أخبار عاجلة
إغلاق
Investing Pro 0
النسخة الخالية من الإعلانات. ارتقِ بتجربتك مع Investing.com، ووفر حتى 40% قم بالترقية الآن

الصندوق السيادي السعودي يثق بهذا السهم الأمريكي، فكيف تستفيد منه؟

بواسطة Investing.com (تزجان جيجكل)أسواق الأسهم20 أغسطس 2021 ,12:45
sa.investing.com/analysis/article-200455706
الصندوق السيادي السعودي يثق بهذا السهم الأمريكي، فكيف تستفيد منه؟
بواسطة Investing.com (تزجان جيجكل)   |  20 أغسطس 2021 ,12:45
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
هذا المقال موجود أصلاً في العناصر المحفوظة
 

أصدر ناشر ألعاب الفيديو، أكتيفيجن بليزارد (NASDAQ:ATVI)، نتائج الربع الثاني في 3 أغسطس. ومنذ ذلك الحين، صار سهم أكتيفيجن بليزارد متقلبًا. يتم تداول الأسهم حاليًا حول 83.63 دولارًا، بانخفاض حوالي 10٪ منذ بداية العام. وعلى مدار الـ 52 أسبوعًا الماضية ظل سهم أكتيفيجن بليزارد ثابتًا نسبيًا، حيث ارتفع بنسبة 1٪ فقط.

ويذكر أن صندوق الاستثمارات العامة السعودي، زاد حصته في شركة ألعاب الفيديو الأمريكية، أكتيفجن بليزارد ١٣,٣% إلى ٣٧,٩ مليون سهم، بحسب رويترز. وبحسب ملف الإفصاح المقدم إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، اشترى الصندوق السعودي ٤,٤ مليون سهم في صانع ألعاب الفيديو، فهل اتخذ صندوق الاستثمارات السعودي القرار الصحيح؟

انخفض مؤشر صندوق التداول فان-إك فيكتورز لألعاب الفيديو والرياضات الإلكترونية  بنسبة 6٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه، ولكنه ارتفع بما يقرب من 10٪ خلال العام الماضي. وكان نطاق سعر  52 أسبوعًا لسهم أكتيفيجن بليزارد  حوالي 71.19 دولارًا - 104.53 دولارًا أمريكيًا؛ وسجلت الأسهم رقمًا قياسيًا في منتصف فبراير.

تحليل سهم أكتيفيجن بليزارد
تحليل سهم أكتيفيجن بليزارد

تبلغ القيمة السوقية لشركة أكتيفيجن بليزارد  حوالي 65  مليار دولار أمريكي. بالمقارنة مع المنافسين في مجال الترفيه الرقمي ، فإن القيمة السوقية للعديد منهم هي:

  • إلكترونيك آرت -حوالي 40 مليار دولار ؛

  • جرافيتى -612 مليون دولار

  • نينتندو -56 مليار دولار ؛

  • برنامج تيك تو التفاعلي -حوالي 40 مليار دولار ؛

  • زينجا  19 -مليار دولار.

كما يتضح من القيم السوقية، تعد أكتيفيجن بليزارد حاليًا أكبر ناشر لألعاب الفيديو في العالم. تشمل حافظة ألعابها التي تمنحها امتيازاتها الرائعة ألعاب كول أوف ديوتى و كاندى كراش و ديابلو وأوفرواتش وبيت ريسكيو وورلد واركرافت.

كانت  نتائج الربع الثاني للشركة قوية. حيث بلغت العائدات طبقًا لمبادئ المحاسبة العامة حوالي 2.29 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 19٪ على أساس سنوي. بلغت أرباح السهم طبقًا لمبادئ المحاسبة العامة حوالي 1.12 دولار. قبل عام كان سعر السهم 75 سنتًا. كما رفعت الإدارة توقعاتها للعام بأكمله. يتم تداول سهم أكتيفيجن بليزارد حاليًا بما يزيد عن 24.33 ضعفًا للسعر المستقبلى المتوقع للسهم وما يعادل 7.34 ضعف المبيعات.

على الرغم من النتائج القوية، لم تكن عناوين الأخبار الرئيسية الأخيرة تتعلق فقط بالأداء ربع السنوي ولكن أيضًا بالمشكلات القانونية. في يوليو، رفعت إدارة التوظيف والإسكان في كاليفورنيا (DFEH) دعوى مدنية ضد مجموعة الترفيه. تناقش وول ستريت الآن ما إذا كانت الدعوى القضائية، التي "تدعي انتهاك قانون المساواة في الأجور وقانون التوظيف والإسكان العادل" ، يمكن أن تزيد من الضغوط على أسهم  أكتيفيجن بليزارد. 

ما هي الخطوة التالية لسهم أكتيفيجن بليزارد؟

من بين 31 محللاً تم استطلاع آرائهم عبر موقع Investing.com ، حصلت أسهم أكتيفيجن بليزارد على تصنيف "متفوق"، بمتوسط سعر مستهدف لمدة 12 شهرًا يبلغ 116.90 دولارًا. مثل هذه الخطوة تعني زيادة بنحو 40٪ عن المستوى الحالي. وسيكون النطاق المستهدف بين 100 دولار و 154 دولارًا.

توقعات بشأن سهم أكتيفيجن بليزارد
توقعات بشأن سهم أكتيفيجن بليزارد

الرسم البياني : Investing.com

بعبارة أخرى، على الرغم من الدعوى القضائية، فإن وول ستريت متفائلة بشأن الخطوة التالية لسهم أكتيفيجن بليزارد.  ومع ذلك، على المدى القصير، قد يظل السهم متقلبًا. لذلك، قد يفكر عدد من المستثمرين في شراء الأسهم لمحافظهم طويلة الأجل. لكن الاستثمار في 100 سهم من أسهم أكتيفيجن بليزارد سيكلف حوالي 8،363 دولارًا فى الوقت الحالى، وهو استثمار كبير بالنسبة لمعظم الناس.

في هذه الأثناء، قد يظل الآخرون متوترين بشأن المدى الذي يمكن أن ينخفض ​​فيه السهم قبل أن يرتفع إلى مستوى صعودي جديد. لذلك، قد يفضل بعض المستثمرين اتباع استراتيجية "مكالمة مغطاة لشخص فقير" فى التعامل مع السهم بدلاً من ذلك.

لذلك نقدم اليوم فروقات أسعار مدينة على أكتيفيجن بليزارد باستخدام خيارات LEAPS ، حيث تكون احتمالات الربح والمخاطرة محدودة. يمكن استخدام مثل هذه الإستراتيجية لتكرار استدعاء مركز مغطى بتكلفة أقل بكثير.

قد يرغب المستثمرون الجدد في تداول الخيارات في إعادة قراءة مقالاتنا السابقة حول خيارات  LEAPS (على سبيل المثال ، هنا وهنا أولاً، قبل قراءة المزيد.

فروقات الأسعار المدينة على سهم  أكتيفيجن بليزارد

السعر الحالي : $83.63

يقوم المتداول أولاً بشراء مكالمة "طويلة الأجل" بسعر إضراب أقل. في نفس الوقت ، يقوم المتداول ببيع مكالمة "قصيرة الأجل" بسعر إضراب أعلى ، مما يؤدي إلى انتشار قطري طويل.

وبالتالي، فإن خيارات الشراء للسهم الأساسي لها إضرابات مختلفة وتواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. يقوم المتداول بالشراء في أحد الخيارات ويختصر الآخر لعمل فروقات أسعار قطرية.

في هذه الاستراتيجية، تكون احتمالات الربح والمخاطرة محدودة. يحدد المتداول مركز الخصم الصافي (أو التكلفة). يمثل صافي الخصم الحد الأقصى للخسارة.

سيكون معظم المتداولين الذين يدخلون مثل هذه الإستراتيجية متفائلين بشكل طفيف فيما يتعلق بالأمن الأساسي. بدلاً من شراء 100 سهم من أكتيفيجن بليزارد ، سيشتري المتداول خيار شراء LEAPS داخل المال، حيث يعمل استدعاء خيار LEAPS هذا "كبديل" لامتلاك السهم.

بالنسبة إلى المرحلة الأولى من هذه الإستراتيجية، قد يشتري المتداول صفقة LEAPS داخل المال (ITM) ، مثل خيار استدعاء أكتيفيجن بليزارد في 20 يناير 2023 ، 65 رهان. يتوفر هذا الخيار حاليًا بسعر 23.60 دولارًا. سيكلف المتداول 2،360 دولارًا لامتلاك خيار الشراء هذا الذي تنتهي صلاحيته في ما يقرب من عام ونصف بدلاً من 8363 دولارًا لشراء 100 سهم مباشرة.

تقترب دلتا فى هذا الخيار من 80. تعرض دلتا المبلغ المتوقع أن يتحركه سعر الخيار بناءً على تغيير بقيمة 1 دولار في الورقة المالية الأساسية.

إذا ارتفع سهم أكتيفيجن بليزارد  دولارًا واحدًا إلى 84.63 دولارًا، فمن المتوقع أن يرتفع سعر الخيار الحالي البالغ 23.60 دولارًا بحوالي 80 سنتًا، بناءً على دلتا 80.

ومع ذلك، قد يكون التغيير الفعلي أكثر أو أقل قليلاً اعتمادًا على عدة عوامل أخرى خارج نطاق هذه المقالة.

بالنسبة للمرحلة الثانية من هذه الإستراتيجية، يبيع المتداول خيار شراء قصير الأجل خارج المال (OTM) ، مثل   أكتيفيجن بليزارد 19  نوفمبر 2021 ، خيار شراء 85 رهان. القسط الحالي لهذا الخيار هو 4.68 دولار. سيحصل بائع الخيار على 468 دولارًا أمريكيًا ، باستثناء عمولات التداول.

هناك تاريخان لانتهاء الصلاحية في الإستراتيجية، مما يجعل من الصعب جدًا إعطاء صيغة دقيقة لنقطة التعادل في هذه الصفقة. قد يقدم وسطاء مختلفون "حاسبات الربح والخسارة" لمثل هذه الإعدادات للصفقة.

يتطلب حساب قيمة خيار الشهر الخلفي (أي استدعاء  LEAPS) عند انتهاء صلاحية خيار الشراء للشهر الأمامي (أي ، الخيار الأقصر تاريخًا) يتطلب ذلك نموذج تسعير للحصول على "تقدير تخميني" لنقطة التعادل.

أقصى ربح محتمل

يتم تحقيق الحد الأقصى المحتمل إذا كان سعر السهم مساوياً لسعر التنفيذ لاستدعاء خيار البيع في تاريخ انتهاء صلاحيته. لذلك يريد المتداول أن يظل سعر سهم أكتيفيجن بليزارد قريبًا من سعر رهان خيار البيع (أي 85 دولارًا هنا) قدر الإمكان عند انتهاء الصلاحية (في 19 نوفمبر 2021) ، دون تجاوزه.

هنا ، سيكون الحد الأقصى للعائد ، من الناحية النظرية ، حوالي 538 دولارًا بسعر 85 دولارًا عند انتهاء الصلاحية ، باستثناء عمولات التداول والتكاليف. (وصلنا إلى هذه القيمة باستخدام حاسبة الربح والخسارة للخيارات).

بدون استخدام مثل هذه الآلة الحاسبة، يمكننا أيضًا الوصول إلى قيمة تقريبية بالدولار. لنلقي نظرة:

تلقى بائع الخيار (أي المتداول) 468 دولارًا أمريكيًا لخيار البيع. وفي الوقت نفسه، ارتفع سهم أكتيفيجن بليزارد الأساسي من 83.63 دولارًا أمريكيًا إلى 85.00 دولارًا أمريكيًا. هذا الفرق يساوى 1.37 دولار لكل سهم من أكتيفيجن بليزارد، أو 137 دولارًا لكل 100 سهم.

نظرًا لأن دلتا خيار LEAPS للشراء تؤخذ على أنها 80 ، فإن قيمة خيار الشراء ستزيد نظريًا بمقدار 137 دولارًا × 0.8 = 109.60 دولارًا. ومع ذلك ، من الناحية العملية ، قد تكون أكثر أو أقل من هذه القيمة.

بإجمالي 468 دولارًا و 109.60 دولارًا يصل الربح إلى 577.60 دولارًا. على الرغم من أنها تختلف عن 538 دولارًا أمريكيًا، إلا أنه يمكننا اعتبارها قيمة تقريبية مقبولة.

من المفهوم أنه إذا كان سعر التنفيذ لخيارنا للشراء مختلفًا (أي ليس 65.00 دولارًا أمريكيًا) ، لكانت الدلتا مختلفة أيضًا. بعد ذلك، نحتاج إلى استخدام قيمة دلتا للوصول إلى القيمة التقريبية للربح أو الخسارة.

هنا، من خلال عدم استثمار 8363 دولارًا في البداية في 100 سهم من أكتيفيجن بليزارد ، تمت زيادة العائد المحتمل للمتداول.

من الناحية المثالية، يأمل المتداول أن ينتهى استدعاء البيع خارج المال (بدون فائدة). بعد ذلك، يمكن للمتداول استدعاء البيع واحدًا تلو الآخر، حتى تنتهي صلاحية استدعاء LEAPS للشراء في غضون عام ونصف تقريبًا.

الصندوق السيادي السعودي يثق بهذا السهم الأمريكي، فكيف تستفيد منه؟
 

مقالات ذات صله

دكتور هشام محمود يونس
فرص التداول على مؤشرات البورصات العالمية 6 يونيو   بواسطة دكتور هشام محمود يونس - 06 يوليو 2022 2

المتابعين لقناتنا يعلمون تمامًا أننا توقعنا حدوث انهيارات حادة على قيم تداول المؤشرات العالمية هذا العام لكن ما يمكن أن نوضحه أنه وحتى هذه المرحلة نحن لسنا ضمن منطقة الانهيار، حتى...

ISRAA EMIN
نظرة فنية على أسواق الأسهم الأمريكية بواسطة ISRAA EMIN - 04 يوليو 2022 10

تحليل الداوجونزتبقى النظرة السلبية مسيطرة على أسعار مؤشر الداوجونز حيث يتراوح السعر قرب مناطق الدعم 30870 في حال الثبات أدناها سنشهد سلبية أكثر للأسعار والهبوط نحو مناطق الدعوم...

الصندوق السيادي السعودي يثق بهذا السهم الأمريكي، فكيف تستفيد منه؟

أضف تعليق

التعليمات لكتابة التعليقات

ننصحك باستخدام التعليقات لتكون على تواصل مع المستخدمين، قم بمشاركة ارائك ووجه اسألتك للمؤلف وللمستخدمين الاخرين. ومع ذلك، من أجل الحفاظ على مستوى عالٍ، الرجاء الحفاظ وأخذ المعايير التالية بعين الاعتبار:

  • إثراء الحوار
  •  إبق مركز على الموضوع وفي المسار الصحيح. تستطيع فقط الكتابة عن المواد التي هي ذات الصلة بالموضوع التي تجري مناقشتها..
  •  الاحترام. يمكن طرح الآراء حتى السلبية بشكل إيجابي ودبلوماسي.
  •  استخدام معيار لأسلوب الكتابة. التي تشمل على علامات الترقيم.
  • ملاحظة: سيتم حذف البريد المزعج و / أو الرسائل الترويجية والروابط داخل التعليق
  • تجنب الألفاظ النابية أو الهجمات الشخصية الموجهة للمؤلف أو لأي مستخدم آخر.
  • غير مسموح بتعليقات إلا المكتوبة باللغة العربية فقط.

سيتم حذف الرسائل غير المرغوب فيها وسيتم منع الكاتب من تسجيل الدخول الى Investing.com.

أكتب ارائك هنا
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
قم بالنشر أيضاً على:
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
شكراً لتعليقك. يرجى الأخذ بعين الإعتبار أن جميع التعليقات سيتم الموافقة عليها بعد الفحص من قِبل أحد المشرفين. ولذلك قد تستغرق بعض الوقت قبل أن تظهر على الموقع.
التعليقات (3)
Df Gh
Df Gh 20 أغسطس 2021 ,13:13
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
zaed zayd alharbi
zaed zayd alharbi 19 أغسطس 2021 ,13:02
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
العقليه التجارية السعوديه طويلة الاجل وليست مضاربيه الشركة قيمتها السوقيه تزداد يوم بعد يوم وتقريبا تعتبر من اكثر الشركات الالعاب هيمنة في العالم خطوة ذكية جدا الاستثمار بهذه الشركة
Jalal Jalal
Jalal Jalal 19 أغسطس 2021 ,13:02
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
شكرآ جزاكي الله خيرا
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
إضافة رسم بياني إلى تعليق
تأكيد الحظر

هل أنت تريك بالتأكيد الحظر %USER_NAME%؟

إن قيامك بهذا يعني أنك و%USER_NAME% لن تكونا قادرين على رؤية مشاركات الأخرى على Investing.com.

لقد تم إضافة %USER_NAME% بنجاح إلى قائمة الحظر

بما أنك قد قمت برفع الحظر للتو عن هذا الشخص، فإنه يتوجب عليك الإنتظار 48 ساعة قبل أن تتمكن من تجديد الحظر.

قم بالإبلاغ عن هذا التعليق

أخبرنا كيف تشعر حيال هذا التعليق

تم الإبلاغ عن التعليق

شكرا جزيلا

تم إرسال تقريرك إلى مشرفينا لمراجعته
تطبيقات
تحميلApp store
Investing.com
© 2007-2022 كل الحقوق محفوظة لشركة Fusion Media Ltd.
تحذير المخاطر: ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.
تعتبر النسخة الإنجليزية من هذه الاتفاقية هي النسخة المُعتمدَة والتي سيتم الرجوع إليها في حالة وجود أي تعارض بين النسخة الإنجليزية والنسخة العربية.
  • سجل الآن بشكل مجاني وأحصل على:
  • تنبيهات بالوقت الحي
  • ميزات المحفظة المتقدمة
  • الشارتات الشخصية
  • تطبيق متزامن بشكل كامل
إنشاء حساب عبر جوجل
أو
إنشاء حساب عبر البريد الالكتروني