أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر، وأربعة جلسات متتالية من الارتفاع القوي أوصل الذهب الى 1840$ للأونصة في وقت كنا قد قلنا إن الذهب سيكون ضعيفاً، وما زلنا نعتقد أن هذه الصورة الحالية قد تتغير لاحقاً. أرقام الوظائف الأمريكية الضعيفة نسبياً التي أتت الجمعة الفائتة (266 ألف فقط والتوقعات كانت عند أكثر من 900 ألف) أعطت برهاناً قاطعاً أن التعافي الاقتصادي الأمريكي أعقد بكثير من الواقع، وأن ارتفاع أرقام معينة في قطاعات محددة (الاستهلاك ومبيعات التجزئة مثلاً) لا يعني أن جميع قطاعات الاقتصاد تسير بنفس السرعة. ما حدث في هذه الجلسات الأربعة الأخيرة هو تغيير مؤقت في المعنويات واعادة تموضع. كان ارتفاع الذهب مترافقاً مع تراجع عوائد السندات الأمريكية (ثلاث جلسات من بين آخر أربع جلسات تداول) وتراجع كذلك في مؤشر الدولار الأمريكي لرابع يوم على التوالي عند 90.19 نقطة الآن، يعني أنه خسر تقريباً كل مكاسب العام الجاري (مرتفع حالياً فقط 0.22%) ومازال خاسراً -10% في عام كامل.
عندما تكون عوائد السندات مرتفعة تكون أسعار السندات رخيصة، لذلك شهدت دخولاً وبناء مستويات مهمة حسب اعتقدنا أي أن تراجع العوائد لا يشير الى مخاطر مستمرة بقدر ما يشير الى جني أرباح في أكبر سوق سندات وأكثرهم سيولة في العالم. تراجع الدولار الأمريكي ارتبط بالثقة أصلاً، دون تغير في السياسة النقدية مع أن الظرف الحالي في أمريكا يجعل من الاتجاه القادم لأسعار الفائدة الى الأعلى، وإذا قرأ السوق هكذا سيناريو سيرتفع الدولار $ مجدداً بسرعة، لذلك نبقى حذرين بمستوى الانكشاف في حال الشراء.
قد يكون المؤشر اليومي على RSI قريب من التشبع (مستوى 70) ولكن حجم الشموع يشير إلى زخم قوي قد يصل بالذهب الى 1875$ (نفضل أن تكون المستويات قريبة وليست مستويات بعيدة).
في مقالاتنا السابقة أشرنا الى خيار شراء الذهب الحقيقي بالعقود الآجلة وأعتقد أن هذا الخيار أثبت جدارته بامتياز. لا نفضل البيع حالياً لأن الزخم موجود خاصة للمضاربين. لكن من 1680$ الى 1840$ هذه تساوي 160$ أي ما يعادل 9.5% ارتفاع في شهرين، هذه نسبة مهمة جداً لكن الوصول مجدداً الى 1900% قد يتيح الفرصة للبيع بعد الارتفاع القوي (عمليات جني أرباح) سنتكلم عنها لاحقاً. قد لا نكون قد توقعنا عودة الذهب بهذا الزخم وهذه حقيقة، لكن قلنا في عدة مناسبات أن معنويات الأسواق تتغير بسرعة وهذا ما حدث. مازلنا مشككين بمدى استمرار قوة الذهب خاصة إذا بدأت أرقام الربع الثاني والثالث في أمريكا أفضل من الحالية.
تابعونا على حساباتنا في تويتر وتيليجرام للمزيد من التحليلات اليومية والفرص الاستثمارية وكذلك التوصيات المباشرة على مجموعات الواتساب الخاصة بعملائنا.
Twitter: @mazenas1
Twitter: @Swissquote_ar
