تحليل: كيف يغيّر الفيدرالي معادلة الدولار الأمريكي

بعد قرار السياسة الشهرية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء، انخفض الدولار إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع. امتدت عمليات بيع الدولار الأمريكي حتى يوم الخميس لليوم الرابع من الانخفاضات للمرة الأولى منذ 4 ديسمبر 2020.

خلال المؤتمر الصحفي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أمس، كرر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مرة أخرى، أن ارتفاع أسعار الفائدة لن تكون وشيكة في أي وقت قريب. وفقًا لباول، "لدينا بعض الأرضية التي يجب تغطيتها في جانب سوق العمل"، قبل أن يبدأ البنك في تقليص مشترياته من الأصول، وهو شكل أكثر دقة من التشديد عن رفع أسعار الفائدة.

هل هذا يعني أن الدولار سيتجه الآن نحو الأعلى؟ التقنيات غير واضحة.

أدت عمليات بيع الدولار إلى رفع القناة الصعودية قصيرة المدى التي تبدو مشبوهة والتي لم نشعر بالارتياح تجاهها بسبب ارتفاع حدود التداول بعد ارتفاع حاد في الدولار الأمريكي. يذكرنا مثل هذا النطاق، بعد اندفاع سابق، بارتفاع الوتد، مع الهبوط حيث يواجه المراهنون على الارتفاع المحبطون الذين كانوا يأملون في استمرار الارتفاع مع ارتفاع معتدل أصبح الآن بطيئًا للغاية بالنسبة لهم. لذلك فإنهم يبيعون. 

ومع ذلك، فإن السعر لم يشكل إسفينًا حاسمًا، حيث يرتفع الحد الأدنى بشكل ملحوظ أكثر من الحد الأعلى -مما يكشف عملية الشراء الأسي، متجاوزًا البيع الأكثر ثباتًا. هذا الشراء الغيور، الذي لم يتم تنفيذه بالكامل، يثير خيبة الأمل التي وصفناها للتو.

مع ذلك، انخفض المتوسط ​​المتحرك القصير لمؤشر MACD إلى ما دون المتوسط ​​الطويل، ثم أعيد اختباره، ثم انخفض مرة أخرى. يقدم ذلك دليلاً على إضعاف التسعير الأخير، والذي تم تخفيفه بالمتوسطات.

قدم أيضًا مؤشر القوة النسبية تباعدًا سلبيًا، حيث لم يدعم الزخم النطاق الصاعد.

ومع ذلك، فإن الأكثر دلالة هو أن الوتد الصاعد المقنع تطوّر إلى ما دون أعلى مستوى في 31 مارس، والذي وجد نفسه مقاومة عند أعلى المستويات في نوفمبر. يؤدي ربط الارتفاعات إلى تشكيل خط العنق لقاع مزدوج محتمل، أو بدلاً من ذلك لمثلث صاعد، مثل القاع الثاني. وكان المعدل في مايو، أعلى قليلاً من قاع 6 يناير.

في كلتا الحالتين، يشتمل كلا التشكيلتين على نفس الديناميكيات، مما يجعل الاختلاف أكاديميًا. وجدير بالاهتمام أنه في المرة الأخيرة التي انخفضت فيها العملة الأمريكية لأربعة أيام متتالية، حدثت بعد شهر في النقش، مشكلاً الضلع الأول للأسفل.

تجاوز المتوسط ​​المتحرك لـ 50 يوم  للتو فوق المتحرك المتوسط لـ 200 يوم ، مما أدى إلى تقاطع ذهبي، مما يشير إلى أن التسعير السلس الأخير يقوى بالنسبة للتسعير على المدى الطويل والمتوسط. أيضًا، بلغ المحرك المتوسط لـ 50 يوم  قمة فوق المتحرك المتوسط لـ 100 يوم، مما خلق تشكيلًا صعوديًا لأن كل متوسط ​​متحرك أقصر يكون أعلى من المتوسط ​​الأطول. ويشير هذا إلى طيف واسع من تحسن الأسعار.

على الرغم من أن هذا قد يكون مثيرًا، تذكر أن هذه متوسطات "متحركة" - تكمن قوتها في حركتها، فهي تلفت الانتباه إلى اتجاه يتغلب على اتجاه آخر. ومع ذلك، فإن هذه المتوسطات المتحركة كانت تتعقب السعر الذي كان يتحرك بشكل جانبي منذ نوفمبر. هل هذا يجعلها عديمة الفائدة؟ لسنا متأكدين.

انخفض المتوسط المتحرك لـ 200 يوم للتو في النمط في منتصف الطريق، وهذه هي المرة الأولى التي يتخطى فيها المتوسط المتحرك لـ 50 يوم  أو 100 يوم  المتوسط المتحرك لـ 200 يوم.  وبالتالي، نعتقد أن هذا يعطي صلاحية الإشارة على الرغم من أننا سنخصص لها وزنًا أقل في رجحان الأدلة لدينا، بعد حركة السعر الجانبية الممتدة وعديمة الاتجاه.

استراتيجيات التداول

يجب على المتداولين المحافظين انتظار عودة السعر إلى قاع القناة أو الاختراق فوق القمة لإظهار التراكم، قبل التفكير في التداول.

قد يخاطر المتداولون المعتدلون باختصار إذا عاد السعر إلى النطاق الصاعد المكسور ووجد مقاومة.

يمكن للتجار المغامرين البيع حسب الرغبة، إذا توقعوا أن يعود الدولار نحو قاع النموذج الكبير منذ نوفمبر، طالما أنهم يقبلون احتمالية حدوث تناقضات. وإدارة الأموال هي المفتاح. وإليكم المثال التالي:

عينة التداول

    الدخول: 92.50.000

    وقف الخسارة: 93.00

    المخاطرة: 50 نقطة

    الهدف: 90.00

    المكافأة: 250 نقطة

    المخاطرة: نسبة المكافأة: 1: 5