تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بتاريخ 14/01/2021
عندما ننظر إلى الوراء تجاه عام 2020، نرى أن المعادن الثمينة قد استعادت بريقها. فلقد قفزت الذهب و الفضة بنحو 20٪ و 43٪ على التوالي خلال ذلك العام.
لقد قمنا مؤخراً بتغطية سهم شركة تعدين الفضة العالمية فريسنيلو (OTC:FNLPF) (LON:FRES). يمكن أن يجذب هذا السهم المستثمرين المهتمين بمسار الفضة الصاعد. ونظراً لأن المعدن الأبيض له تطبيقات صناعية واسعة النطاق، فهو أيضاً طريقة شائعة أخرى للاستثمار في المعادن اللامعة.
واليوم، سنقدم 2 من الصناديق الاستثمارية المتداولة ETFs والتي يمكن أن تثير اهتمام القراء الذين يرغبون في التعرض للعديد من المعادن من خلال الصناديق.
1. صندوق SPDR Gold Shares الاستثماري المتداول
● السعر الحالي: 173.37 دولار
● نطاق أخر 52 أسبوعاً: 136.12 دولار - 194.45 دولار
● نسبة المصاريف: 0.40٪
في أغسطس من عام 2020، سجلت أسعار الذهب أعلى مستوياتها التاريخية، حيث اقتربت من الوصول إلى 2,100 دولار للأونصة. في ذلك الوقت، تفوق أداء المعدن اللامع على المكاسب التي حققها مؤشر نازداك 100 المُثقل بأسهم التكنولوجيا. ولكن منذ ذلك الحين، خسر الذهب بعض المكاسب، في حين واصلت أسواق الأسهم مسيرتها إلى مستويات قياسية.
يوصي المختصون بالتخطيط المالي عادةً بتخصيص 5٪ - 10٪ من المحفظة الاستثمارية للمعادن الثمينة مثل الذهب. يمكنك تحقيق ذلك من خلال شراء الأصول المادية. ولكن هنالك طريقة بديلة، وهي شراء صندوق استثماري متداول ETF يتتبع سعر الذهب، مثل الصندوق الذي نتكلم عنه اليوم (NYSE:GLD).
بدأ الصندوق التداول في نوفمبر 2004. وفي الأسابيع الـ 52 الماضية، ارتفعت قيمته بنسبة 19٪.
في الأيام القادمة، من المرجح أن يعمل مستوى الـ 165 دولارا كدعم، ومستوى الـ 185 دولار كمقاومة. وإذا كان للثيران اليد العليا، فقد يكون مستوى الـ 190 دولار هو الهدف التالي. يتفق العديد من المحللين على أن بدايات عام 2021 ستكون مفتوحة على كل الاحتمالات.
نتوقع أن يقوم الذهب بمحاولة أخرى للوصول إلى 2,100 دولار في الأشهر والفصول القادمة. لذلك، سنفكر في شراء هذا الصندوق في حال تراجعت الأسعار. قد تتضمن العوامل المحفزة لاستمرار ارتفاع الأسعار ضعف دولار، واستمرار الدعم المقدم من البنوك المركزية، وخاصة بنك الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى جبال الديون التي ستتراكم على الحكومات.
وعلى الجانب الآخر من المعادلة، فإن ما يعتمد عليه دببة الذهب، جزئياً، هو عودة الحياة إلى طبيعتها بعد جهود التطعيم واسعة النطاق، وانحسار الخوف من الوباء، وإعادة فتح الاقتصادات. هذه أمور قد تتسبب في خفض الطلب على المعادن الثمينة.
كما تتوفر أيضاً الخيارات، وهي الأدوات المالية التي يمكن استخدامها لتنفيذ استراتيجيات استثمارية أكثر تعقيداً.
2. صندوق VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals الاستثماري المتداول
● السعر الحالي: 74.86 دولار
● نطاق أخر 52 أسبوعاً: 23.91 دولار – 79.67 دولار
● عائد التوزيعات: 1.58٪
● نسبة المصاريف: 0.50٪
يتيع هذا الصندوق إمكانية الوصول إلى الشركات التي تنتج المعادن النادرة والمعادن الإستراتيجية، أو التي تقوم بتنقيها أو إعادة تدويرها.
يسلط البحث الأخير الذي أجراه راجيف جانجولي و دوجلاس آر. كوك من شركة (مينيرال اندستري ريسيرش لابوراتوري) وجامعة ألاسكا فيربانكس الضوء على هذه العناصر بالقول:
"لقد أصبحت العناصر الأرضية النادرة REEs مهمة على مدار القرن الماضي، نظراً لأن خصائصها الكهروكيميائية والمغناطيسية وخصائصها في تقوية السبائك والإنارة هي جوهر المركبات الكهربائية الحديثة، وتستخدم في توليد الطاقة الخضراء والإلكترونيات وهياكل الطائرات عالية الأداء ... وعلى الرغم من تواجد هذه العناصر في الأراضي في معظم أنحاء العالم، إلا أن أغلب إنتاجها يتم في الصين"
ويلاحظ أيضاً العالم الجيولوجي الدكتور هوبارت م. كينغ، أنه:
"عندما بدأت الصين في بيع العناصر الأرضية النادرة بأسعار منخفضة للغاية في أواخر الثمانينيات وأوائل التسعينيات، أُجبر ذلك المناجم في الولايات المتحدة على الإغلاق لأنها لم تعد قادرة على تحقيق الربح. وعندما خفضت الصين الصادرات في عام 2010، ارتفعت أسعار المواد الأرضية النادرة"
سيجد معظمنا صعوبة في التعرف على العديد من هذه المعادن لو ألقينا نظرة على الجدول الدوري. تشمل هذه المجموعة أسماء مثل السيريوم (Ce)، اليوروبيوم (Eu)، اللانثانم (La)، النيوديميوم (Nd)، البروميثيوم (Pm)، والساماريوم (Sm).
كما تسرد هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية 35 معدناً باعتبارها ضرورية لعمل الاقتصاد. وربما يكون المستهلك الذي يتسوق لشراء الهواتف الذكية وأجهزة التلفزيون ذات الشاشات المسطحة، وبطاريات السيارات الكهربائية، أو مصابيح الإضاءة من الجيل التالي، غافلاً عن حقيقة أن العناصر الأرضية النادرة أو المعادن الاستراتيجية تُستخدم عادةً في كل هذه المنتجات.
بدأ الصندوق (NYSE:REMX) في التداول في أكتوبر 2010، ويمتلك أسهماً في 20 شركة. يتتبع الصندوق عائدات مؤشر MVIS العالمي للمعادن الاستراتيجية والمواد النادرة، والذي تتم إعادة توازنه على أساس ربع سنوي. تبلغ الأصول الخاضعة لإدارة الصندوق 418 مليون دولار.
تتصدر الشركات التي تتخذ من الصين مقراً لها قائمة الصندوق بنسبة 46.14٪، تليها أستراليا بـ 26.08٪ والولايات المتحدة بـ 11.61٪.
تشكل الأسهم الـ 10 الأكبر أكثر من 60٪ من قيمة الصندوق. وتشمل أهم الأسماء فيه شركة الكوبلت زهيجيانغ هوايو (SS:603799)، و تشاينا موليبدينيم (SS:603993)، و ليثيم أميريكاز (NYSE:LAC) ومجموعة تشاينا نورثرن للمعادن النادرة والتكنولوجيا المتطورة (SS:600111)، وشركة غانفنغ لليثيوم (HK:1772)، و لينا سرير ايرثس (OTC:LYSDY).
ومع اعتمادنا المتزايد على المنتجات عالية التكنولوجيا، تزداد أهمية هذا القطاع المتخصص. في الأسابيع الـ 52 الأخيرة، بلغ عائد الصندوق 76٪. يمكن لمستثمري الشراء والاحتفاظ التفكير في شراءه في حال حصول انخفاضات في السعر، ومثل سابقه، فإن هنالك خيارات أيضاً لهذا الصندوق.