المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 26/12/2018
افتتح سعر الذهب على ارتفاع 0.27% هذا الصباح، خالقًا بذلك فجوة سعرية في الناحية المرتفعة. في الظاهر، تعتبر تلك إشارة جيدة.
إذ يتجاوز الطلب العرض، والمشترون على استعداد لدفع المزيد بغرض شراء عقود إضافية في جنة الأصول الأصلية. ولكن، من ناحية التحليل الأساسي، يصعب فهم سبب رغبة المستثمرين في إعادة توجيه رؤوس الأموال، والابتعاد عن أصول المخاطرة، والارتماء في أحضان الجنان الآمنة في هذا الوقت تحديدًا، الذي يعقب ارتفاع عوائد سندات الخزانة.
ومن ناحية التحليل الأساسي نرى إشارة خطر.
يمكن أن يكون الارتفاع هذا الصباح هو الجلسة الثيرانية الثانية، من ضمن 3 جلسات متتابعة من تسجيل أرباح، تساعد في عكس مسار السلعة عكسًا حادًا. وما تسببت فيه الجلسات الثلاث هو تكوين نموذج شمعة دوجي المساء. وبالتالي يمكن أن تكون الفجوة المتكونة اليوم فجوة إرهاق، آخر خطوة في الارتفاع، وتشير إلى الارتفاع الأخير في معدل الطلب.
من الجانب التقني، يوجد عوامل أخرى جدير وضعها في الاعتبار. تكونت الفجوة لأعلى عند قمة القناة، وعند تلك القمة كان العرض متجاوزًا للطلب، مما دفع الأسعار إلى أسفل القناة. ويقع مؤشر القوة النسبية في أقصى حالات التشبع البيعي منذ بداية العام.
وبينما تتسم الأساسيات بالغموض، عرضنا سابقًا حجتنا بخصوص الأسهم، واحتمالية ارتدادها قبل الخطوة التالية في الاتجاه الهابط، وبنيت تلك الحجة على إشارات تصدر من أي شخص راغب في البيع، يبيع عند النقطة الحالية. ويعني هذا أن المستثمرين لديهم أموال يمكن أن تدخل السوق، ولكن في مكان آخر غير الأسهم، ربما الذهب الآن.
هبط سعر الذهب حوالي 15% منذ بداية العام. بالطبع، لا يتشابه سوقان، خاصة الذهب والأسهم. في بداية العام كان سوق الأسهم غارقًا في الثيرانية، والاتجاه الصاعد. وبنهاية العام، دخلت مؤشرات: ناسداك، (NYSE:راسيل 2000) سوق دببة. ويقف ستاندرد آند بورز 500 على أعتاب سوق الدببة.
لا نعني بهذا أن أسواق الذهب ستكون مشابهة تمامًا لسوق الأسهم، ولكن إن حدث تعافي على المدى القصير، يمكن أن يكون لذلك تأثير معاكس على الذهب. (إذا تعافت الأسهم سيتراجع الذهب).
استراتيجيات التداول
الاستراتيجية المحافظة: ينتظرون عودة السعر إلى قاع القناة للتأكيد على الدعم، ويتأكد الدعم بشمعة خضراء طويل، تبتلع شمعة حمراء طويلة، أو شمعة قصيرة من أي لون. ويمكن أن يكون سعر 1,235 دولار هو مقاومة أكتوبر-نوفمبر المتحولة لدعم في منتصف ديسمبر.
الاستراتيجية المعتدلة: ربما يخاطرون بدخول مراكز قصيرة، إذا اكتمل نموذج شمعة دوجي المساء بشمعة حمراء طويلة. وكلما تمعن الدوجي في حفر الجسد الحقيقي للشمعة الحمراء كلما كان إشارة أقوى على المركز القصير، ولكن لا يجب الدخول إلا إذا دخل الدوجي لنصف الشمعة الخضراء على الأقل. وأيضًا إذا تكونت شمعة حمراء في أعقاب الفجوة الهابطة، رغم ندرة هذا الحدث، إلا أنه سيزيد من قوة الإشارة. وعند النقطة الحالية، لا تعد تلك الصفقة جيدة من ناحية معدل المخاطرة-المكافأة. للدخول من موقع أفضل، ربما ينتظر المتداولون إعادة اختبار مقاومة النموذج.
الاستراتيجية العنيفة: يدخلون مراكز قصيرة الآن، معتمدين على ما تعرضه المؤشرات التقنية من حجج عديدة ولكنها غير شاملة، لوجود معدل مخاطرة-مكافأة شديد الغنى.
نموذج لصفقة عنيفة:
- الدخول: 1,272.50 دولار
- وقف الخسارة: 1,275، أعلى ارتفاع اليوم
- المخاطرة: 2.50 دولار
- الهدف: 1,250، الرقم النفسي الصحيح أعلى مقاومة ديسمبر
- المكافأة: 22.50 دولار
- معدل المخاطرة-المكافأة: 1:9