فقد النحاس 16٪ من قيمته مقارنة بمستوياته القياسية التي حققها هذا العام، بعد أن تراجع على خلفية أزمة الديون في شركة التطوير العقاري الصيني إيفرجراندي وكذلك تصميم بكين على استخدام مخزونات المعدن - بدلاً من الواردات باهظة الثمن - للسيطرة على التضخم.
مع استقرار الأسعار عند 4.115 دولارًا للرطل في بورصة نيويورك يوم الاثنين مقابل أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 4.888 دولار في 10 مايو، فإن السؤال البديهي الذي يطرح نفسه هو هل وصل النحاس إلى قاع العام؟ وهل الوقت أصبح مناسبًا للشراء بقوة أم أنه سيخسر المزيد؟
تشير الإجابة -استنادًا إلى الرسوم البيانية الفنية بالإضافة إلى حملة الصين الخبيثة لإضعاف سعر المعدن من خلال تقليل الواردات- إلى أن المعدن قد يتعمق أكثر في المنطقة الحمراء.
ولكن من المؤكد أن أولئك الذين يرغبون في فتح صفقات شراء جديدة يمكن أن يحققوا بعض الأرباح عند هذه المستويات.
يقول سونيل كومار ديكسيت من شركة إس كيه شارتنج في كولكاتا بالهند، إن مكافأة بقيمة أقل من 4 دولارات تنتظر أولئك الذين يرغبون في التحلي بالصبر لرؤية هبوط أعمق للمعدن.
جميع الرسوم البيانية مقدمة من إس كيه شارتنج
وقال ديكسيت "النحاس يمر بمرحلة تصحيح فى السعر والزمن".
"من المرجح جدًا أن تختبر الأسعار المتوسط المتحرك الأسي لفترة 50 أسبوعًاعند مستوى 3.9877 دولارًا وأن تنكسر أسفل أدنى مستوى للشهر السابق عند 3.9590 دولارًا."
وقد انخفض النحاس في كومكس بالفعل بنسبة 5.4٪ خلال شهر سبتمبر، ليستمر فى الانخفاض بعد أن انخفض بنسبة 2.3٪ في أغسطس.
وفي التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء ، ارتفع بشكل متواضع بمقدار سنت واحد ، أو 0.3 ٪ ، ووصل إلى 4.14 دولار.
قال سيباستيان جالي، كبير محللي الاقتصاد الكلي في نورديا لصناديق الاستثمار، إن التعافي البطيء أظهر مدى عمق مخاوف التضخم المخبأة في السوق.
وقال جالي في تعليقات نشرتها بلومبرج يوم الإثنين: "يستغرق السوق وقتًا طويلاً للتعافي في ظل هذه الصدمات أكثر مما كنت أتوقع، وأصبح السوق أكثر واقعية مع تلاشي عقلية الشراء عند التراجع خوفًا من التضخم". مضيفًا:
"ينسحب غطاء الثيران وتظهر الحقيقة الأكثر قتامة في المقدمة."
جاء تراجع النحاس يوم الإثنين وسط أزمة الديون المتزايدة في إيفر جراند، التي تكافح من أجل الوفاء بمدفوعات الفائدة على ديونها مع بدء سداد المدفوعات المستحقة للمستثمرين في أعمال إدارة الثروات الخاصة بها فى العقارات. وأصبحت هذه الملحمة مؤشرا على مسار النمو الجديد في الصين ويتابعها المستثمرون عن كثب قلقين من انتشار العدوى خارج أسواق الصين.
ومما زاد من المعنويات الهبوطية بسبب إيفرجراندي، تصريحات رئيس الوزراء الصيني لي خلال عطلة نهاية الأسبوع، التي قال فيها إن بكين ستستخدم "أدوات السوق" لتحقيق الاستقرار في أسعار السلع الأساسية. يبدو أن هذه رسالة مشفرة بأنه سيتم الإفراج عن المزيد من إمدادات النفط والمعادن من المخزونات الاحتياطية بدلًا من اللجوء للواردات باهظة الثمن.
الرسم البياني الشهري للنحاس
قال ديكسيت، بتحليل المؤشرات الفنية للنحاس، نلاحظ أن الرسم البياني الشهري طويل الأجل أظهر إغلاق شمعة الشهر السابق بنمط الابتلاع الهبوطي الممتد إلى الشهر الحالي.
وأضاف:
"التحرك المستمر دون مستوى 3.9590 دولار قد يدفع النحاس في كومكس إلى مستوى 23.6٪ من تصحيح فيبوناتشي من أدنى مستوى في مارس 2020 عند 1.9700 دولار إلى أعلى مستوى في مايو 2021 عند 4.8845 دولار. قد يؤدي هذا إلى تمديد الخسائروصولًا إلى الدعم الأفقي الثابت عند 3.7700 دولار ، والذي يصادف أيضًا أن يكون هو مستوى فيبوناتشي 38.2٪ ".
"في حالة البيع المتسارع تحت هذه النقطة، فإن مستوى 50٪ فيبوناتشي الحرج عند 3.4272 دولار سيكون بمثابة نقطة تحول."
بالنسبة لثيران النحاس، قال ديكسيت إن مؤشر القوة النسبية يقع في منطقة ذروة البيع على الرسم البياني اليومي عند 10/8. وقد يتسبب هذا في تأرجح صعودي إلى 4.30 دولار، والذي سيكون بمثابة التقاء بين نطاق بولينجر المتوسط والمستوى المتحرك الأسي -50. ويمكن أن يمتد أيضًا التعافي إلى المتوسط المتحرك البسيط 100 ليصل إلى 4.35 دولار.
ومع ذلك، فإن مؤشر استوكاستيك القوة النسبية الأكثر تأثيرًا على الرسم البياني الأسبوعي كان له تقاطع سلبي عند 55/65، بينما كانت خطوط الاستوكاستك على الرسم البياني الشهري تحت مؤشر القوة النسبية مع وجود آثار هبوطية، حسب قول ديكسيت.
وأضاف "هذا يشير فقط إلى احتمال حدوث تصحيح هبوطي في المستقبل".
إخلاء المسؤولية: يستخدم باراني كريشنان في تحليله لأي سوق مجموعة من الآراء خارج نطاق رؤيته الخاصة لتحقيق التنوع. ومن أجل الحياد، يقدم أحيانًا وجهات نظر متضاربة ومتغيرات مختلفة للسوق. وليس لديه أى صفقات مفتوحة فى السلع والأوراق المالية التي يكتب عنها.