الرسم البياني لليوم: هل مؤشر ناسداك متجه لتصحيح، وماذا يعني هذا لوول ستريت؟

المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 27/02/2021

كتب بنجامين جراهام في كتابه الأيقوني، المستثمر الذكي، والذي أصبح النص النهائي لاستثمار القيمة:

"السوق عبارة عن آلة تصويت، حيث يسجل عدد لا يحصى من الأفراد خيارات تكون جزئيًا نتاجًا للعقل وجزئيًا نتاجًا للعاطفة".

ومع ذلك، حتى بين أكثر المعقولية، لا يزال هناك خلاف، على الرغم من أن النتيجة العاطفية قد لا تكون دائمًا جيدة لزخم السوق قيل إن ارتفاع الأسهم يوم أمس كان نتيجة لتصاعد العوائد التي بدأت في التراجع، مما أدى إلى تهدئة المخاوف من ارتفاع التضخم. من العجيب أن ارتفاع اليوم يحدث - انتظره - لأن العائدات ترتفع، لأن الأسعار المتسارعة ستعزز النمو الاقتصادي، مع زيادة أرباح الشركة، مما يخلق المزيد من فرص العمل.

لكن في الشارع، غالبًا ما تكون مثل هذه التناقضات مقدمة لحركة كبرى، تحدث عندما تفوز طريقة واحدة في التفكير بالحجة وتكون المعارضة مقتنعة ويتحد كلاهما.

يتم دعم ارتفاع الأسهم الحالي من خلال رهانات تعافي الاقتصاد، التي تفضل الأسهم ذات القيمة، تلك الأسهم التي كان أداؤها أقل من العام الماضي وسط عمليات الإغلاق، بينما كانت أسهم التكنولوجيا تستفيد من بيئة البقاء في المنزل. إذن ليس من المستغرب أن من بين مؤشرات الأداء الأمريكية الرئيسية، كان مؤشر ناسداك 100 فقط يتحرك بشكل جانبي.

يوم الثلاثاء، انخفض المؤشر التكنولوجي الثقيل مؤقتًا تحت خط الاتجاه الصعودي منذ مارس. انتعش السعر بعد أن أكد بنك الاحتياطي الفيدرالي للمستثمرين أنه لن يرفع أسعار الفائدة في بيئة أدت فيها معدلات قريبة من الصفر إلى تمديد تقييمات أسهم التكنولوجيا إلى مستويات فقاعة الدوت كوم.

مع ذلك، على الرغم من انتعاش يوم الثلاثاء، والذي قلص معظم خسائر ذلك اليوم عند الإغلاق، بالإضافة إلى التقدم البطيء المستمر ليوم الأربعاء، فقد نشهد المحاولة الأخيرة من قبل المؤشر للارتفاع قبل التصحيح.

أعادت قيعان يوم الثلاثاء اختبار قيعان يناير، والتي، بالإضافة إلى الانزلاق إلى ما دون خط الاتجاه - للمرة الأولى منذ أن تم تعديله بعد أن انخفض المؤشر إلى ما دون خط اتجاه صعودي أكثر حدة في سبتمبر - ارسم صورة لقمة رأس وأكتاف، والتي سميت بالشكل الذي يفترض التداول وسط انعكاس تدريجي، والذي يناسب النمط الذي يتوافق مع حجة السوق.

ارتفاع الكتف الأيسر والرأس جنبًا إلى جنب مع الاتجاه السائد الداعم لمؤشر التكنولوجيا، لكن فشل الرأس في الاحتفاظ بمكاسبه يوضح التحول في الميزان. إذا كان الكتف الأيمن سيتشكل عند نقطة أدنى من الرأس، منتجة قمة أدنى، متبوعة بانهيار هبوطي لخط العنق - خط الاتجاه الذي يربط بين قيعان النطاق - مكونًا قمة أقل، سيكون قد أكمل انعكاسًا. إذا حدث هذا، فسيظهر أن السوق متفق على أن أسهم التكنولوجيا يجب أن تعاني حيث يقوم المستثمرون بتداول رأس المال في قطاعات القيمة كجزء من تجارة الانكماش.

فشل المتوسط المتحرك القصير لـ MACD في الحفاظ على هيمنته على المتوسط المتحرك الطويل، حيث انهارت الأسعار الأخيرة، مما يشير إلى أن الأسعار، في الواقع، ستصل إلى القمة. انخفض مؤشر القوة النسبية إلى ما دون أدنى مستوى له في أواخر يناير، مما يظهر زخمًا ضعيفًا.

بالأمس، وجد المؤشر القائم على الزخم مقاومة عند مستوى الانخفاض السابق. أخيرًا، كان ذلك القاع السابق في 29 يناير، أقل من المستوى الذي سبق ذلك، في 6 يناير، مما وفر تباعدًا سلبيًا إلى أدنى المستويات المتصاعدة للسعر.

في الواقع، كانت أدنى مستويات مؤشر القوة النسبية في انخفاض منذ ديسمبر، مقابل ارتفاع الأسعار خلال نفس الفترة، مما يدل على عدم المشاركة. قد ينخفض السوق الذي يرتفع بسبب مقاومة البيع القليلة عند ظهور ذلك.

استراتيجيات التداول

يجب على المتداولين المحافظين الانتظار حتى يتشكل الكتف الأيمن أسفل الرأس، يليه هبوط تحت خط العنق، مستخدمين 3 أيام كحد أدنى (يفضل تضمين عطلة نهاية الأسبوع) وفلتر 3٪، لتجنب الوقوع في فخ الدب. بعد ذلك، سينتظرون عودة تراجع محتمل وينتظرون تأكيد مقاومة النمط.

سينتظر المتداولون المعتدلون الاختراق الهبوطي ولكنهم راضون عن اختراق لمدة يومين بنسبة 2٪، ثم ينتظرون ضغطًا قصيرًا لدفع السعر إلى نقطة دخول أفضل، إن لم يكن لتأكيد الانعكاس.

يمكن للمتداولين المغامرين البيع عند اختراق هبوطي بنسبة 1٪ ليوم واحد، دون انتظار أي دليل إضافي على أن النموذج يمثل حجة فاز بها متداولو الانكماش، بشرط أن يقرأوا هذا المنشور بعناية ويفهموا المخاطر وأن يكونوا على استعداد لقبولها. تعد خطة التداول المتماسكة أمرًا بالغ الأهمية للتداول الناجح. هذا مجرد مثال:

نموذج التداول - إعداد مركز قصير

• المدخلات: 12,700.

• حد وقف الخسارة 13,000.

• المخاطر: 300 نقطة

• الهدف: 11,800.

• الربح: 900 نقطة

• المخاطر/ معدل الأرباح: 1:3

ملاحظة الكاتب: يتم تقديم هذا النموذج لعرض مكونات خطة التجارة الأساسية. نظرًا لأننا لا نعرف المستقبل، لا يمكننا معرفة ما إذا كان "عدد لا يحصى من الأفراد (سيسجل) الخيارات" وفقًا لذلك. في نفس السياق، نحن لا نعرف حتى ما إذا كان العقل أو العاطفة ستسود. أو حتى ما يمكن أن يشكل السبب. أو العاطفة. إذا لم يكن الأمر واضحًا بعد، فنحن لا نعرف شيئًا حقًا. نحن فقط نتعامل مع التشابك بناءً على تفسيرنا للحركات السابقة بناءً على تجربتنا. سيكون لميزانيتك وتوقيتك ومزاجك تأثير على نجاحك في التداول ويجب أن يتضمن أسلوبك ذلك. حتى تكتشف كيفية القيام بذلك، تداول بزيادات صغيرة، لتتعلم، لا تربح الكثير، وإلا فمن المؤكد أنك ستخسر الكثير. تداول سعيد!