الرسم البياني اليومي: الارتفاع الاستثنائي لـ بيتكوين لا يزال أمامه المجال للمزيد

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بتاريخ 28/12/2020

لقد فعلتها بيتكوين مرة أخرى! وصلت سيدة العملات الرقمية إلى مستويات لم يعتقد معظم النقاد، والقليل من المتحمسين أنها ستصل لها.

لقد سجلت العملة المشفرة الأكثر شهرة في العالم ارتفاعاً حاداً جديداً، ووصلت إلى حاجز الـ 28,000 دولار لأول مرة في تاريخها، يوم أمس الأحد، مما أدى إلى تضخم القيمة السوقية للرمز الرقمي إلى أكثر من نصف تريليون دولار. وحتى ندرك حجم الإثارة التي تعيشها العملة حالياً، فإن هذا السعر يمثل 7 أضعاف سعرها في أضعف أوقاتها خلال 2020، عندما تداولت في شهر مارس حول مستوى الـ 4 آلاف دولار.

هنالك بعض التفسيرات التي تبدو متناقضة لهذا الصعود الهائل: المستثمرين الهواة، والمؤسسات الاستثمارية المحترفة!

في ظل ظروف السوق العادية، تزداد مشاركة مستثمري التجزئة عندما تنشر وسائل الإعلام أخباراً إيجابية بعد الارتفاع. فيشتري هؤلاء الهواة الأصول من مستثمرين مؤسسيين، يشار إليهم غالباً باسم "الأموال الذكية"، والذين يكونوا قد قادوا السوق بالفعل إلى المستويات التي يعتقدون أنها يمكن أو يجب أن تصل لها.
وعندما ينفد جمهور الهواة من النقد ويكون غير قادر على الاستمرار في رفع الأسعار، ينشأ فراغ في الطلب. وعلى الجانب الآخر، يرتفع العرض بسبب المستثمرين المحنكين الذين يريدون الخروج، وهذا يسبب التراجع.

وعندما يشعر المشترون الهواة، الذين دخلوا المعركة بسبب الانطباع بأنهم سيحصلون على ثروات سريعة وسهلة، بخيبة أمل من هذا الانخفاض الأولي، يبدأون في البيع، مما يضيف الوقود إلى نيران التراجع. ثم تتسارع وتيرة بيع المحترفين، مما يخلق حلقة مفرغة تؤدي إلى التصحيح، إن لم يكن إلى الانهيار التام.

وعندما يصبح جميع البائعين خارج السوق، وتسقط الأسعار إلى الأرض، تعود الأموال الذكية نفسها للحصول على صفقات انتقائية سهلة وفرص للاستمتاع بارتفاع آخر إلى القمة، ثم تبيع مرة أخرى لنفس الجمهور المتحمس من أجل رحلة أخرى مماثلة.

ومع ذلك، فإن هذه الديناميكيات هي التي تشكل السوق العادية. أما بيتكوين، فسوقها غير عادي!

فعلى سبيل المثال، لم يكن لمؤسسات وول ستريت علاقة كبيرة بصعودها. كان المتحمسون والأفراد الأثرياء هم المحرك الأساسي لذلك الصعود.

وفي حين أن هذا يجعل الحجة التي تدعم الارتفاع مستمرة، فإن مشاركة المستثمرين التقليديين المحافظين على توازنهم بعيداً عن المشاعر الحماسية التي تطغى على العقل والمنطق، تميل إلى أن كونها تدريجية، والارتفاعات الأخيرة: 11٪ الأسبوع الماضي، 38٪ خلال الأسبوعين الأخيرين، و148٪ منذ أكتوبر، من المرجح أن تعطي المستثمرين، الذين اعتادوا توخي الحذر والبحث عن القيمة، توقفاً مؤقتاً.

ولهذا السبب أيضاً، وعلى الرغم من أننا نعتقد أن العملة المشفرة لديها مساحة كبيرة للاستمرار في الزحف شمالاً، فإننا نفضل التراجع قبل الشراء. ونعتقد أن الرسم البياني الفني يوضح ذلك:

الرسم البياني الفني لعملة بتكوين

بعد أن وصلت العملة الرقمية إلى أعلى سعر ليوم أمس الأحد، كانت قد حققت معظم الهدف المحتسب لنمط العلم Flag. ولكن بعد ذلك فقد السعر كل مكاسب الأمس بل وحتى سجل انخفاضاً. أنتج هذا السلوك السعري نمط الشهاب Shooting Star الذي يشير ظله الأعلى الطويل إلى احتمال الهبوط.

وبينما ارتفع السعر بنسبة 70٪ تقريباً من أدنى مستوى له في نوفمبر، انخفض حجم التداول، مما يدل على تضاؤل المشاركة. وبعد الوصول إلى حالة ذروة الشراء القصوى عند قراءة 83 في نوفمبر، قدم مؤشر القوة النسبية RSI أنماط التباين السلبي Negative Divergence بشكل متتالي، مما يدل على أن الزخم لا يدعم السعر. كما أن مؤشر القوة النسبية قد يكون على وشك بناء نمط قمة مزدوجة Double Top.

وإذا نظرنا إلى مؤشر نسبة التغيير RoC، وهو مقياس أخر من مقاييس الزخم، فإن الصعود الذي تبع نمط العلم لم يجد الدعم من هذا المؤشر، مما يوفر تبايناً سلبياً خاصاً به.

بعد القفز من 18 ألف إلى 28 ألف دولار بهذه السرعة، فإننا نفضل أن نرى عودة السعر إلى ارتفاع مستدام، قبل أن نعود إلى بيتكوين مرة أخرى. أما المتداولون العدوانيون فقد يفضلون الدخول في صفقة بيع معاكسة للإتجاه العام.
إليك هذا المثال:

استراتيجيات التداول

المتداول المحافظ: يجب عليه الصبر والانتظار لعودة محتملة، على الأقل نحو خط الاتجاه الصعودي المرسوم من قاع 17 أكتوبر 11,325 دولار، والذي يجري حالياً على مقربة من أعلى مستوى ليوم 30 نوفمبر قرب حاجز الـ 20,000 دولار.
المتداول المعتدل: سينتظر العثور على الدعم فوق نمط العلم، فوق حاجز الـ 24,000 دولار.
المتداول العدواني: سيدخل الآن في مركز بيع، إذا أدرك أنه في مركز معاكس لاتجاه السوق Contrarian، بعد أن يقوم بوضع خطة تداول تناسب احتياجاته.

إليكم هذا المثال

عينة تداول:

● الدخول: 27,000 دولار
● وقف الخسارة: 28,000 دولار
● المخاطرة: 1,000 دولار
● الهدف: 24,000 دولار
● العائد: 3,000 دولار
● نسبة العائد إلى المخاطرة: 3 : 1