عاجل: مؤشرات وول ستريت تقلص خسائرها بقوة بعد تصريحات ترامب
الأربعاء، 26/08/2026 — استغل ماثيو مورفي، الرئيس التنفيذي لشركة Marvell Technology، منصة قمة Six Five: AI Unleashed 2026 ليؤكد أن الشركة باتت تحتل موقعاً محورياً في قلب البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مشيراً في الوقت ذاته إلى أن السوق لا يزال في مراحله الأولى. وقد استفادت Marvell Technology (MRVL) من النمو المتسارع في الطلب على مراكز البيانات، غير أن مورفي أشار أيضاً إلى اختناقات لم تُحسم بعد في مجالات الاتصال والذاكرة والرقائق المخصصة، وهي اختناقات قد تُشكّل الملامح الرئيسية للمرحلة القادمة من التوسع.
أبرز النقاط
- أعلنت Marvell أن إيرادات مراكز البيانات في طريقها لتتجاوز 80% من إجمالي إيرادات الشركة في المدى القريب، مقارنةً بأقل من 10% قبل نحو عقد من الزمن.
- قال مورفي إن إيرادات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تتخطى الآن 2,000,000,000.00 دولار ربع سنوياً، متجاوزةً بكثير توقعات Marvell لعامَي 2023 و2024.
- ترى الشركة في البصريات وتوسعة ذاكرة CXL والمنتجات المرفقة بالرقائق المخصصة محركاتٍ رئيسية للنمو، إذ تُوصف بعض الفرص بأنها أسواق بمليارات الدولارات.
- أكد مورفي أن سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال في بداياته، وأن النشر الواسع لأنظمة التوسع لم يبدأ بعد.
- وأوضح أن الرقائق المخصصة والرقائق التجارية ستتعايش جنباً إلى جنب، بدلاً من أن يحل أحدهما محل الآخر كلياً.
النتائج المالية
لم يقدم مورفي تحديثاً شاملاً للأرباح، لكنه أورد عدة مؤشرات على الحجم تُظهر مدى السرعة التي تغيّر بها مزيج أعمال Marvell.
- من المتوقع أن تمثل إيرادات مراكز البيانات أكثر من 80% من إجمالي إيرادات الشركة في المدى القريب، مقارنةً بأقل من 10% قبل نحو 10 سنوات.
- أعلنت Marvell أنها حققت نمواً في الإيرادات يزيد على 5 أضعاف خلال تحولها نحو البنية التحتية للبيانات.
- يتجاوز قطاع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لدى الشركة الآن 2,000,000,000.00 دولار ربع سنوياً.
- في مايو 2023، توقعت Marvell تحقيق 200,000,000.00 دولار من إيرادات الذكاء الاصطناعي لذلك العام، و400,000,000.00 دولار للعام التالي، وقد أسهم هذا التوقع في دفع السهم للارتفاع بنسبة 40% في يوم واحد آنذاك.
- قال مورفي إن إجمالي فرصة سوق XPU التراكمية يقترب من 700,000,000,000.00 دولار حتى عام 2030.
- وأضاف أن الإنفاق الرأسمالي التراكمي على مراكز البيانات بات يُتوقع أن يتجاوز 12,000,000,000,000.00 دولار حتى عام 2030، ارتفاعاً من 10,700,000,000,000.00 دولار سابقاً، أي بزيادة قدرها 1,300,000,000,000.00 دولار في غضون ثلاثة أشهر.
التحديثات التشغيلية
أمضى مورفي جزءاً كبيراً من النقاش في شرح كيفية بناء Marvell لموقعها الحالي من خلال عمليات الاستحواذ والتطوير الداخلي.
- أتاح الاستحواذ على Inphi، الذي أُعلن عنه في خريف 2020 وأُتمّ في أبريل 2021، لـ Marvell تقنية DSP المستندة إلى PAM ومكونات السيليكون-جرمانيوم التناظرية المستخدمة في الاتصالات الضوئية.
- قال مورفي إن Inphi شحنت ملايين الوحدات من الفوتونيات السيليكونية ولديها 15,000,000,000.00 ساعة من بيانات الموثوقية على مدار العقد الماضي.
- أضاف الاستحواذ على Celestial AI، الذي اكتمل في نهاية العام السابق، تقنية الشرائح الضوئية المتعددة وتقنية الربط الضوئي المبنية لأغراض محددة.
- أوضح أن فريقَي Inphi وCelestial المدمجَين يُشكّلان الآن أوسع وأكثر مجموعات الفوتونيات السيليكونية والبصريات تنوعاً وتنافسية في الصناعة.
- أشارت Marvell أيضاً إلى استحواذها على Avera Semiconductor عام 2019، الذي أضاف قدرات تصميم الرقائق المخصصة عند أحدث العقد التقنية.
- أعلنت الشركة أنها وحّدت قيادتها التنفيذية للفوتونيات السيليكونية ووحدات الربط بمراكز البيانات ومنصات التبديل تحت إشراف ديف، الرئيس التنفيذي السابق لـ Celestial AI.
قال مورفي إن حزمة تقنيات Marvell تمتد الآن عبر عدة طبقات من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي:
- البصريات التقليدية المستندة إلى DSP
- البصريات القريبة من الحزمة، أو NPO
- البصريات المدمجة في الحزمة، أو CPO
- وحدات XPU المخصصة والمنتجات المرفقة بها كتوسعة الذاكرة وبطاقات واجهة الشبكة ومنتجات الأمن
- أنظمة توسعة الذاكرة المستندة إلى CXL، بما فيها الموسعات والمحولات وأجهزة إعادة التوقيت
وأشار إلى أن هذه المنتجات مصممة للعمل مع المسرّعات المخصصة ووحدات معالجة الرسومات التجارية وعدة معايير تبديل، من بينها أنظمة Ethernet وUALink وNVLink.
التوقعات المستقبلية
كانت رسالة مورفي المحورية أن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا تزال في مراحلها الأولى من التطور، وأن الموجة التالية من النمو ستأتي من حل قيود الاتصال والذاكرة.
- قال مورفي: "لا نزال في المراحل الأولى جداً جداً من عمليات النشر، والأهم من ذلك أنني أعتقد أننا في المراحل الأولى جداً من امتلاك التقنية اللازمة، بوصفنا منظومة بيئية متكاملة، لتوسيع نطاق الذكاء الاصطناعي إلى المستويات التي يحتاجها."
- وأوضح أن السوق ركّز بشكل مكثف على الحوسبة والذاكرة، لكن الاتصال بات الاختناق الجديد.
- وقال: "أقول لكم إن هذا العصر من الاتصال سيُطلق موجة جديدة كاملة من الابتكار، وسيُتيح حالات استخدام جديدة، وسيُسهم في خفض التكاليف ورفع الأداء. لم يحدث شيء من هذا بعد."
- وأشار إلى أن عمليات النشر الواسعة لأنظمة التوسع الخاصة بوحدات معالجة الرسومات ومسرّعات الذكاء الاصطناعي لم تحدث بعد.
- قال مورفي إن سوق التوسع سيكون الحدود التالية لنمو الحوسبة.
- وأضاف أن الاتصالات المتماسكة عبر المجموعات وعبر مراكز البيانات قد تُتيح في نهاية المطاف لمراكز بيانات متعددة أن تعمل كنظام موحد واحد.
- أوضحت Marvell أن البصريات القريبة من الحزمة من المرجح أن تصل إلى اعتماد أوسع قبل البصريات المدمجة في الحزمة، مع توقع طرح كلتا التقنيتين في السوق تدريجياً لا في آنٍ واحد.
وأشار مورفي أيضاً إلى أن الشركة ترى فرصة كبيرة في توسعة ذاكرة CXL.
- أوضح أن CXL ظهرت قبل نحو خمس سنوات بوصفها معياراً صناعياً للذاكرة غير المتمركزة.
- تتيح هذه التقنية للعملاء إضافة ذاكرة DRAM دون الحاجة إلى زيادة أعداد وحدات المعالجة المركزية بالوتيرة ذاتها.
- أسهمت أعباء عمل الاستدلال في الذكاء الاصطناعي، ولا سيما التخزين المؤقت KV، في تسريع الاهتمام بهذه التقنية.
- قال مورفي إن محفظة Marvell من منتجات CXL تتصدر السوق بالفعل وقد تتحول إلى عمل تجاري بمليارات الدولارات.
أبرز ما جاء في جلسة الأسئلة والأجوبة
خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، قدّم مورفي مزيداً من التفاصيل حول البصريات والذاكرة والرقائق المخصصة.
بشأن التحول من الوصلات الكهربائية والنحاسية إلى الأنظمة الضوئية، قال مورفي إن استحواذ Marvell على Inphi جاء في نقطة تحول في الصناعة، حين كانت مراكز البيانات تتجه نحو تضمين DSP المستند إلى PAM للاتصالات الضوئية عالية التردد. وأشار إلى أن أعمال Marvell في الفوتونيات السيليكونية شحنت الآن ملايين الوحدات ولديها 15,000,000,000.00 ساعة من بيانات الموثوقية، مما يدعم توجهها نحو NPO وCPO.
بشأن عائق الذاكرة، قال مورفي إن هذا التحدي ليس جديداً، موضحاً أن CXL صُممت لمعالجة قيود بنية خادم x86، حيث كانت إضافة ذاكرة DRAM تستلزم في الغالب إضافة المزيد من وحدات المعالجة المركزية. وقد جعل الطلب على الذكاء الاصطناعي هذه المسألة أكثر إلحاحاً، إذ يسعى العملاء إلى تقليل مشتريات DRAM وتحسين كفاءة الذاكرة.
بشأن الرقائق المخصصة، قال مورفي إن الجدل حول ما إذا كانت شركات الخدمات السحابية الكبرى ستنشر فعلاً وحدات XPU مخصصة قد حُسم بالفعل.
- أوضح أن المسرّعات المخصصة المعقدة باتت في مرحلة الإنتاج وتُستخدم في التدريب والاستدلال على حد سواء.
- وقال إن نسبة اختراق الرقائق المخصصة ينبغي أن تتجاوز التقدير السابق البالغ 25%.
- وأكد أن الرقائق المخصصة والتجارية ستتعايش معاً لأن أعباء العمل والبنى المختلفة تحتاج إلى حلول مختلفة.
- وأشار إلى أن استثمار إنفيديا البالغ 2,000,000,000.00 دولار في Marvell في وقت سابق من هذا العام تضمّن أحكاماً لترخيص الملكية الفكرية تتيح لـ Marvell استخدام ملكية إنفيديا الفكرية في المنتجات المخصصة.
وسلّط مورفي الضوء أيضاً على أعمال Marvell في منتجات XPU المرفقة، التي تشمل توسعة الذاكرة وبطاقات واجهة الشبكة ومنتجات الأمن.
- قال إن الشركة حصلت على 15 إلى 18 أو أكثر من صفقات التصميم عبر شركات الخدمات السحابية الكبرى الأربع.
- وأشار إلى أن كل مسرّع يمكن أن يحمل محتوى بقيمة تتراوح بين 500.00 دولار و2,000.00 دولار.
- وأضاف أن الشركة تمتلك زخماً في صفقات التصميم عبر منظومات مسرّعات الذكاء الاصطناعي TPU وTrainium وMTIA وغيرها.
الموقع في السوق والسياق التنافسي
وصف مورفي سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بأنه كبير بما يكفي لاستيعاب عدة فائزين، لا فائز واحد فحسب.
- قال إن السوق ليست لعبة صفرية وأن هناك مجالاً للرقائق المخصصة والتجارية معاً.
- ووصف المرحلة الراهنة بأنها "عصر الوفرة" الذي يمكن فيه لموردين متعددين أن ينمو.
- وأوضح أن كل بيئة سحابية تحتاج إلى مستوى من التخصيص، مما يدعم الطلب المستمر على منتجات Marvell المرفقة وتصاميمها المخصصة.
- وأشار إلى أن قاعدة الملكية الفكرية الواسعة لـ Marvell تتيح لها إعادة استخدام التقنيات عبر منتجات ومنظومات عملاء مختلفة.
- وشدد على دور Marvell بوصفها مورداً كبيراً وموثوقاً قادراً على تلبية متطلبات التنفيذ والجداول الزمنية لشركات الخدمات السحابية الكبرى.
قال مورفي إن حجم الفرصة المتاحة لا مثيل له مما شهده منذ توليه منصب الرئيس التنفيذي عام 2016.
- قال: "لم أرَ شيئاً كهذا قط من حيث حجم السوق الإجمالي المتاح أمامنا وكل الحلول التي يمكننا السعي إليها."
- وأشار إلى أن Marvell لا تزال في بداياتها من حيث ما يمكنها تحقيقه بوصفها شركة.
- وأضاف أن سوق الذكاء الاصطناعي ذاته لا يزال في مراحله الأولى من التطور التقني قياساً بالرقائق التي سيحتاجها.
اختُتم النقاش برسالة واضحة: ترى Marvell أن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تمثل مساراً طويلاً للنمو، مع توقعات بتوسع قطاعات الاتصال والبصريات وتوسعة الذاكرة والرقائق المخصصة جميعها مع انتقال الصناعة إلى ما هو أبعد من الموجة الأولى من نشر الذكاء الاصطناعي.
يمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل أدناه للاطلاع على مزيد من التفاصيل.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
