خصم 50%! استثمر بذكاء في 2025 مع InvestingProاحصل على الخصم

سوق السندات تسبب في اضطراب الأسهم والذهب والدولار، فهل هدأ؟

تم النشر 02/03/2021, 14:54
XAU/USD
-
GC
-
DE2YT=RR
-
US10YT=X
-
DXY
-

المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 02/03/2021

هدوء في أسواق السندات الحكومية بعد عمليات البيع مع تدخل البنك المركزي الأسترالي

بعد الارتفاع الحاد في عوائد السندات الأسبوع الماضي، شهدت سندات الخزانة الأمريكية هدوءً يوم الاثنين، حيث تراجعت عوائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى حوالي 1.43٪ من 1.46٪ تقريبًا عند إغلاق يوم الجمعة بعد الارتفاع فوق 1.5٪. كما انخفض عائد السندات لأجل خمس سنوات إلى أقل من 0.72٪ من 0.775٪ يوم الجمعة.

استشهد المشاركون في السوق بعملية شراء غير مقررة يوم الجمعة لسندات بقيمة 3 مليارات دولار أسترالي (2.33 مليار دولار أمريكي) من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي كدليل على أن البنوك المركزية يمكنها الاستجابة للحد من ارتفاع عوائد السندات إذا لزم الأمر.

قال البنك المركزي الأسترالي يوم الاثنين إنه يضاعف مشترياته اليومية من السندات إلى 4 مليارات دولار أسترالي. وانخفض العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات بنحو 25 نقطة أساس ليصل إلى 1.67٪.الرسم البياني للسندات الاسترالية

كان المستثمرون ينتظرون لمعرفة ما إذا كان مجلس إدارة بنك الاحتياطي الأسترالي سيزيد حجم برنامج شراء السندات الإجمالي من 200 مليار دولار أسترالي في اجتماعه يوم الثلاثاء.

في الولايات المتحدة، ارتفعت الأسهم مرة أخرى لتبدأ الأسبوع مع هدوء سوق السندات حيث سأل المستثمرون أنفسهم عما إذا كان بيع السندات الأسبوع الماضي أمر مبالغ فيه. سيتم مراقبة ظهور رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس عن كثب بحثًا عن أدلة حول نوايا بنك الاحتياطي الفيدرالي.

أكد باول الأسبوع الماضي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على استمرار سياسات الأموال المُيسرة لفترة طويلة، وسوف يراقب المشاركون ما إذا كان البنك سيضع أمواله في مكانه الصحيح ويتبع نهج بنك الاحتياطي الأسترالي من خلال التلميح إلى زيادة مشتريات الخزانة لكبح عائدات السندات اذا كان الأمر ضروريًا.

هل يعطي بنك الاحتياطي الأسترالي مؤشرات عن نوايا البنوك المركزية العالمية؟

يعتقد المحللون أن تحرك بنك الاحتياطي الأسترالي قد يكون مؤشرًا هامًا على نوايا البنوك المركزية. قال محافظ البنك المركزي الفرنسي، فرانسوا فيليروي دي جالو، عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، يوم الاثنين إن البنك المركزي الأوروبي يجب أن يكون مرنًا في برنامجه لشراء السندات لمواجهة أي ارتفاع غير مبرر في العوائد.

تراجعت عائدات السندات الألمانية القياسية لأجل 10 سنوات إلى 0.35٪ يوم الإثنين بعد أن وصلت إلى ما يقرب من 0.2٪ يوم الخميس، مما يشير إلى انتعاش أسعار السندات الحكومية في الاتحاد الأوروبي.

كان صانعو السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي منشغلين الأسبوع الماضي في تخفيف مخاوف التضخم، مع الالتزام بخط سير باول في شهادة الكونجرس بأن الاقتصاد لا يزال بعيدًا عن الوصول إلى أهداف النمو والتوظيف مما يغذي التضخم.

لكن الارتفاع المفاجئ في العائدات الأسبوع الماضي هز المشاركين في السوق. تنبأ أسطورة الاستثمار وارن بافيت بوقت عصيب أمام مستثمري السندات حيث يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى انخفاض الأسعار. وقال في خطاب المساهمين السنوي الذي يهتم به القراء على نطاق واسع إن السندات ليست المكان المناسب لذلك.

اختار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، ما قاله باول يوم الإثنين، قائلاً إن ارتفاع العائدات يعكس تحسنًا في التوقعات الاقتصادية وأي شيء آخر سيكون مخيباً للآمال. فهو يتوقع ارتفاع التضخم، لكنه لا يعتقد أنه سيكون مشكلة.

طغت قوى السوق على تلك التأكيدات الأسبوع الماضي وهناك خطر من اتساع فجوة المصداقية مع استمرار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في الاحتجاج.

من الناحية التاريخية، يمكن أن يكون صانعو السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي على حق. ما يزعج المستثمرين هو أننا في وضع غير مسبوق بعد ما يقرب من عام من الجائحة وعمليات الإغلاق. وما يريده المستثمرون هو بعض الطمأنينة بأن البنوك المركزية ستتسم بالذكاء بما يكفي للتعامل مع التطورات غير المتوقعة.

هذا هو السبب في أن إجراء بنك الاحتياطي الأسترالي يلوح في الأفق بشكل كبير. ويتمثل الأمل الآن في إظهار البنوك المركزية الأخرى حاسمة القدر نفسه من الحماسة.

أحدث التعليقات

جاري تحميل المقال التالي...
قم بتثبيت تطبيقاتنا
تحذير المخاطر: ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.
تعتبر النسخة الإنجليزية من هذه الاتفاقية هي النسخة المُعتمدَة والتي سيتم الرجوع إليها في حالة وجود أي تعارض بين النسخة الإنجليزية والنسخة العربية.
© 2007-2024 - كل الحقوق محفوظة لشركة Fusion Media Ltd.