الافتتاح الأمريكي: هل وجد "الذهب" موطأ قدم؟ وهل يستمر انتعاش مؤشر الدولار

المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 04/03/2021

• أسهم القيمة متفوقة الأداء
• عوائد السندات تقفز مرة أخرى
• نماذج سلبية تظهر على النفط

الأحداث الرئيسية

تستمر العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية في التراجع خلال يوم الخميس، وتراجعت الأسهم الأوروبية في ظل تقدم عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

ويختبر الذهب مستويات دعمه، بينما مؤشر الدولار يظهر قوة بوصوله لقاع.

الشؤون الدولية العالمية

تراجعت العقود الآجلة الأمريكية في ظل ارتفاع جديد لسندات الخزانة الأمريكية وصولًا لمستوى 1.5%، ويقول محللون إن الفيدرالي لن يتدخل في سوق السندات إلا بوصول العائد لـ 2%. وتتراجع الأسهم في ظل مخاوف ارتفاع التضهم، وعدم تدخل الفيدرالي، ولو تدخل الفيدرالي سيرفع معدل الفائدة، بما سيغضب أسواق الأسهم.

والمخاوف في سوق الأسهم مبررة في الوقت الحالي، بالنظر إلى أن العوائد المرتفعة ستدفع أموال المستثمرين من أسواق الأسهم للسندات، كما أن هذا سينبه المستثمرون الذين تجاهلوا التقييمات الخارقة للأسهم، في بيئة معدلات الفائدة فيها قاربت الصفر.

وتراجعت أسهم تعدين الذهب بقوة في ظل التراجع القوي للسعر، وتراجع مؤشر ستوكس 600 لأول تراجع في 4 جلسات.

وخلال الصباح، سجلت الأسهم الآسيوية تصفية بعد ما وقع للأسهم التكنولوجية في وول ستريت. فيما ارتفعت قطاعات العقارات، والقطاع المصرفي، وقطاع الطاقة، في ظل تصفية عامة، وما زال المؤمنون بالأسهم يؤمنون بالتداولات الإيجابية، ويستمرون في زيادة حيازات صناديقهم، ومختلف الصناعات.

فيما هبطت أسهم هانج سنج بنسبة 2%، كما تراجع مؤشر نيكاي 225.

وتراجعت المؤشرات الأمريكية الأربعة يوم الأربعاء. وكان ناسداك أكبر الواقعين تحت التصفية، خاسرًا 2.7%، بينما إس آند بي 500 حل في المرتبة الثانية بخسارة 1.3%، أي نصف ما خسره مؤشر الأسهم التكنولوجية.

وبالنسبة لمؤشر داو جونز، فتراجع 0.4%، ولكنه لم يكن في قلب العاصفة بسبب سمعته كمؤشر أسهم الشركات الكبيرة. فيما تراجع مؤشر الأسهم الصغيرة بـ 0.8%، بأقل من ثلث الخسائر التي سجلتها المؤشرات التكنولوجية.

ومع تفوق الأسهم الصغيرة على الأسهم التكنولوجية يؤكد هذا على ارتفاع التضخم.

وتتراجع عوائد سندات الخزانة منذ 2008، على الرغم من السياسات النقدية الميسرة. ويبقي المسثتمرون الأذكياء على أموالهم في السوق، أو في القطاعات المتوقع لها أداء أفضل، على الرغم من التضخم.

ولتوضيح الأمور، لا يعني هذا أن التفاؤل الحالي صحيح، ولا يعني أن هذا سيحمي من التصحيح الذي ستمر به الأسهم قبل الارتفاع.

توقيت السوق مخداع، وهؤلاء المستثمرين ممن يدخلون لأسهم القيمة، يضعون أنفسهم في مراكز يؤمنون بقدرة السوق على الارتفاع بدعم من التعافي الاقتصادي، ولكن ليس لديهم جدول زمني لذلك.

سندات الخزانة

وعلى عوائد سندات الخزانة يتشكل نموذج استمراري، يدل على استمرار الارتفاع. وتلك التوقعات تعكس أن متداولي سندات الخزانة ممن اشتروا إصدارتت إضافية سيبيعون سنداتهم، بما يرفع عوائد سندات الخزانة.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي مع إعادة اختبار المتوسط المتحرك لـ 100 يوم، بينما يحاول تجاوز المقاومة القائمة عند ارتفاعات يوم الثلاثاء. ويحدث هذا قبل اكتمال اختراق ارتفاع شهر فبراير، وإكمال نموذج الوتد الهابط منذ ارتفاع شهر مارس، ويشكل اتجاه جديد.

فيما يستمر هبوط أسعار الذهب لسبع جلسات من أصل ثماني، على الرغم من أنه ما زال داخل النطاق السعر خلال الجلسات الأخيرة. ويقف الذهب الآن عند مستويات دعم قوية، شهدت تداولات كثيفة بين فبراير ويونيو الماضي.

الرسم البياني للذهب

ووصل الذهب لقاع القناة الهابطة، وعندها أبعد المشترون البائعون، لقمة النطاق. وأخيرًا السعر يقترب من خط الاتجاه الصاعد من انخفاض مايو 2019.

وتواجه بتكوين صعوبات في البقاء أعلى مستوى 49 ألف دولار.

فيما هبطت أسعار النفط دون 62 دول، ويواجه المتداولون اليوم قرار أوبك+. 

الرسم البياني للنفط

بينما تشكل نموذج رأس وكتفين على خام غرب تكساس الوسيط، بما يؤكد سلبية مؤشر ماكد، والانحراف السلبي لمؤشر القوة النسبية.

المنتظر من بيانات

اليوم ، تم الإبلاغ عن طلبيات المصانع وطلبات إعانة البطالة وطلبات السلع المعمرة في الولايات المتحدة.

يتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد إغلاق السوق اليوم.

سيوفر تقرير شهر فبراير تقرير التوظيف يوم الجمعة تحديثًا لسرعة واتجاه تعافي سوق العمل في البلاد.

تحركات السوق

الأسهم

تغيرت العقود الآجلة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بشكل طفيف.

انخفض مؤشر STOXX 600 بنسبة 0.4٪.

انخفض مؤشر MSCI Asia Pacific بنسبة 1.8٪.

انخفض مؤشر MSCI Emerging Markets بنسبة 1.8٪.

العملات

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.25٪ إلى 91.18.

انخفض سعر EUR/USD بنسبة 0.1٪ إلى 1.2052 دولار.

تم تغيير الجنيه الاسترليني قليلاً عند 1.3955 دولار.

تم تغيير اليوان بشكل طفيف عند 6،468 للدولار.

ضعف الين الياباني بنسبة 0.2٪ إلى 107.20 للدولار.

سندات

انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ثلاث نقاط أساسية إلى 1.45٪.

انخفض العائد على سندات الخزانة لمدة عامين أقل من نقطة أساسية واحدة إلى 0.14٪.

انخفض عائد ألمانيا سندات أجل 10 سنوات ثلاث نقاط أساسية إلى -0.31٪.

انخفض عائد سندات أجل 10 سنوات البريطاني نقطتين أساسيتين إلى 0.755٪.

ارتفع عائد اليابان سندات أجل 10 سنوات نقطة أساسية واحدة إلى 0.132٪.

السلع

ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.7٪ إلى 61.69 دولارًا للبرميل.

ارتفع سعر خام برنت بنسبة 0.7٪ إلى 64.55 دولارًا للبرميل.

وارتفع الذهب بنسبة 0.4٪ إلى 1717.78 دولار للأوقية.