعد المستثمرين على تقييم استدامة عوائد المساهمين عبر دورات السوق المختلفة.

تصريحات المسؤولين

قال بريت فولارتون، الرئيس التنفيذي: "من العدل القول إننا مررنا بعام ممتاز للغاية. إن نتيجة الأرباح للسنة المالية 2026 هي أعلى ربح في تاريخ الشركة، وبفارق كبير."

وأضاف أن أداء هوامش الشركة كان استثنائياً بشكل لافت: "والأهم من ذلك، أن هامش EBITDA للعام بلغ 36%، في حين كان 24% العام الماضي." وأشار إلى أن هذا التحسن جاء مدفوعاً أساساً بارتفاع الأسعار عبر المحفظة الاستثمارية.

وفيما يتعلق بالتوقعات، قال فولارتون: "في ضوء كل ذلك، وفي ضوء قوة العقود المبرمة والعوامل الكلية الداعمة بشكل كبير، نشعر بثقة عالية تجاه أعمالنا مع المضي قدماً."

المخاطر والتحديات

• تراجع مستويات الاستفسار: أشارت الإدارة إلى انخفاض العملاء المحتملين في الربع الأخير، مما قد يؤثر على المبيعات المستقبلية إذا استمر هذا الاتجاه.
• ضغط أسعار الفائدة: قد تُثقل ثلاثة رفعات لأسعار الفائدة خلال السنة المالية 2026 كاهل المشترين لأول مرة، وهم الفئة الأساسية من عملاء الشركة.
• ضغط تكاليف المعيشة: قد تؤدي ارتفاع النفقات المنزلية إلى تأجيل قرارات الشراء أو زيادة معدلات الإلغاء.
• توقيت التسويات: يعتمد جزء كبير من توقعات الإيرادات على تحول العقود إلى تسويات في الموعد المحدد.
• تركز السوق: تظل أستراليا الغربية وكوينزلاند المحركين الرئيسيين للأرباح، مما يُعرّض الشركة للتقلبات الإقليمية.

جلسة الأسئلة والأجوبة

تساءل المحللون عن صافي قيمة الأصول الملموسة للشركة واتجاهات الطلب ووتيرة التسويات. وفيما يخص التقييم، أوضحت الإدارة أنها لا تنشر صافي قيمة أصول ملموسة بالقيمة السوقية الحالية، غير أنها تعتقد أن قيمة الشركة تتجاوز صافي قيمة أصولها الدفترية المبنية على التكلفة التاريخية.

كما تمحورت التساؤلات حول ما إذا كانت المخزونات المُرخَّصة تتراكم. وأكد فولارتون أن ذلك لم يحدث، مضيفاً أن الشركة تواصل بيع جميع المخزونات التي تسعى لبيعها في أستراليا الغربية وكوينزلاند، على الرغم من تراجع الطلب عن مستوياته المرتفعة جداً.

وتناول موضوع آخر الرافعة المالية في فيكتوريا والإقليم الأسترالي العاصمي. وأشارت الإدارة إلى مشروع Googong في كانبيرا، الذي باع نحو 150 قطعة أرض في السنة المالية 2026، في حين تجاوزت مبيعاته تاريخياً 400 قطعة في الأسواق القوية. أما في فيكتوريا، فقد ارتفعت المبيعات إلى نحو 300 قطعة من 200 قطعة في العام السابق، وبدأ مشروع Aston الجديد في شمال ملبورن البيع في يوليو من السنة المالية 2027.

كما سأل المحللون عن نسبة العقود الحالية التي ينبغي تسويتها في السنة المالية 2027. وأفاد فولارتون بأن الشركة لا تبيع عادةً لأكثر من 12 شهراً قبل الترخيص، وتتوقع تسوية 95% أو أكثر من العقود المبرمة البالغة 851 مليون دولار أسترالي في السنة المالية 2027، فيما يُرجَّح أن يُرحَّل الرصيد إلى السنة المالية 2028.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا