مع ضعف الدولار الأمريكي، هل هناك استثمارات مغرية أكثر من الفضة والذهب

المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 28/7/2020

مع ارتفاع أسعار الذهب والفضة، وتراجع الدولار الأمريكي نحو عامين، لينزلق عن 94.00.

ويقيس مؤشر الدولار القوة النسبية أمام سلة من 6 عملات، وهم أكبر الشركاء التجاريين للولايات المتحدة.

تقلب الدولار يؤثر على عوائد الأسواق الناشئة، لأن قيمته وكيل عن شهية المخاطرة، ويؤثر على تكاليف الاقتراض، وأسعار السلع. وضعف الدولار الأمريكي يعني قوة للأسواق الناشئة وأوصلها، لأنه يخفض قيمة فوائد الديون ونفقاتها على الدول التي تقترض بالدولار. وعلى الجانب الآخر، يعد الدولار الأقوى بلاء على الأسواق الناشئة، لرفعه أسعار الواردات من الولايات المتحدة.

تفوقت الأسواق الناشئة على عديد من الأسواق العالمية خلال العقود الماضية، ولكن مع الدولار الأضعف، تستعد هذه الدول لمزيد من الأرباح، ليزيد هذا عوائد الدول الناشئة من مستهلكي الطبقة المتوسط، وهذه أحد مفاتيح النمو.

ولم تحقق جميع الدول الناشئة أرباحًا متساوية من ضعف الدولار الأمريكي. خاصة في ظل تفشي الوباء، وحالة عدم اليقين التي يخلقها لأسهم الأسواق الناشئة.  على المستثمرين إجراء التحريات الخاصة بهم قبل وضع أموالهم في أي أصل من الأصول. وإذا كانوا قادرين على تحمل المخاطرة، ربما يضيفون بعض صناديق المؤشرات المتداولة من الدول الناشئة.

Here are three EM ETFs to consider:

إليك 3 صناديق مؤشرات متداولة يمكنك وضعها في الاعتبار

 1. Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF صندوق المؤشرات المتداولة لمؤشر الأسواق الناشئة لفانجارد

• السعر الحالي: 43.48 دولار
• نطاق 52 أسبوع: 20.96 دولار/45.92 دولار
• عوائد توزيعات السندات: 3.0%
• معدل النفقات: 0.10%، أو 10 دولار على 10,000 استثمار

يتعقب مؤشر Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF (NYSE:VWO) مؤشر فوتسي الشامل للأسواق الناشئة، جميع الأسهم الصينية الفئة أ FTSE Emerging Markets China A Inclusion. نرى على المؤشر أسهم أسواق: الصين، البرازيل، تايوان، الهند، جنوب أفريقيا، وغيرهما.

تتنوع حيازات الصندوق ما بين 5225 حيازة. ويتضمن قطاعات: الأموال، والتكنولوجيا، والخدمات الاستهلاكية، والصناعات، وسلع المستهلك. إجمالًا تشكل تلك الأسواق حوالي 75% من الصندوق.

يوجد 10 حيازات رئيسية تشكل 25% من صافي إجمالي الأصول، على مقربة من 21 مليار دولار. والشركات الخمس الكبار هي: علي بابا، تينسينت، تايوان لأشباه الموصلات، بنك الإعمار الصيني، وناسبيرس.

الصندوق متراجع بنسبة 2.2% من بداية العام لتاريخه. ولكنه مرتفع بنسبة 50% من نهاية شهر مارس، لذا فقد نشهد جنيًا للأرباح قريبًا. وبالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، ربما يجدون قيمة في وصول السعر لـ40 دولار أو أقل.

2. iShares Core MSCI Emerging Markets ETF آي شايرز كور صندوق المؤشرات المتداولة للأسواق الناشئة إم إس سي آي

• السعر الحالي: 52.27 دولار
• نطاق 52 أسبوع: 35.66/55.45 دولار
• عائد توزيع الأرباح: 3.51%
• معدل النفقات: 0.13% سنويًا، أو 13 دولار، عن كل 10,000 دولار.

iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (NYSE:IEMG) يستثمر في 2476 شركة من الشركات الصغيرة والمتوسطة. والقطاعات الخمس الكبرى التي تنقسم إليها الأسهم هي قطاعات: المالية، وتكنولوجيا المعلومات، والاستهلاك، والتواصل، والمواد. والقطاعات تكون 70% من الصندوق.

يسعى صندوق IEMG لتحقيق نتائج تناسب سعر وأداء مؤشر MSCI Emerging Markets Investable Market Index. يحوز المؤشر أسهم الشركات الصغيرة والمتوسط والكبيرة. والصندوق الآن يميل لأسهم الاقتصادات الآسيوية.

يوجد 10 أسهم تمثل 25% من حيازات الصندوق، وتقارب 52 مليار دولار. والشركات الخمس هي: علي بابا، تايوان لأشباه الموصلات، وسامسونج للإلكترونيات، وميوتان ديانبينج.

وللعام، تراجعت أسهم مؤشرات iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (NYSE:IEMG)بنسبة 2.8% من بداية العام لليوم، ووصل أدنى أرقامه في مارس، وارتفع خلال الربيع بنسبة 45%.

بالنسبة لمستثمري المدى الطويل ربما يشترون أسهم الصندوق لدى الهبوط دون 50 دولار نحو 45 دولار.

3. iShares MSCI India ETF آي شايرز إم إس سي آي إنديا

• السعر الحالي: 32.45 دولار
• نطاق 52 أسبوع: 20.48 دولار/36.18 دولار
• عائد توزيعات الأرباح: 1.08%
• معدل النفقات: 0.69%، أو 69 دولار على كل 10,000 دولار استثماري

يتعقب مؤشر iShares MSCI India ETF (NYSE:INDA) مؤشر MSCI India Index، ويقيس المؤشر أداء الشركات التي تمثل قيمتها السوقية 85% من الأوراق المالية الهندية، وفق بيانات مزودي المؤشر.

ويستثمر المؤشر في 86 شركة هندية. والشركات الخمس الكبار من بينها: القطاع المالي، والطاقة، وتكنولوجيا المعلومات، والسلع الاستهلاكية الأساسية، وتشكل حوالي 75% من الصندوق.

تتألف الحيازات العشرة حوالي 55% من إجمالي الأصول، وتقارب 3.0 مليار دولار. والشركات الخمس الكبار: ريلاينس إندستريز (NS:RELI)، إنفوسيس  (NYSE:INFY)، هاوسينج ديفليبمونت فاينناس (NYSE:HDB)، تاتا للخدمات الاستشارية (NS:TCS)، وآي سي آي سي بنك  (NYSE:IBN).

ومن بداية العام إلى التاريخ تراجع السهم بنسبة 7.7%، ومنذ مارس هبط السهم 50%. وإذا تعرض السهم لضغط تصفية ستندفع الأسعار لما بين 30 دولار أو 27.5 دولار.