المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 22/02/2021
ستحدد بيانات مخزون الخام الأمريكي اتجاه أسعار النفط هذا الأسبوع حيث تُستأنف عمليات الإنتاج والتكرير ببطء في تكساس ومنطقة السهول، بعد العواصف المدمرة التي سادت الأسبوع الماضي والتي دفعت السوق إلى ما دون 60 دولارًا للبرميل.
في غضون ذلك، سيبحث المضاربون على صعود الأسعار من شركة نات جاز عن بقعة جيدة بين المستوى المرتفع 2 دولار والمستوى المنخفض 3 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية حيث يمكنهم تعليق قبعاتهم مع انتهاء أسوأ عواصف ثلجية في شهر فبراير - قبل التعرض لمفاجآت الطقس الجديدة في شهر مارس.
في المعادن النفيسة، من المرجح أن يسعى الذهب للعودة إلى 1800 دولار للأوقية - بعد الانهيار الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوياته في يونيو عند 1760 دولارًا - حيث انهار كل من التحوط من التضخم وإمكانية الدعم الفني للمعدن الأصفر.
فيما يتعلق بالمعادن أيضًا، من المتوقع أن يجد النحاس نقاط اندلاع جديدة متعددة السنوات أعلى من 4 دولارات للرطل، ويواصل مسيرته التصاعدية القوية في الأسابيع القليلة الماضية بينما تحاول الفضة أيضًا اختراق الجانب التصاعدي لاستئناف الزخم الذي شهده خلال شهر فبراير . (سنقوم بتشغيل توقعات منفصلة وأكثر تفصيلاً بشأن النحاس والفضة في وقت لاحق من هذا الأسبوع)
تباينات محتملة في السوق بفعل الدولار
على الصعيد الكلي، من المحتمل أن تحدث بعض الاختلافات في السوق في السلع بعد أن أدى انحدار منحنى العائد الأمريكي يوم الجمعة إلى ارتفاع متواضع في الدولار يوم الاثنين. وقال المحللون إنه قد تكون هناك مكاسب متباينة للسلع إذا استمر هذا الأمر، بما في ذلك جيفري هالي، كبير محللي الأسواق لمنطقة آسيا في أواندا.
الرسم البياني لليوم: ماذا ينتظر مؤشر الدولار؟
وفيما يتعلق بالنفط، قال هالي إنه في حين يساعد تراجع الدولار في تعافي النفط الخام، إلا أن هناك عوامل أخرى تؤثر على خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت الأمريكي. وأضاف قائلاً:
"أدت الانخفاضات يومي الخميس والجمعة إلى تخفيف الضغط عن مؤشر القوة النسبية المشبع بالشراء (RSI) على كلا العقدين. قد يكون هذا الإرجاء مؤقتًا، حيث أدت مسيرات اليوم إلى رفع المؤشر بالقرب من منطقة ذروة الشراء مرة أخرى. ويعني هذا على الأرجح أنه على الرغم من استمرار شراء النفط، فمن غير المرجح أن يستعيد خام برنت أو خام غرب تكساس الوسيط أعلى مستوياتهما الأخيرة عند 65.50 دولارًا و 62.80 دولارًا للبرميل هذا الأسبوع ".
الأسبوع السابق لاجتماع أوبك يثير القلق
وقال هالي إن الاهتمام سيتجه أيضًا إلى الاجتماع الفني لأوبك + المقرر عقده في الأسبوع الأول من مارس، حيث يتعين على التحالف العالمي لإنتاج النفط اتخاذ بعض القرارات المهمة.
"مع تأخر العقود الآجلة للنفط بشكل كبير، الأمر الذي يشير إلى ارتفاع الأسعار القادمة، ستحتاج أوبك + إلى اتخاذ قرار بشأن ما إذا كانت ستزيد الإنتاج، حتى يعود النفط الصخري الأمريكي سريعًا للاستيلاء على حصته في السوق على الأقل. وتشير الدلائل الأولية إلى وجود اختلاف في الآراء بين السعودية وروسيا ".
ويقدر المحللون أن الطقس البارد بشكل غير طبيعي في ولاية تكساس ومنطقة السهول قد أجبر ما يصل إلى 4 ملايين برميل يوميًا من إنتاج الخام إلى جانب إنتاج 21 مليار قدم مكعب من الغاز الطبيعي.
من المحتمل أن تستغرق أطقم حقول النفط عدة أيام لإزالة الجليد من الصمامات وإعادة تشغيل الأنظمة وبدء إنتاج النفط والغاز. وقال محللون إن مصافي التكرير في ساحل الخليج الأمريكية تعمل على تقييم الأضرار التي لحقت بالمنشآت وقد تستغرق ما يصل إلى ثلاثة أسابيع لاستعادة معظم عملياتها، مع انخفاض ضغط المياه والغاز وفقدان الكهرباء (SE:5110) مما يعيق إعادة التشغيل.
تشير إعادة التشغيل البطيئة للإنتاج إلى أن أسعار النفط الخام ستبقى على الجانب الإيجابي هذا الأسبوع بعد انخفاض 2٪ في خام غرب تكساس الوسيط وانخفاض 1.6٪ في خام برنت، يوم الجمعة.
بيانات مخزون الخام الأمريكي، والمحادثات المحتملة مع إيران
ومع ذلك، يمكن أن يتراكم مخزون النفط الخام في الولايات المتحدة لأول مرة منذ أسابيع إذا تباطأ الإنتاج. يؤدي هذا إلى تسليط الضوء في الأسواق على مجموعة بيانات المخزون الأسبوعية يوم الأربعاء الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة.
كما أن احتمال عودة الولايات المتحدة وإيران إلى طاولة المفاوضات للحديث عن رفع العقوبات الأمريكية على النفط الإيراني مقابل تخلي طهران عن تخصيب اليورانيوم ظاهريًا لصنع قنبلة نووية، يمكن أن يعرقل أي انتعاش في أسعار الخام.
ضخت إيران، التي كانت في ذروة إنتاجها قبل عقوبات ترامب، ما يصل إلى أربعة ملايين برميل يوميًا وصدرت نصف ذلك على الأقل.
وذهب محللون إلى احتمال التخفيف من تأثير إنتاج طهران من خلال تخفيض الإنتاج من جانب المملكة العربية السعودية وأعضاء وحلفاء آخرين في منظمة البلدان المصدرة للبترول.
إلا إنه لا يزال من الممكن أن تضع مخاوف السوق بشأن المحادثات النووية - متى بدأت - غطاءً على ارتفاع أسعار النفط الذي دام ثلاثة أشهر.
تراجع الغاز الطبيعي مع درجات حرارة ذوبان الجليد
على صعيد الغاز الطبيعي، كانت درجات الحرارة الأكثر دفئًا تمهد الطريق لذوبان الجليد في تكساس ومناطق أخرى كانت مدفونة تحت جبال الثلج، حسبما أفاد موقع NatGasWeather في نظرة مستقبلية قد تثقل كاهل السوق بالفعل بعيدًا عن أعلى مستويات له الأسبوع الماضي عند 3.32 دولار. لكل مليون وحدة حرارية بريطانية متريّة.
وقال NatGasWeather إنه بدلاً من درجات حرارة منخفضة تصل إلى 20 درجة تحت الصفر، يمكن أن تشهد المنطقة الواقعة في منتصف القارة إلى الجنوب الشرقي درجات حرارة تصل إلى 30 درجة هذا الأسبوع، مما يشير إلى أنه سيتم حرق كميات أقل من الغاز للتدفئة.
وأضاف:
"انقضت أسوأ درجات الحرارة الباردة مع اعتدال الظروف تدريجيًا في الأيام المقبلة."
الذهب يحاول العودة إلى 1800 دولار بمساعدة الدولار
بالنسبة للذهب، فإن تراجع الدولار سيكون بمثابة تأجيل، مما يسهل العودة المحتملة إلى 1800 دولار أو مستويات أقل بقليل من تلك، حسبما قال المحللون، بمن فيهم الخبير الفني سونيل كومار ديكسيت مُحلل إس كيه ديكسيت تشارتنغ المقيم مدينة في كولكاتا بالهند.
وأضاف ديكسيت:
"طالما أن سعر الذهب الفوري ثابتًا فوق 762 ، فمن المرجح أن يصل الارتداد التصاعدي لمدة 50 أسبوعًا (المتوسط المتحرك الأسي) عند مستوى 1796 دولارًا، ولمدة 20 يومًا (المتوسط المتحرك البسيط) عند 1815 دولارًا ولمدة 50 يومًا عند 1834 دولارًا."
أسعار "الذهب" ترتفع، ولكن هل يعاود التقدم بعد تخلي الصناديق عنه؟
إخلاء المسؤولية: يستعرض باراني كريشنان مجموعة من الآراء خارج نطاق رؤيته لتحقيق التنوع في تحليله لأي سوق. كما يقدم آراء متباينة ومتغيرات السوق باعتباره محلل لموقع Investing.com.
نرحب بجميع التعليقات ونشجع على تقديمها. سيتم الإبلاغ عن التعليقات غير اللائقة وحذفها.