السلعة الأفضل في العالم

تمت كتابة هذه المقالة حصريًا لموقع Investing.com.

• قطاع الطاقة يقود الطريق للربع الثاني على التوالي
  
  

• جميع القطاعات تسجل مكاسب في الربع الثاني وعلى مدى النصف الأول من عام 2021
  
  

• يتصدر قمح MGE، مع ارتفاع كل من الغاز الطبيعي والإيثانول بنسبة تزيد عن 30٪
  
  

• الأخشاب والروديوم وفول الصويا تسجل خسائر بنسبة مضاعفة
  
  

• المضاربون على ارتفاع السلع يواصلون دفع الأسعار للأعلى
  
  

اكتسبت فئة أصول السلع 10.76٪ في الربع الثاني من عام 2021 وارتفعت بنسبة 20.32٪ خلال الأشهر الستة الأولى من هذا العام اعتبارًا من 30 يونيو 2021. وانتقلت ثلاث سلع إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في الربع الثاني حيث ارتفع الخشب إلى أكثر من 1700 دولار لكل 1000 قدم، وارتفع النحاس إلى ما يقرب من 4.90 دولارًا للرطل، وتجاوز البلاديوم مستوى 3000 دولار للأونصة. هذا وتسبب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يونيو في تراجع العديد من السلع. كما رفع البنك المركزي توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2021 من 6.5٪ إلى 7٪ ورفع توقعات التضخم إلى 3.4٪. في أعقاب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو، هذا وبدا بنك الاحتياطي الفيدرالي مستعدًا لتمهيد الطريق لتخفيف التيسير الكمي ورفع معدل الأموال الفيدرالية قصيرة الأجل خلال الأشهر المقبلة. ويتوقع سبعة من أعضاء اللجنة تشديد الائتمان في عام 2022.

ربما تكون أسعار السلع الأساسية قد انخفضت في يونيو، لكنها لا تزال تسجل مكاسب في الربع الثاني، مما دفع الأسعار إلى أعلى مما كانت عليه في نهاية الربع الأول من عام 2021. ولا يزال السوق الصاعد للسلع، والأصول الحساسة للتضخم، على حاله بقوة في نهاية يونيو 2021.

قطاع الطاقة يقود الطريق للربع الثاني على التوالي

ارتفع قطاع سلع الطاقة الذي يشمل النفط الخام والمنتجات النفطية والغاز الطبيعي والإيثانول بنسبة 25.08٪ في الربع الثاني وكان أعلى بنسبة 52.60٪ خلال النصف الأول من عام 2021. وكانت النتائج ربع السنوية والستة أشهر اعتبارًا من 30 يونيو مثيرة للإعجاب:

• نفط نايمكس الخام + 24.19٪ في الربع الثاني و + 51.42٪ أعلى منذ بداية العام
  
  

• نفط خام برنت: + 20.15٪ في الربع الثاني و + 44.98٪ أعلى منذ بداية العام
  
  

• البنزين: + 14.40٪ في الربع الثاني و + 58.98٪ أعلى منذ بداية العام
  
  

• زيت التدفئة (نواتج التقطير): + 20.26٪ في الربع الثاني و + 43.42٪ أعلى منذ بداية العام
  
  

• الغاز الطبيعي: + 39.95٪ في الربع الثاني و + 43.76٪ أعلى منذ بداية العام
  
  

ارتفعت العقود الآجلة للنفط الخام في نايمكس إلى أعلى سعر منذ أكتوبر 2018، بينما وصل الغاز الطبيعي إلى أعلى مستوى له منذ ديسمبر 2018. وفي الوقت نفسه، وصل الإيثانول إلى أعلى سعر له منذ أبريل 2014. في عام 2014، تجاوز سعر النفط الخام 100 دولار للبرميل، وكان البنزين أعلى من 3 دولارات لكل جالون بالجملة، وبلغ الغاز الطبيعي ذروته فوق 6.40 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية.

كما ارتفع الفحم الحراري للتسليم في روتردام إلى أعلى سعر خلال عقد في الربع الثاني.

جميع القطاعات تسجل مكاسب في الربع الثاني وعلى مدى النصف الأول من عام 2021

سجلت جميع قطاعات السلع الستة مكاسب في الربع الثاني وكانت أعلى من المستويات في نهاية ديسمبر 2020:

• الطاقة: + 25.08٪ في الربع الثاني و + 52.60٪ أعلى منذ بداية العام
  
  

• المعادن الأساسية: + 13.26٪ في الربع الثاني و + 23.14٪ أعلى منذ بداية العام
  
  

• السلع الخفيفة: + 12.0٪ في الربع الثاني و + 6.50٪ أعلى منذ بداية العام
  
  

• الحبوب: + 7.71٪ في الربع الثاني وأعلى 14.82٪ منذ بداية العام
  
  

• البروتينات الحيوانية: + 5.09٪ في الربع الثاني و + 23.64٪ أعلى منذ بداية العام
  
  

• المعادن الثمينة: ​​+ 1.55٪ في الربع الثاني وأعلى 1.25٪ منذ بداية العام
  
  

يتصدر قمح MGE، مع ارتفاع كل من الغاز الطبيعي والإيثانول بنسبة تزيد عن 30٪

ارتفع مؤشر الشحن الجاف في Baltic Dry بنسبة 68.06٪ حيث ارتفع الطلب على المواد الخام السائبة خلال الربع الثاني. ارتفع المؤشر بنسبة 147.66٪ خلال النصف الأول من عام 2021. وبصرف النظر عن زيادة أسعار السلع على خلفية الطلب، أدى ارتفاع أسعار الوقود إلى رفع مؤشر الشحن إلى أعلى مستوى منذ سنوات. في الربع الثاني، قادت العقود الآجلة للقمح الربيعي من MGE الطريق نحو الاتجاه الصعودي مع مكاسب بلغت 42.24٪.

يسلط الرسم البياني الضوء على صعود العقود الآجلة للقمح الربيعي التي تعكس ظروف الجفاف في شمال غرب المحيط الهادئ بالولايات المتحدة على مدار الأشهر الماضية التي رفعت السعر عن مستوى 8 دولارات للبوشل. ارتفع سعر قمح MGE إلى أعلى سعر له منذ عام 2013.

ارتفعت العقود الآجلة للغاز الطبيعي بنسبة 39.95٪ في الربع الثاني وارتفعت بنسبة 43.76٪ في عام 2021 اعتبارًا من 30 يونيو. ويظهر الرسم البياني الشهري التحرك من أدنى مستوياته عند 1.432 دولارًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية في أواخر يونيو 2020، وهو أدنى مستوى في ربع قرن إلى أعلى مستوى. 3.814 دولار في الربع الثاني من عام 2021. وصل الغاز الطبيعي إلى أعلى سعر له منذ ديسمبر 2018، مع المستوى التالي للمقاومة الفنية في نوفمبر 2018 4.929 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية.

كان الإيثانول ثالث سلعة رائدة في الربع الثاني بمكاسب بلغت 31.56٪ وزيادة في الأسعار بنسبة 73.06٪ عن المستوى في نهاية عام 2020. ارتفعت عقود الإيثانول الآجلة إلى أعلى سعر منذ عام 2014. التحول في سياسة الطاقة الأمريكية في ظل إدارة بايدن إلى دعم مسار أكثر اخضرارًا أسعار الوقود الحيوي في الربع الثاني.

سجلت العديد من السلع مكاسب نسبية من رقمين في الربع الثاني. وارتفع خام الحديد، والبن، والذرة، والقصدير، والنفط الخام في نايمكس، وزيت فول الصويا، وزيت التدفئة، وزيت برنت الخام بنسبة 20٪ في الربع الثاني. كان السكر، والرصاص LME، والبنزين، والنيكل LME، والألمنيوم LME، والقمح KCBT أعلى بنسبة 10٪ في الربع الثاني. فاق عدد الفائزين عدد الخاسرين في فئة أصول السلع بأكثر من 5.6: 1 هامش.

الأخشاب والروديوم وفول الصويا تسجل خسائر بنسبة مضاعفة

وشملت النسبة المئوية للخسائر المكونة من رقمين مسحوق الخشب والروديوم وفول الصويا في الربع الثاني. ارتفع الخشب أيضًا إلى مستوى قياسي جديد عند أكثر من 1700 دولار لكل 1000 قدم قبل أن ينهار الارتفاع المكافئ.

يُظهر الرسم البياني الشهري تأرجح السعر الجامح الذي أخذ السعر إلى ما دون مستوى 800 دولار في نهاية الربع الثاني. قبل عام 2017، لم يكن تداول العقود الآجلة للأخشاب أعلى من 493.50 دولارًا لكل 1000 قدم من الألواح. انخفض الخشب بنسبة 29.05٪ في الربع الثاني و 17.99٪ تحت سعر الإغلاق لعام 2020 في 30 يونيو.

بعد الوصول إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند مستوى 28800 دولار للأونصة في الربع الثاني، تم تصحيح الروديوم وارتفع مع خسارة 23.20٪ لهذا الربع. كان الروديوم، معدن مجموعة البلاتين الذي يتداول فقط في السوق الفعلي، لا يزال أعلى بنسبة 23.87٪ خلال الأشهر الستة الأولى من عام 2021 في نهاية يونيو.

كما انخفض مسحوق فول الصويا، وهو أحد منتجات سحق فول الصويا، بنسبة 11.27٪ في الربع الثاني وانخفض بنسبة 12.55٪ عن مستوى الإغلاق في نهاية عام 2020 في 30 يونيو. كما انخفضت العقود الآجلة للبلاتين والأرز الخام في الربع الثاني.

المضاربون على ارتفاع السلع يواصلون دفع الأسعار للأعلى

أشعلت موجة المد من سيولة البنك المركزي، وأسعار الفائدة المنخفضة تاريخياً، وتسونامي من الحوافز الحكومية ضغوطاً تضخمية رفعت أسعار السلع الأساسية خلال النصف الأول من عام 2021.

بدا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي مهد الطريق لتشديد الائتمان في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يونيو، مما أثر على أسعار بعض السلع بينما استمر البعض الآخر في الارتفاع. انخفضت المعادن بعد اجتماع يونيو، لكن الطاقة استمرت في الارتفاع. كان للتحول في سياسة الطاقة الأمريكية تأثير كبير على الأسعار أكثر من تأثير سياسة البنك المركزي وخطابه.

مع انتقالنا إلى الربع الثالث، نتوقع الكثير من التقلبات في الأسواق عبر جميع فئات الأصول. بينما ارتفعت أسعار السلع الأساسية خلال الأشهر الماضية، ليس هناك ما يضمن استمرار الارتفاعات. إن علاج ارتفاع الأسعار في فئة أصول السلع هو دائمًا ارتفاع الأسعار مع زيادة الإنتاج، وبدء المخزونات في البناء، ويبحث المستهلكون عن بدائل. ومع ذلك، فإن الاتجاه هو دائمًا أفضل صديق لك في جميع الأسواق، ويظل أعلى في الأيام الأولى من الربع الثالث.