كان شراء أسهم شركة تسلا (NASDAQ:TSLA) تجارة مربحة للغاية عندما تمر بعملية تصحيح كبيرة. وكما نقول وداعاً لعام 2021، تقدم أكبر شركة لتصنيع السيارات في العالم من حيث القيمة، وضعين متكافئين من حيث المخاطرة والمكافأة.
بعد أن هبط سهم تسلا بأكثر من 20٪ منذ أن وصل إلى أعلى مستوى له في أوائل نوفمبر، يستمر السهم في مرحلة الهبوط. ومع هذا الانحدار الحاد، انخفضت القيمة السوقية لصانع السيارات الكهربائية إلى أقل من 1 تريليون دولار.
في حين أغلقت أسهم تسلا تعاملاتها يوم الخميس عند 926.92 دولارًا، مع تشكيل شهر ديسمبر ليكون أسوأ شهر للسهم منذ مارس 2020. وقد انخفض السهم أيضًا بأكثر من 21 ٪ من أعلى مستوى إغلاق قياسي له عند 1،229.91 دولار في 4 نوفمبر، مما يشير إلى سوق هابطة، والتي تم تحديدها كتراجع لا يقل عن 20٪ من الذروة.
لكن المستثمرين على المدى الطويل في أسهم تسلا معتادون على هذه الحركات التصاعدية والهبوطية، والتي غالبًا ما يدفعها الرئيس التنفيذي إيلون ماسك نفسه. حيث بدأت نوبة ضغوط البيع الأخيرة بعد أن أعلن ماسك علنًا أنه سيبيع 10٪ من حصته في الشركة بعد إجراء استطلاع على تويتر. ومنذ ذلك الحين، باع ما مجموعه 12.7 مليار دولار من الأسهم على مدى خمسة أسابيع.
إن التقلب الشديد في أسهم تسلا، (NASDAQ:TSLA) دون أي محفز أساسي، يسلط الضوء على المعضلة التي يواجهها العديد من المستثمرين على المدى الطويل الذين يكرهون التحركات المتطرفة. حتى بعد الهبوط الأخير، لا يزال سهم تسلا مرتفعًا بنسبة 36٪ في عام 2021، بعد ارتفاعه بأكثر من ثمانية أضعاف في العام السابق.
20٪ أخرى الجانب السلبي
بعد هذا الارتفاع المذهل، من الصعب التوصية بهذا السهم من وجهة نظر أساسية. لا شك أن شركة تسلا تهيمن على سوق السيارات الكهربائية وسيكون من الصعب التغلب على زمام المبادرة، ولكن يتم تداول أسهمها بمضاعفات مرتفعة للغاية.
ووفقًا لتحليل InvestingPro، يتم تداول سهم تسلا بسعر مضاعف لمدة 12 شهرًا للربح يبلغ 279، وهو المستوى الذي وضع شريط الأداء مرتفعًا للغاية بحيث لا توجد مساحة لصانع السيارات لارتكاب أي خطأ عندما يأتي للأداء المالي.
ونظرًا لهذا التقييم الثري للغاية، يمكن أن يكون سهم تسلا رهانًا محفوفًا بالمخاطر استنادًا إلى نموذج InvestingPro، الذي يخصص لشركة تسلا 743.35 دولارًا للقيمة العادلة للسهم، ونسبة 22٪ من مخاطر الانخفاض من المستوى الحالي.
ومع ذلك، فإن أي تراجع في أسهم تسلا أثبت أنه تجارة مربحة للمشترين عند الانخفاض. ووفقًا لآدم جوناس من مورجان ستانلي، ستظل شركة تسلا رائدة في تصنيع السيارات الكهربائية والبطاريات والاستقلالية في المستقبل المنظور، مما يجعلها مرشحًا مناسبًا للمستثمرين على المدى الطويل.
وقد ذكرت مذكرته الأخيرة:
"نتطلع إلى العام المالي 22 مع توقعات بتحقيق ربحية قوية للسيارات، ولكن تزداد صعوبة التعامل مع التغييرات السردية المحتملة التي قد تتحدى التوقعات التقليدية حول استراتيجية السيارات الكهربائية. وإذا كان يجب أن تمتلك أسهمًا في هذه الصناعة، فالرجاء أن تكون انتقائيًا للغاية ".
أما بخصوص تسلا، أضاف جوناس:
"جزء لا يتجزأ من الشركة هو شركة برمجيات سريعة النمو وذات هامش ربح مرتفع ولديها القدرة على تحقيق عائدات متكررة للغاية من برامج وخدمات السيارات المتصلة."
أعطى ويدبوش سيكيوريتيس، أحد أكثر المتنبئين تفاؤلاً لدى شركة تسلا، هدفًا جديدًا لسعر 1400 دولار للسهم، قائلاً إن الشركة يمكن أن تربح نصف المقرر أن يكون سوقًا للمركبات الكهربائية بقيمة 5 تريليون دولار.
ووفقًا للمحلل دان إيفز، يجب أن تستفيد شركة تسلا من فاتورة البنية التحتية التي قدمها الرئيس جو بايدن والتي تبلغ 550 مليار دولار، والتي من المقرر أن تعزز صناعة السيارات الكهربائية في البلاد، فضلاً عن تحسين الطلب في الصين.
وأضاف في ملاحظته أنه:
"ستؤدي موجة المد الخضراء هذه إلى فرصة سوقية بقيمة 5 تريليونات دولار على مدى العقد المقبل، مع قيادة تسلا."
خلاصة القول
من المرجح أن يظل سهم تسلا متقلبًا في عام 2022، نظرًا للمستوى العالي من الاهتمام بالمضاربة بهذا الاسم. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين الاستفادة من أي تراجع يجعل أسهمها أقرب إلى قيمتها الأساسية، مثل ذلك الذي تحسبه نماذج InvestingPro.