الرسم البياني لليوم: ماذا ينتظر مؤشر الدولار؟

المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 18/02/2021

وصل الدولار إلى القاع منذ أسبوعين. ثم انخفض الدولار خلال الأيام الأربعة التالية. 

ولكن يبدو اليوم أن انخفاض مؤشر الدولار لم يقلل مكاسبنا الصعودية للعملة الاحتياطية على مستوى عالمي. في الواقع، ربما قد عززها. 

كان الدافع الأساسي لارتفاع الدولار هو التوقع بأن السياسات النقدية والمالية غير المسبوقة نتيجة الأضرار الاقتصادية الناجمة عن الجائحة ستصيب الاقتصاد بالتضخم، لأول مرة منذ 12 عامًا. 

على عكس التضخم المصحوب بالركود - عندما يرتفع التضخم بينما ينخفض الإنتاج - فإن تسريب التضخم، الذي يشار إليه غالبًا بالانكماش، هو زيادة في الإنتاج بعد تراجع في دورة الأعمال. 

هذا نوع جيد من التضخم، وليس النوع السيء الذي يأكل من قيمة الدولار، بينما لا يزيد من حجم الاقتصاد. سيسمح ارتفاع الأسعار للشركات بزيادة أرباحها، مما سيحفزها بعد ذلك على الاستثمار والتوسع، وخلق المزيد من فرص العمل. يؤدي التوسع في التوظيف إلى زيادة الاستهلاك، مما يؤدي إلى زيادة الأسعار ومن ثم يحافظ على حركة الدورة الاقتصادية. 

من المتوقع أنه بمجرد ارتفاع التضخم، سيتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي أخيرًا رفع أسعار الفائدة، لتحجيم السيولة، كي لا يفرط الاقتصاد في التوسع. عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، يرتفع العائد على الدولار بالتبعية، مما يجعله أكثر جاذبية، وبالتالي زيادة الطلب عليه. 

محضر اجتماع المركزي الأمريكي يشير لرغبة في اجتياز تضخم متوقع

إن توقعات ارتفاع معدلات الفائدة هي الدافع وراء عمليات البيع الحالية لسندات الخزانة، حيث ينتظر المستثمرون إصدارات جديدة ذات عوائد أعلى. العوائد المتصاعدة تزيد من الضغط على الأسهم، فكلما ارتفع العائد الآمن على سندات الخزانة، زاد احتمال سحب رأس المال من أغلى سوق للأسهم في التاريخ. 

ستؤدي تصفية الأسهم إلى زيادة الطلب على سندات الخزانة بسبب وضعها كملاذ آمن، مما سيعزز الدولار عن طريق المشتريات الأجنبية أيضًا. 

وقد انخفض سعر الدولار اليوم، إلا أنه وجد دعمًا من قبل العنق الحمراء من نموذج الرأس والكتفين H & S القاع، في الوقت الراهن. 

في السابق، اخترق السعر نموذج العلم الصاعد (Rising Flag)، حيث كان له ميل هبوطي بعد الهبوط السابق، وخاصة الانخفاض الذي أجبره على العودة إلى ما دون خط العنق للقناة H&S، القناة الصاعدة منذ قاع 6 يناير، والعودة إلى العمود الهابط.

على الرغم من أن السعر قد انخفض عن قناته الصاعدة قصيرة المدى، إلا أنه حافظ على الاتجاه الصعودي لذروة القمة. كل هذا التحرك الجريء - المتزامن مع اقتراب السعر من قمة الوتد- يدل على أهميته الفنية، حيث يتصارع المضاربون على الصعود والدببة على السيطرة: فأي منهما يدفع الآخر خارج حدود نطاق الوتد هو المنتصر. 

لاحظ أن سعر 16 فبراير، وهو اليوم الأخير الذي كان نموذج العلم فيه هو المسيطر، عندما اقترب من قاع 22 يناير، لكنه عاد إلى الارتفاع بعد ذلك ليغلق داخل العلم. هذا التوضيح لكلاً من سلامة القاع السابق، فضلاً عن أهمية العلم، مما يجعل فشله ذا مغزى، وتحويله إلى مقلاع في الاتجاه المعاكس لوجهته الأولية. 

استراتيجيات التداول 

يجب على المتداولين المحافظين انتظار ارتفاع جديد فوق قمة 4 فبراير، ثم انتظار انخفاض جني الأرباح الذي يجد الدعم. 

يمكن للمتداولين المعتدلين أيضًا انتظار نفس الذروة الجديدة في الاتجاه الصعودي قصير المدى، أو حتى بالنسبة للانخفاض التالي، من أجل دخول أفضل، هذا إن لم يكن لتأكيد الاتجاه. 

سوف يدخل المتداولون الأكثر جرأة في صفقات شراء حسب الرغبة، بشرط أن يفهموا ويقبلوا المخاطر وأن يكونوا مستعدين وفقًا لخطة تداول سليمة. 

هذا مجرد مثال: 

عينة لصفقة 

• الدخول: 90.60 

• وقف الخسارة 90.50

• المخاطرة: 10 نقاط 

• الهدف: 91.60

• الربح: 100 نقطة 

• المخاطر/ معدل الأرباح: 01:10