أدى الإنتاج، غير القادر على مواكبة الطلب على التبريد، إلى رفع أسعار الغاز الطبيعي إلى أعلى مستوياتها في سبع سنوات هذا الصيف، حتى قبل حلول فصل الشتاء والحاجة إلى التدفئة. والآن، أدى الطلب المتزايد على الغاز الطبيعي المسال من المشترين في الخارج إلى إثارة غضب المستهلكين الأمريكيين.
كذلك، قفزت العقود الآجلة للغاز في هنري هب في بورصة نيويورك التجارية بنسبة 40 ٪ خلال الأسابيع الأربعة الماضية، لتصل إلى ذروة الجلسة عند 5.644 دولارًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، أو مليون وحدة حرارية بريطانية، يوم الأربعاء.
ويبدو أن إيقاف قطار الشحن المسمى الغاز، في هذه المرحلة، سواء كان ذلك من خلال الرسوم البيانية الفنية المتشائمة، أو الطقس المعتدل، أو حتى التحديث الأسبوعي غير الودود لمخزونات الغاز الأمريكية المقرر الإعلان عنها في وقت لاحق اليوم.
وإذا لم يكن ذلك كافيًا، فإن إعداد المشترين في الخارج للغاز الطبيعي المسال تتزايد، مما يزيد من الزخم التصاعدي المنتشر في السوق الذي كان يتم تحديد الطلب عليه من قبل المرافق المحلية والمستهلكين فقط.
والنتيجة هي التكهن بأن أسعار هنري هب قد تصل قريبًا إلى 6 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية وأرقام مزدوجة بحلول ذروة شتاء 2021/22 - وهي ظاهرة شوهدت آخر مرة في عام 2006.
في حين استشهد دان مايرز من شركة أسوشييتس أند جيلبر للاستشارات في أسواق الغاز ومقرها هيوستن بالضغط المتفاقم في السوق في مذكرة صدرت يوم الأربعاء لعملاء الشركة.
وكتب مايرز: "مع تراجع الطلب في الصيف في آسيا، يزداد يأس المشترين الأوروبيين في محاولتهم الأخيرة لملء المخازن قبل الشتاء"، مشيرًا إلى مستويات التخزين الأوروبية التي كانت بالفعل أقل من المتوسطات الشهرية لخمس سنوات منذ أغسطس والتي مازالت مستمرة في الانخفاض.
وأضاف مايرز:
"من الواضح أن صادرات الولايات المتحدة من الغاز الطبيعي المسال ستظل مطلوبة بشدة هذا الشتاء، وقد أدت الزيادة الكبيرة في الأسعار الدولية باستمرار إلى رفع المستوى الذي سيحتاج المستهلكون المحليون عنده للوصول إلى تسعير هذه الصادرات وتشجيع المزيد من الغاز على البقاء في جانب الدولة."
"إن وضع التخزين الأقل من المعتاد في الولايات المتحدة يجعل الأمور أصعب، حيث يتم تسعير أقساط مخاطر الشتاء الكبيرة عبر مجمع الغاز العالمي."
القليل من الأمور السلبية تؤثر على السوق بنسبة 100٪ على مدار العام
ارتفعت العقود الآجلة للغاز بالفعل بأكثر من 100٪ منذ نهاية عام 2020. وبينما كان شهر مارس هو الشهر الوحيد هذا العام الذي تعرض فيه السوق لخسارة (6٪)، كانت هناك بعض التعرجات في الأسعار من الحين للآخر حتى ضرب إعصار إيدا شهر اغسطس نهاية العام الماضي.
واعتبارًا من يوم الأربعاء، بعد أسبوعين من هبوط العاصفة، ظل حوالي 878.70 مليون قدم مكعب من الغاز، أو 39.4 ٪ من الطاقة الإنتاجية في خليج المكسيك الأمريكي، مغلقًا، وفقًا لمكتب السلامة وإنفاذ البيئة.
وفي أعقاب إيدا، ضرب إعصار آخر – يعرف باسم نيكولاس - منشآت الطاقة في الخليج يوم الثلاثاء، مما أدى إلى تعطيل الطاقة عن خطوط الأنابيب (SE:2360) البرية والغاز والمصانع الكيماوية.
في الوقت الذي أضاف فيه ذلك إلى الحماس التصاعدي للسوق، فإن توقعات الطقس - التي تشير إلى اعتدال في درجات الحرارة بعد الحرارة الشديدة في الأسابيع الأخيرة وتوقف قصير في الصادرات في فريبورت للغاز الطبيعي المسال نتيجة العاصفة نيكولاس - لم تفعل شيئًا لوقف اندفاع السوق إلى ما بعد التسعير المتوسط 5 دولارات.
في حين قالت شركة بيسبوك ويزر سيرفيس، نقلًا عن بوابة الصناعة بموقع naturalgasintel.com، في توقعاتها: "هناك مخاوف في السوق، نظرًا لمستويات التخزين التي يُنظر إليها على أنها أقل من كافية في حالة الشتاء البارد، ليس فقط هنا في الولايات المتحدة ولكن أيضًا في أوروبا".
قوة التسعير الدولي
ويقول المتنبئون إنه إذا ثبت أن الطلب الأمريكي على التدفئة قوي بشكل استثنائي هذا الشتاء، فقد يحتاج المشترون المحليون للغاز إلى زيادة الأسعار بشكل أكبر لإبطاء صادرات الغاز الطبيعي المسال والاحتفاظ بالمزيد من الغاز في الولايات الـ 48 الأمريكية السفلى لتزويد المنازل والشركات بالطاقة خلال الأشهر الأكثر برودة من السنة.
وصرحت شركة بيسبوك "إنه يجعل من الصعب للغاية تحديد متى يمكن أن ينتهي هذا الارتفاع، أو إلى أي مدى يمكن أن نصل، حيث لدينا الكثير من الاحتمالات التصاعدية إذا بدأ السوق في القلق أكثر بشأن إمكانية الاضطرار إلى تسعير الغاز الطبيعي المسال هذا الشتاء".
"من الواضح أن الطقس سيكون له الكلمة الأخيرة، وسوف نشعر بالدفء على الأرجح في أكتوبر ونوفمبر، الأمر الذي قد يجلب رياحًا معاكسة إلى السوق، ولكن أمامنا بضعة أسابيع قبل أن يحرك هذا الأمر السوق ".
واتفق مايرز جيلبر مع هذا الرأي.
وقال: "إذا كان هناك أي شيء، فإن هنري هب يتحرك باستمرار مع حركة الأسعار من الأسواق الخارجية"، مشيرًا إلى أن أسعار الغاز في الوطنية للموازنة (NBP) في المملكة المتحدة، نقطة التداول (TTF) الملكية هولندا، قد ارتفع كلاهما بنسبة 7٪ في جلسات تداولهم يوم الأربعاء - وقابلها على الفور ارتفاع هنري هب بنسبة 6٪.
وقال مايرز "هذه ظاهرة غير مسبوقة نسبيًا" في إشارة إلى قوة التسعير الدولي للغاز الأمريكي.
وبالنسبة للتحديث الأسبوعي عن تخزين الغاز في الولايات المتحدة في الساعة 10:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (14:30 بتوقيت جرينتش)، من المتوقع أن تبلغ إدارة معلومات الطاقة عن ضخ 76 مليار قدم مكعب، أو مليار قدم مكعب، للأسبوع المنتهي في 10 سبتمبر. وفقًا لإجماع المحللين الذين تتبعهم موقع Investing.com.
في الأسبوع السابق حتى 3 سبتمبر، كان المخزون 52 مليار قدم مكعب.
في حين أن التغيير الأسبوعي قد يُنظر إليه على أنه هبوطي إلى حد ما، إلا أنه ليس بعيدًا جدًا عن 86 مليار قدم مكعب خلال نفس الأسبوع من العام الماضي ومتوسط الخمس سنوات (2016-2020) البالغ 79 مليار قدم مكعب.
وإذا كانت التوقعات على الهدف، فإن الضخ للأسبوع الماضي سيرفع المخزونات إلى 2.999 تريليون قدم مكعب - حوالي 7.4٪ أقل من متوسط الخمس سنوات و16.7٪ أقل من نفس الأسبوع من العام الماضي.
وفي الوقت نفسه، يقدر مزود البيانات ريفينيتيف ضخ الأسبوع الحالي في نطاق يتراوح بين 54 و 81 bcf، مع انخفاض المتوسط عند 68 bcf. ويمكن مقارنة ذلك بعملية ضخ قدرها 70 مليار قدم مكعب خلال الأسبوع نفسه من العام الماضي ومتوسط ضخ لمدة خمس سنوات قدره 74 مليار قدم مكعب.
في حين كانت درجات الحرارة الأسبوع الماضي أكثر دفئًا قليلاً من المعتاد في هذا الوقت من العام مع 68 من أيام درجة التبريد، مقارنة بمتوسط 30 عامًا البالغ 64 من أيام درجة التبريد لهذه الفترة.
وتستخدم أيام درجة التبريد لتقدير الطلب على تبريد (DU:TABR) المنازل والشركات، وهي تقيس عدد الدرجات التي يزيد متوسط درجة الحرارة في اليوم عن 65 درجة فهرنهايت (18 درجة مئوية).
إخلاء مسؤولية: يستخدم باراني كريشنان مجموعة من الآراء خارج نطاق رؤيته لتحقيق التنوع في تحليله لأي سوق. ومن أجل الحياد، فإنه يقدم أحيانًا وجهات نظر متضاربة ومتغيرات السوق. حيث إنه لا يشغل منصبًا في أسواق السلع والأوراق المالية التي يكتب عنها.