كان الطلب على الأسهم ذات الدخل الثابت مؤخرًا، وذلك بفضل التوقعات بأن عوائد سندات الخزانة الأمريكية ستظل متواضعة في النصف الثاني من العام وسط مؤشرات جديدة على أن التعافي الاقتصادي من الوباء قد يتباطأ.
وقد دفع ذلك بالمستثمرين إلى الشركات التي تفوقت مدفوعات أرباحها على تلك المعروضة على سندات الحكومة الأمريكية.
في الواقع، ارتفع مؤشر صندوق الاستثمارات المتداول ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NYSE:NOBL)) - وهو مقياس للشركات التي زادت أرباحها سنويًا على مدار الخمسة وعشرين عامًا الماضية أو أكثر - بنسبة 13.5٪ هذا العام، متداولًا أقل بقليل من أعلى مستوى له على الإطلاق.
مع أخذ ذلك في الاعتبار، كنا نبحث في الأسهم الثلاثة المعروضة أدناه، والتي يمكن أن توفر بعضًا من أفضل إمكانات النمو طويلة الأجل المتاحة حاليًا وتستحق النظر في ضوء عائدات توزيعات الأرباح الكبيرة ونمو الأرباح القوي.
شركة فيليب موريس الدولية
عائد توزيعات الأرباح: 4.79٪
القيمة السوقية: 153.7 مليار دولار
أداء العام حتى تاريخه: + 19.1٪
فيليب موريس إنترناشونال (NYSE:PM)، التي انبثقت عن مجموعة ألتريا إنك (NYSE:MO) في عام 2008، هي شركة أمريكية سويسرية متعددة الجنسيات لتصنيع السجائر والتبغ. ويتمثل منتجها الأكثر شهرة والأكثر مبيعًا - والذي يُباع في أكثر من 180 دولة حول العالم - هو علامة مارلبورو التجارية.
استفادت الشركة التي تتخذ من مدينة نيويورك مقراً لها من تحولها الأخير إلى منتجات التبغ منخفضة المخاطر، وأبرزها جهاز التبغ المسخن الخالي من الدخان iQOS، والذي يطلق النيكوتين عن طريق التسخين، بدلاً من حرق التبغ.
أغلق سهم فيليب موريس - الذي ارتفع بنحو 19٪ منذ بداية العام - عند 98.65 دولارًا يوم الثلاثاء، على مرمى البصر من أعلى مستوى له في ثلاث سنوات بلغ 100.94 دولارًا في 16 يونيو. بالمستويات الحالية، تمتلك شركة بيج توباكو قيمة سوقية تبلغ 153.7 مليار دولار.
تميل الأسهم ذات النوعية الجيدة من الأسهم الممتازة إلى الأداء الجيد في بيئة منخفضة عائدات السندات. تقدم شركة التبغ حاليًا أرباحًا ربع سنوية تبلغ 1.20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يعني أن أرباحًا سنوية تبلغ 4.80 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وبعائد 4.79٪.
للمقارنة، استقر العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند حوالي 1.36٪ في وقت متأخر من يوم الثلاثاء.
ومن المقرر أن تقدم شركة فيليب موريس، التي نشرت نتائج مالية متفائلة في الربع الأخير ورفعت توجيهها للعام بأكمله، تقارير أرباحها التالية قبل افتتاح السوق الأمريكية في 20 يوليو.
وهناك إجماع يدعو إلى ربحية السهم 1.55 دولار للربع الثاني، بتحسن من ربحية السهم 1.29 دولار في الفترة نفسها من العام الماضي. من المتوقع أن تزيد الإيرادات بنسبة 15٪ تقريبًا على أساس سنوي لتصل إلى 7.68 مليار دولار أمريكي، مدفوعة بالقوة المستمرة لجهاز IQOS، بالإضافة إلى مزيد من التقدم في كفاءة تكاليف التشغيل.
بالإضافة إلى ذلك، سيولي المساهمون اهتمامًا وثيقًا لخطط رئيس الوزراء لإعادة المزيد من الأموال إلى المستثمرين. كما وافقت الشركة على خطة إعادة شراء أسهم جديدة تصل إلى 7 مليارات دولار في الربع الأخير.
كيندر مورغان
عائد التوزيعات: 5.82٪
القيمة السوقية: 41.7 مليار دولار
الأداء منذ بداية العام وحتى تاريخه: + 34.9٪
تعد كيندر مورجان (NYSE:KMI) واحدة من أكبر شركات البنية التحتية للطاقة في أمريكا الشمالية. تشمل عملياتها التجارية الأساسية نقل النفط والغاز الطبيعي والمنتجات ذات الصلة من خلال شبكتها الواسعة من خطوط الأنابيب (SE:2360) والمحطات.
وتعد شركة البترول التي يقع مقرها في هيوستن، تكساس - والتي تشغل ما يقرب من 85000 ميل من خطوط الأنابيب و 152 محطة - أكبر شركة نقل أمريكية مستقلة للمنتجات البترولية المكررة وثاني أكسيد الكربون.
أنهى سهم كيندر مورغان، الذي ارتفع بحوالي 35٪ في عام 2021، عند 18.44 دولارًا أمس، ليس بعيدًا عن الذروة الأخيرة التي سجلها في 13 شهرًا والتي بلغت 19.29 دولارًا والتي وصل إليها في 11 يونيو. بالمستويات الحالية، تبلغ القيمة السوقية لعملاق خطوط أنابيب الطاقة 41.7 مليار دولار.
تميل الأسهم ذات الأرباح المرتفعة إلى الاستجابة بشكل جيد في بيئة منخفضة السعر مع تكثيف البحث عن العائد. رفعت كيندر مورجان أرباحها ربع السنوية بنسبة 3 ٪ في أبريل إلى 0.27 دولار للسهم. ويمثل هذا عائدًا سنويًا قدره 1.08 دولارًا أمريكيًا وعائدًا بنسبة 5.82٪، وهو من أعلى المعدلات في قطاع الطاقة الوسيطة.
بالإضافة إلى ذلك، تؤدي المعدلات المنخفضة عادة إلى ضعف الدولار، والذي بدوره يعزز قيمة عقود النفط الآجلة السائدة بالدولار، لأن هذا يجعل "الذهب الأسود" أرخص للمشترين بعملات أخرى. هذا يميل إلى مساعدة أسهم الشركات ذات الصلة بالطاقة.
تعلن كيندر، التي أبلغت عن أرباح وعائدات تجاوزت التوقعات بسهولة في الربع السابق، عن النتائج المالية التالية بعد إغلاق السوق الأمريكية في 21 يوليو.
يطالب المحللون بربحية السهم بقيمة 0.18 دولار للربع الثاني على إيرادات 2.87 مليار دولار. إلى جانب أرقام المحصلة النهائية والأعلى، سيكون المستثمرون حريصين على معرفة ما إذا كانت شركة خطوط الأنابيب تخطط لإعادة المزيد من الأموال إلى المساهمين في شكل توزيعات أرباح أعلى وعمليات إعادة شراء الأسهم.
ريالتي إنكوم
عائد توزيعات الأرباح: 4.19٪
القيمة السوقية: 26.5 مليار دولار
الأداء منذ بداية العام وحتى تاريخه: + 9.8٪
Realty Income Corp (NYSE:O) هو صندوق استثمار عقاري (REIT) متخصص في العقارات التجارية وتجارية التجزئة القائمة بذاتها في الولايات المتحدة وبورتوريكو والمملكة المتحدة.
تركز الشركة، التي تمتلك 6662 عقارات بمساحة إجمالية تزيد عن 115 مليون قدم مربع قابلة للتأجير، على الشركات الأقل تهديدًا بالتجارة الإلكترونية أو حالات الركود، مثل سلاسل المتاجر الصغيرة، مثل وWalgreens Boots Alliance Inc (NASDAQ:WBA) و7- إيليفن، بالإضافة إلى بائعي التجزئة ذوي الخصومات، مثل دولار تري إنك (NASDAQ:DLTR) وشركة دولار جنرال (NYSE:DG).
كما أنها تركز على الأعمال غير التقديرية التي لديها مكون خدمة، مثل صالات اللياقة البدنية ودور السينما، مثل إل إيه فيتنس وإيه إم سي أنترتينمنت القابضة (بورصة نيويورك: AMC (NYSE:AMC)).
ارتفع سهم ريالتي إنكوم بنسبة 10٪ تقريبًا حتى تاريخه، حيث أنهى جلسة يوم الثلاثاء عند 68.25 دولارًا، مما جعل صندوق الاستثمار العقاري في سان دييغو، كاليفورنيا يبلغ 26.5 مليار دولار.
تجعل دفعات أرباح الشركة الكبيرة والعائد الجذاب من ريالتي إنكوم مرشحًا محتملاً للتفوق في الأداء في الأشهر المقبلة حيث تقترب عائدات الخزانة من أدنى مستوياتها في عدة أشهر.
تعد ريالتي واحدة من عدد قليل من صناديق الاستثمار العقاري التي تدفع أرباحًا شهرية، وليس ربع سنوية، وقد وضعت علامة تجارية على عبارة "شركة توزيعات الأرباح الشهرية" باعتبارها الاسم المستعار الرسمي لها.
تقدم الشركة العقارية - التي زادت أرباحها في 94 ربعًا متتاليًا - حاليًا مدفوعات شهرية قدرها 0.235 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ويمثل هذا توزيعات أرباح سنوية قدرها 2.82 دولار أمريكي للسهم وعائد 4.19٪، مما يجعلها جذابة للغاية في البيئة الحالية لانخفاض معدلات الأسعار.