السلع هذا الأسبوع: هل ترتفع على خلفية هبوط الدولار؟

تراجع الدولارتراجعًا مفاجئًا الجمعة الماضي، مما قد ينذر بمزيد من التراجعات للدولار، ويرفع العقود الآجلة لـ: الطاقة، والمعادن، والسلع الزراعية هذا الأسبوع، ويضع أساسيات السلع التي لا عملات لها تحت الاختبار.

يستخدم الدولار في تداول أغلب السلع الرئيسية، وللعملة أثر كبير على اتجاه السوق، فعلى سبيل المثال الدولار القوي يعني طلبًا ضعيفًا للمعادن الخام، والعكس صحيح. بينما يتحدد سعر الموارد الطبيعية وفق حاجة: المصنعين، والمستخدمين، والمستثمرين، في مقابل العرض، وعادة ما يتسبب قوة/ضعف الدولار أمام الين اليورو، في تشويه الصورة. وتظل الأسعار أدنى قيمتها العادلة بسبب الحرب التجارية الدائرة بين الولايات المتحدة والصين وأوروبا، وفق ما ذكره المحللون في (NYSE:سيتي جروب).

وصل مؤشر الدولار لأعلى مستوياته منذ عام الخميس الماضي، يقيس مؤشر الدولار قوته أمام سلة من ستة عملات رئيسية، وأنهى الأسبوع مسجلًا أكبر انخفاض منذ 29 يونيو. وذهبت أسعار السلع في الاتجاه الآخر، فارتفعت العقود الآجلة لـ: النفط الخام، والنحاس، والذهب، والفضةلنسب تتراوح ما بين 1%، و2% لليوم، رغم ذلك أنهت الأسبوع منخفضة بسبب الخسائر الحادة التي سجلتها في بداية الأسبوع.

انخفض الدولار عقب إعلان ترامب لـ سي إن بي سي أنه لم يكن متحمسًا حيال رفع الاحتياطي الفيدرالي لمعدلات الفائدة، والتي تؤذي الصادرات الأمريكية لرفعها الدولار. وهدد الرئيس أيضًا خلال تلك المقابلة بفرضه تعريفات تبلغ 505 مليار دولار على السلع الصينية التي تستوردها الولايات المتحدة، ويتجاوز هذا الرقم التهديدات الأولية والتي تجاوزت 200 مليار دولار. وغرد في أعقاب المقابلة على موقع تويتر، عدة تغريدات أتهم فيها الصين والاتحاد الأوروبي بالتلاعب بالعملة ومعدلات الفائدة، للإضرار بالولايات المتحدة.

يعد ترامب الرئيس الأول الذي ينحي باللائمة على الاحتياطي الفيدرالي بسبب السياسة النقدية، ولكنه ليس أول من يلوم الصين لتلاعبها المزعوم بمعدلات الفائدة (فعلها أوباما من قبله). وتتجنب الصين الرد على تلك الاتهامات، مما يدل على أنه ليس آخر رئيس يصرح بذلك.

لماذا إذن خشى متداولو الفوركس من التصريحات، وهجروا الدولار؟

تصحيح واجب للدولار منذ فترة

DXY Daily Chart

يقول بعض مراقبي العملة بأن الدولار سيتحرك للأسفل جزئيًا بسبب التصحيح الواجب منذ فترة، بعد صعوده لمدة 3 شهور، وتعليقات ترامب تعطي دافعًا للبائعين.

وأضافوا احتمالية استمرار الانخفاض هذا الأسبوع.

"يمكن أن يهبط الدولار على أي حال بسبب جني الأرباح،" وفق ما يذكره فواد رزاق زاده، راسم مخططات بيانية للعملات في forex.com. "فاتباع الفيدرالي لسياسة الصقور، ورفع الفائدة مرتين هذا العام، ربما يكون السوق احتسبهم بالفعل."

وقال رزاق زاده أن الرسومات البيانية لمؤشر الدولار، ولزوج دولار أمريكي/ين ياباني تظهر نماذج شموع يابانية سلبية، بمستويات مقاومة عند 95.50، و113.00 على التوالي، على أساس يومي، وإذا لم يحدث أي تغير "ستشير تلك النماذج لانسحاب قصير المدى."

وتدلنا قراءات فيبوناتشي اليومية على Investing.com على أن الدولار يعطي إشارة محايدة، بينما زوج الدولار/ين يعطي إشارات بيع. وتظهر نقطة الارتكاز في مؤشر الدولار عند 95.02، والمقاومة الأولى عند 95.31، والثانية 95.50 والثالثة 95.79. وبالنسبة لزوج الدولار/ين تكون نقطة الارتكاز عند 111.81، والمقاومة من 112.28 إلى 112.58، إلى 113.05.

ويتمتع الدولار بأسبوع حافل بالأحداث، حتى إذا لم يحدث انخفاض، فيصدر هذا الأسبوع مجموعة بيانات وتقارير منها: مؤشر مديري المشتريات الصناعي الخاصة بألمانيا والاتحاد الأوربي، المؤتمر الصحفي للبنك المركزي الأوربي، وتقرير مبيعات المنازل في الولايات المتحدة. وأهم الأرقام التي نراها هذا الأسبوع هو أرقام الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة خلال الربع الثاني، ويصدر يوم الجمعة، وبالتالي يعرض هذا حاملي الدولار للخطر.

الذهب وكيل الدولار للدببة

يجذب رزاق زاده الاهتمام إلى كلًا من الذهب والفضة، كراهن بديل لدببة الدولار (دببة: مضاربو الهبوط).

تنصحنا القراءة اليومية للرسوم البيانية على investing.com ببيع الذهب، بينما لم تكن مستويات الدعم بعيدة كل البعد، فكانت عند 1,230.94 دولار للأونصة -أقل دولار من آخر صفقة يوم الجمعة، وكانت 1,231.90. وقفت أول مستويات الدعم للفضة عند 15.508 دولار للأونصة، وبنهاية الأسبوع بلغت 15.517 دولار.

وأضاف رزاق زاده: "بينما يجني أصحاب المراكز القصيرة الأرباح بعد سقوط الدولار، ربما يجد صائدو الصفقات المعادن الثمينة جذابة عند تلك المستويات."

Gold Weekly Chart

رغم ذلك، لا يثق الجميع في الذهب. فقام بنك (Paribas PA:BNP )، الاستثماري الموجود في باريس، الأسبوع الماضي بتقليل توقعات الذهب لـ 2019 إلى 1,100 دولار للأونصة، منخفضة من مستوى 1,250 الذي تنبأ البنك سابقًا لذلك العام.

وقال رئيس المحللين في شركة الوساطة RJO Futures، فيليب شتربل، أنه بينما تعجبه فكرة شراء العقود الآجلة للذهب الأمريكي لشهر أكتوبر بأسعار 1,250 دولار، لم يكن متأكدًا حيال تعافي الذهب. وأضاف: "تعليقات ترامب لن توقف الفيدرالي من رفع معدلات الفائدة."

العرض يؤذي النفط؛ وتداول السلع الزراعية يتأثر بالدولار

يمكن مجابهة مخاوف المعروض العالمي من النفط بأي ضعف في الدولار.

فأظهرت الأرقام الأخيرة للأوبك ارتفاع إنتاج السعودية لشهر يونيو لمستويات لم يشهدها منذ 2016. وبلغ إنتاج الولايات المتحدة 11 مليون برميل يوميًا للمرة الأولى الأسبوع الماضي، فرفعت البلد بذلك الإنتاج مليون برميل يوميًا منذ نوفمبر، بفضل الزيادة المتسارعة في عمليات التكسير الصخري.

WTI Chart

وسجل خام غرب تكساس الوسيط، وبرنتخسائر الأسبوع الماضي، للأسبوع الثالث على التوالي، رغم تراجع الدولار الجمعة الماضية.

السلع الزراعية في موقع يفيدها من انخفاض الدولار، وفق هاكيت فاينانشال، الواقعة في بوينتون بيتش، وتراقب تلك الشركة القطاع عن كثب.

وقال شون هاكيت: "نعتقد أن الدولار سيكمل قمته في شهر أغسطس، وبعدها يدخل بحركة متسارعة إلى الانخفاض، ويمد بانخفاضه هذا سوق السلع بقوة للارتفاع؛" هاكيت هو مؤسس الشركة، ورئيس المحللين. وأضاف: "وتتلقى السلع دعمًا من مؤشرات شراء عملات السلع."

أهم السلع الزراعية التي ترجح هاكيت ارتفاع: القمح، البن، السكر، ولحم الخنازير.