تايلر تكنولوجيز في مؤتمر بايبر ساندلر: النمو يقوده السحابة والذكاء الاصطناعي

الثلاثاء، 15 سبتمبر 2026 — استغلت شركة Tyler Technologies (TYL) مؤتمر Piper Sandler السنوي الخامس لآفاق النمو لاستعراض خطة نمو ثابتة مبنية على الترحيل إلى السحابة، وتوسيع قاعدة العملاء، وأدوات الذكاء الاصطناعي الجديدة. وقال براين ميلر، نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي للشركة، إن مطوّر البرمجيات المخصصة للقطاع الحكومي يستفيد من معدلات احتفاظ قوية وقاعدة تثبيت واسعة، حتى في ظل ضغوط الميزانيات الحكومية وشُح الكوادر البشرية والتهديدات الأمنية الإلكترونية.

كما أشارت الإدارة إلى المخاطر والقيود القائمة في السوق. إذ تتحرك الجهات الحكومية ببطء، وكثيراً ما تعتمد على أنظمة قديمة، وتتحلى بالحذر إزاء التقنيات الجديدة. بيد أن تايلر أكدت أن هذه الظروف بالذات تُغذّي الطلب على برمجياتها وخدماتها السحابية.

أبرز النقاط

• أعلنت تايلر عن 22 ربعاً متتالياً بنمو يتجاوز 20% في إيرادات SaaS، ورفعت هدفها لعام 2030 إلى معدل نمو سنوي مركب قدره 20%.
• ترى الشركة فرصاً للتوسع من خلال استقطاب عملاء جدد، والبيع المتقاطع، وتحويل مستخدمي الأنظمة المحلية إلى البرمجيات السحابية.
• تدفع تايلر بقوة نحو الذكاء الاصطناعي، مع خطط لإطلاق نحو 25 حلاً من حلول الذكاء الاصطناعي الوكيل بحلول نهاية عام 2026، وإيرادات ملموسة متوقعة في النصف الثاني من عام 2027.
• أكدت الإدارة أن العملاء الحكوميين يُفضّلون الأدوات المتكاملة والموثوقة على منتجات الذكاء الاصطناعي العامة، مما يُقلّص التهديد القادم من الوافدين الجدد.
• تعمل الشركة أيضاً على إعادة الأموال إلى المساهمين من خلال تفويض جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 1.50 مليار دولار.

النتائج المالية والأهداف

لم تُعلن تايلر عن أرباح فصلية خلال نقاشات المؤتمر، غير أنها سلّطت الضوء على عدد من الأهداف المالية طويلة الأمد والاتجاهات التشغيلية:

• تجاوز نمو إيرادات SaaS نسبة 20% لـ22 ربعاً متتالياً.
• في يوم المستثمر الذي عُقد في يونيو 2026، رفعت الشركة هدف نمو SaaS لعام 2030 إلى معدل نمو سنوي مركب قدره 20%، مقارنةً بهدف سابق كان في أعلى نطاق العشرات.
• حدّدت الشركة أيضاً هدفاً بمعدل نمو سنوي مركب بين 10% و12% للإيرادات القائمة على المعاملات حتى عام 2030.
• من المتوقع أن يرتفع هامش التشغيل من منتصف العشرينيات إلى منتصف الثلاثينيات بحلول عام 2030.
• يأتي نحو ثلث الإيرادات حالياً من الأعمال القائمة على المعاملات.
• أفادت تايلر بأن معدل الاحتفاظ الإجمالي يتراوح بين 98% و99%، مما يعكس انخفاضاً شديداً في معدل تراجع العملاء.
• يمكن أن يرفع تحويل العميل من نموذج الصيانة إلى SaaS الإيرادات بمقدار 1.70 مرة تقريباً.

قال ميلر إن محفظة الاستحواذات في الشركة نمت بمعدل سنوي مركب يبلغ نحو 24%، أي ما يعادل ضعف وتيرة الأعمال الأساسية لتايلر. وأضاف أن هذا التقدم، إلى جانب خط أنابيب التحويل المتنامي، أسهم في دعم الأهداف الأعلى لعام 2030.

نموذج الأعمال والموقع في السوق

تصف تايلر نفسها بأنها أكبر مزوّد برمجيات متخصص حصراً في القطاع الحكومي. وقال ميلر إن الشركة تمتلك نحو 50,000 تثبيت موزّعة على ما يقرب من 16,000 جهة حكومية، مما يمنحها أكبر قاعدة عملاء في السوق.

وأشار إلى أن مكانة تايلر تستند إلى عدة مزايا هيكلية:

• معرفة عميقة بالإجراءات الحكومية المعقدة.
• أنظمة سجلات متكاملة يصعب استبدالها.
• قنوات مبيعات راسخة وعلاقات طويلة الأمد مع العملاء.
• ثقة راسخة في مجال حماية البيانات والحوكمة والأمن.

قال ميلر إن سوق القطاع الحكومي لا يتغير بسرعة، لكن ذلك جزء من جاذبيته. وأضاف: "السوق لا يتغير كثيراً، وله خصائص تجعله جذاباً جداً لمن هو موجود فيه. أما من هو خارجه فقد يراه أقل جاذبية. أعتقد أن الثابت هو أن الحكومات دائماً بحاجة إلى تحقيق المزيد بموارد أقل."

وأضاف أن العملاء الحكوميين عادةً ما يتجنبون المخاطر ويُفضّلون الموردين المجرّبين الذين يمتلكون مراجع موثوقة، بدلاً من الأدوات العامة أو البرمجيات غير المختبرة.

التحديثات التشغيلية

أكدت تايلر أن أبرز محركات النمو تتمثل في استقطاب عملاء جدد، والبيع المتقاطع داخل قاعدة التثبيت الحالية، وتحويل العملاء المحليين إلى SaaS.

على صعيد توسيع قاعدة العملاء، أشارت الشركة إلى أن معظم العملاء الحاليين يستخدمون منتجَين إلى ثلاثة منتجات فحسب، مما يُتيح مجالاً للنمو إلى ثمانية أو عشرة منتجات أو حزم متكاملة. وتعمل تايلر على تعديل خطط العمولات والحصص وأساليب الوصول إلى السوق للحدّ من عوائق البيع المتقاطع.

ومن أمثلة توسيع الحزم، بيع أنظمة إدارة السجون وخدمات هيئة المحلفين والمراقبة لعملاء المحاكم. وأفادت الشركة بأن لديها آلاف أنظمة ERP المثبّتة، ومئات العملاء في مجالات الترخيص والتصاريح والسلامة العامة الذين يمكنهم شراء وحدات إضافية بمرور الوقت.

على صعيد التحويل إلى السحابة، قالت تايلر إن الفرصة كبيرة ولا تزال في مراحلها الأولى. فمن بين أنظمة المحاكم على مستوى الولايات، لا تزال 15 من أصل 17 تعمل بأنظمة محلية، ولم تنتقل سوى واحدة من أصل 15 إلى السحابة. ومن المتوقع أن تُجري عملاء كبار مثل نظام ضريبة الممتلكات في مدينة نيويورك، وأنظمة المحاكم والضرائب في مقاطعة كوك، وحسابات رئيسية أخرى، عمليات ترحيل خلال السنوات الثلاث إلى الأربع المقبلة.

أوضحت الإدارة أن وتيرة التحويل ينبغي أن تكون ثابتة من عام إلى آخر، بدلاً من اتباع منحنى جرس بسيط، وإن كان العملاء الكبار قد يُسببون تفاوتاً في النتائج. كما أشارت إلى أنها تواصلت مؤخراً مع جميع العملاء المحليين لإيضاح الحوافز والعوامل المثبّطة للانتقال إلى الخدمات السحابية، مُنهيةً بذلك فكرة بقاء خيار الأنظمة المحلية مفتوحاً إلى أجل غير مسمى.

أفادت تايلر بأن قرارات الترحيل كثيراً ما تتأثر بدورات استبدال الأجهزة، وتغييرات خارطة طريق تكنولوجيا المعلومات، والأحداث الأمنية الإلكترونية كهجمات برامج الفدية، والطرح التدريجي عبر منتجات متعددة. كما استشهدت الشركة بمقاطعة لوس أنجلوس التي نقلت نظام الترخيص والتصاريح لديها إلى السحابة العام الماضي، فيما لا تزال عملية ترحيل نظام المحاكم قيد الانتظار.

خطط الذكاء الاصطناعي

أكدت تايلر أن الذكاء الاصطناعي بات يُدرّ إيرادات فعلية، وقد يتحول إلى محرك نمو أكبر مع مرور الوقت. وأشارت الشركة إلى أن منتجات الذكاء الاصطناعي الناضجة تُولّد أكثر من 20.00 مليون دولار سنوياً.

وتشمل هذه المنتجات:

• أتمتة المستندات، التي تُساعد في إدخال البيانات إلى أنظمة المحاكم.
• الميزانية القائمة على الأولويات، التي تستخدم الذكاء الاصطناعي لتحليل الإنفاق والمساعدة في توزيع الأموال وفق الأولويات.

تخطط الشركة لإضافة نحو 25 حلاً من حلول الذكاء الاصطناعي الوكيل عبر خط منتجاتها بحلول نهاية عام 2026. ومن المتوقع إطلاق برامج تجريبية أولية بحلول نهاية عام 2026، وتوسيع نطاق النشاط التجريبي بحلول منتصف عام 2027، مع مساهمة إيرادية ملموسة في النصف الثاني من عام 2027.

أوضحت تايلر أن أولى حالات الاستخدام تشمل مراجعة تصاريح البناء، وكتابة تقارير الشرطة، وأتمتة الحسابات الدائنة، وإدخال بيانات قضايا المحاكم. وأكدت أن هذه الأدوات تُبنى لتلبية الاحتياجات الحكومية، مع التركيز على حماية البيانات والحوكمة والدقة والثقة.

قال ميلر إن العملاء لا يسعون إلى بناء هذه الأدوات بأنفسهم. وأضاف: "عملاؤنا لا يمتلكون فرق تطوير، ولا يوجد لديهم من يضطلع بهذا العمل داخلياً. إنهم يريدونها من جهة يثقون بها، وهذه الثقة لا تقتصر على من يمتلك الخبرة العميقة في هذه الإجراءات البالغة التعقيد، سواء أكانت طريقة عمل ضباط الشرطة، أم إصدار تصاريح البناء، أم إدارة ضرائب الممتلكات."

وأشار أيضاً إلى أن السوق المستهدف لأدوات الذكاء الاصطناعي الموفّرة للعمالة كبير الحجم. وقال: "إذا نظرت إلى إجمالي سوق العمالة لدى عملائنا الحاليين فحسب، فهو سوق بمليارات الدولارات لهذه الأنواع من الحلول القابلة للاستبدال. هذا على مدى فترة زمنية طويلة، لكننا نرى في ذلك فرصة ضخمة حقاً."

التوقعات المستقبلية

أطّرت الإدارة السنوات القادمة حول ثلاثة محركات نمو رئيسية:

• استقطاب عملاء جدد مع إقدام الحكومات على استبدال الأنظمة القديمة، بما فيها البرمجيات القائمة على COBOL والأنظمة المحلية غير المدعومة.
• التوسع داخل الحسابات القائمة من خلال تبنّي منتجات إضافية وعلاقات حزم أوسع.
• تحويل العملاء المحليين إلى SaaS، مع توقع ارتفاع مساهمة ذلك حتى عام 2030.

أفادت تايلر بأن أكثر من نصف الأنظمة الحكومية في الولايات المتحدة لا تزال بحاجة إلى استبدال. وأكدت أن شُح الكوادر البشرية وضغوط الميزانيات والمخاطر الأمنية الإلكترونية تدفع الجهات الحكومية نحو التحديث. كما أشارت إلى أن الترحيل إلى السحابة يُحسّن العمل عن بُعد، وخدمة المواطنين الذاتية، والكفاءة الإجمالية.

على صعيد الذكاء الاصطناعي، قالت تايلر إن الفرصة تمتد إلى ما هو أبعد من ميزانيات تكنولوجيا المعلومات التقليدية، وقد تأتي من ميزانيات العمالة بدلاً من ذلك. واستشهدت بمثال من مدينة فورت وورث بولاية تكساس، حيث نظر أحد العملاء إلى الإنفاق على الذكاء الاصطناعي بوصفه وسيلة لمعالجة قيود الكوادر البشرية. وأشارت الشركة إلى أن البيئات النقابية قد تواجه عقبات مختلفة في التبنّي.

أكدت تايلر أيضاً مواصلتها استراتيجية "Cloud Living"، بما فيها الخروج من مراكز البيانات وتوحيد البنية التحتية.

توزيع رأس المال

أعلنت تايلر أنها لا تزال نشطة في إعادة شراء أسهمها. وقد أتمّت الشركة تفويض إعادة شراء أسهم بقيمة 1.00 مليار دولار في فبراير 2026، وتعمل حالياً بموجب تفويض جديد بقيمة 1.50 مليار دولار.

أوضحت الإدارة أنها ترى في التقييم الحالي فرصة جذابة، وقارنت فرصة إعادة الشراء بفترات سابقة كانت فيها عمليات إعادة الشراء فعّالة. ولم تتطرق الشركة إلى توزيعات الأرباح.

أبرز ما جاء في جلسة الأسئلة والأجوبة

خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، ركّز المستثمرون على وتيرة تحويل الأنظمة المحلية، ومتانة نمو العملاء الجدد، والمشهد التنافسي للذكاء الاصطناعي.

وشملت أبرز نقاط النقاش:

• العملاء الكبار الذين يمتلكون عقوداً صيانة سنوية بملايين الدولارات يُشكّلون جزءاً رئيسياً من فرصة التحويل، مما قد يجعل النتائج الفصلية غير منتظمة.
• جميع العملاء المحليين مرتبطون باتفاقيات صيانة سنوية، لذا لا توجد عقود طويلة الأمد تُعيق الترحيل.
• أكدت تايلر أن استبدال الأجهزة وتخطيط تكنولوجيا المعلومات والأحداث الأمنية الإلكترونية كثيراً ما تدفع العملاء نحو تبنّي السحابة.
• أشارت الإدارة إلى أن الشركة رسّمت مؤخراً التواصل بشأن الحوافز والعوامل المثبّطة للترحيل إلى السحابة عبر قاعدة الأنظمة المحلية.
• بشأن نمو العملاء الجدد، قال ميلر إن السوق لا يتوسع من خلال جهات حكومية جديدة، لذا يعتمد النمو على استبدال الأنظمة القديمة وبيع المزيد للعملاء الحاليين.
• على صعيد المنافسة في الذكاء الاصطناعي، أكدت تايلر أنها لا ترى ضغطاً ملموساً من الأدوات العامة أو الوافدين الجدد، لأن العملاء يريدون منتجات متكاملة من موردين موثوقين.
• أوضحت الشركة أن العملاء يريدون ذكاءً اصطناعياً مرتبطاً بنظام السجلات، لا برمجيات خارجية مُضافة.
• أفادت تايلر بأن منتجات الذكاء الاصطناعي لديها قد تدعم في نهاية المطاف أعمالاً متعددة بإيرادات متكررة سنوية بثمانية أرقام.
• أوضحت الإدارة أن أولويات عام 2027 تشمل تحقيق تقدم في الهامش، وإثبات نقاط الذكاء الاصطناعي، ومواصلة عمليات إعادة الشراء.

كانت رسالة تايلر في المؤتمر متسقة: القطاع الحكومي بطيء في التغيير، لكن هذا البطء بالذات يُتيح مساراً طويلاً لمورّد يمتلك قاعدة تثبيت واسعة ومعدلات احتفاظ قوية ومحفظة سحابية وذكاء اصطناعي في تنامٍ مستمر.

يمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل أدناه للاطلاع على مزيد من التفاصيل.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا