احصل على خصم 40%
👀 اكتشف كيف ينتقي وارين بافيت أسهم رابحة تتفوق على إس آند بي 500 بـ 174.3%احصل على 40% خصم

سيناريو الاختراق أم المذبحة هو ما ينتظر العملات الرقمية؟

تم النشر 04/02/2022, 10:59
محدث 09/07/2023, 13:31

تمت كتابة هذه المقالة حصريًا لموقع Investing.com

  • سيناريو القيمة الأول: التصحيح الجوهري يوفر دخولًا أفضل لمن أعجبوا بالعملات الرقمية في 10 نوفمبر

  • سيناريو القيمة الثاني: مازال شراء الانخفاضات هو النهج الأمثل

  • سيناريو القيمة الثالث: العملات الورقية لم تعد كما كانت من قبل

  • سيناريو المذبحة الأول: روسيا والصين ودول أخرى تتمنى اختفاء العملات الرقمية

  • سيناريو المذبحة الثاني: ظروف المخاطرة تجعل المضاربين يحجمون عن دخول السوق

الفيلسوف اليوناني أفلاطون: "يكمن الجمال في عيني الناظر لأن الإحساس بالجمال هو بحد ذاته إحساس عابر للطبيعة".

الاستثمار في القيمة أمر مشابه، حيث يمكن أن تختلف قيمة الأصول اعتمادًا على التصورات الفردية. ومن الأمثلة الحديثة على ذلك أسهم شركة علي بابا الصينية العملاقة للتجارة عبر الإنترنت (مجموعة علي بابا القابضة م.ض ADR (NYSE:BABA)). في حين أن السوق الكلي ينظر إلى الأسهم الصينية على أنها عالية المخاطر للغاية، مما يحد من قيمتها، فإن شريك وارين بافيت، المستثمر الباحث عن القيمة، تشارلي مونجر، قام بتجميع أسهم علي بابا.

يرى مونجر، الذي يشغل منصب نائب رئيس شركة بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway Inc Class A (NYSE:BRKa))، قيمة في الشركة الصينية، بينما رفض العديد من المستثمرين علي بابا بسبب مجموعة من العوامل غير المعروفة المحيطة بالحكومة الصينية. ومع ذلك، فإن حكم مونجر بأن سهم علي بابا يقدم قيمة جاء بناء على تحليل التدفقات النقدية وعوامل تجريبية أخرى.

في عالم العملات الرقمية - الذي وصفه مونجر بأنه مثير للاشمئزاز وإهانة للحضارة - لا يوجد تحليل أساسي. تتحرك العملات الرقمية صعودًا أو هبوطًا في العطاءات والعروض في السوق. تعكس هذه العطاءات والعروض الشعور الداعم أو الرافض لعرض قيمة فئة الأصول.

إن التقلبات في بيتكوين والإيثيريوم وغيرها من العملات الرقمية التي يزيد عددها عن 17260 هي دلالة على الاعتقاد بأنها أعلى أو أدنى من العملات الورقية. في حين أن العملات الرقمية هي تجسيد لتطور ثورة التكنولوجيا المالية، وهي أيضًا مقياس للرغبة في إعادة السيطرة على المعروض النقدي للأفراد وانتزاعها من أيدي الحكومات والبنوك المركزية والسلطات النقدية.

أدت هذه المعركة المالية الملحمية إلى تباين كبير في الأسعار، مما دفع أسعار العملات الرقمية إلى مستويات عالية عندما ترفع المعنويات قيمتها، وعند تراجع المعنويات تحدث الانخفاضات الوحشية.

في عام 2021، كانت هناك فترتان ارتفعت فيهما الأسعار حيث احتل عرض القيمة مركز الصدارة، وفترتين من المذبحة، حيث تآكل الإيمان بالقيمة.

في أوائل عام 2022، نحن في مرحلة مذبحة، حيث تبحث بيتكوين وإيثريوم والعديد من العملات الرقمية الأخرى عن القيعان.

سيناريو القيمة #1: التصحيح الجوهري يوفر دخولًا أفضل لمن أعجبوا بالعملات الرقمية في 10 نوفمبر

أي مشارك في السوق يؤمن بمستقبل العملات الرقمية كأصل رئيسي سيعجب بمستويات الأسعار الحالية مقارنة بمستويات 10 نوفمبر . أرسل السوق إشارة لا لبس فيها إلى أن آخر سلسلة ممتدة من التصحيحات جاءت بعد انتقال مجموعة من الرموز الرقمية إلى مستويات قياسية جديدة.

الرسم البياني اليومي BTC/USD

مصدر: بارشارت

يوضح الرسم البياني أن العملة البيتكوين الرائدة من حيث القيمة السوقية وصلت إلى أعلى مستوى لها عند 68,906.48 دولارًا في 10 نوفمبر قبل أن تنهي الجلسة عند 64,246.65 دولارًا لكل توكن، وهذا أقل من أدنى مستوى في اليوم السابق.

الرسم البياني اليومي ETH/USD

مصدر: بارشارت

ووصلت الإيثريوم، العملة الرقمية الرائدة التي تأتي في المركز الثاني من حيث القيمة السوقية، إلى 4,865.426 دولارًا في 10 نوفمبر قبل أن تنهي الجلسة عند 4,553.094 دولارًا، أي أقل من أدنى مستوى في اليوم السابق أيضًا.

كان الانعكاس الرئيسي هو نمط تداول ليوم واحد يمكن أن يشير إلى مقدمة الاتجاه. وضع البيتكوين والإيثريوم أنماط انعكاس رئيسية هبوطية في 10 نوفمبر قبل الاستمرار في الاتجاه الهبوطي. وأدى التقلب الشديد في فئة الأصول إلى انخفاض قيمة العملات الرقمية الرائدة بأكثر من النصف مع وصولها إلى أقل مستوياتها مؤخرًا.

أي شخص أعجب بأيديولوجية البيتكوين BTC ولإيثيريوم ETH في منتصف نوفمبر لابد أن يحبها بنصف السعر تقريبًا في أوائل فبراير.

سيناريو القيمة # 2: مازال شراء الانخفاضات هو النهج الأمثل

التقلبات نعمة ونقمة في نفس الوقت. يمكن أن يكون التباين الشديد في الأسعار كابوسًا للمستثمرين الثابتين، لكنه يخلق العديد من الفرص للمتداولين الديناميكيين. إن الارتفاعات الهائلة والتصحيحات المتفجرة ليست شيئًا جديدًا في عالم العملات الرقمية. ومع ذلك، فإنهاعندما تحدث، يمكن أن تكون مرعبة. من عام 2021 حتى أوائل عام 2022، شهدنا ارتفاعين مذهلين وتصحيحين مخيفين تعرضت لهما الإيثريوم والبيتكوين.

الرسم البياني اليومي ETH/USD

مصدر: بارشارت

يظهر الرسم البياني أن الإيثريوم قد شهدت موجتين من التقلبات الواسعة في الأسعار منذ نهاية عام 2020. يشير نمط القيعان المرتفعة والقمم المرتفعة إلى الاتجاه صعودي للسعر.

يحتاج الإيثيريوم إلى الاستقرار فوق المستوى 1700 دولار لتأكيد الاتجاه. عند المستوى 2,673.50 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير في 3 فبراير، كان السعر أعلى بكثير من ذلك المستوى حتى بعد انخفاضه إلى 2,163.316 دولارًا في 24 يناير.

الرسم البياني اليومي BTC/USD
لمصدر: بارشارت

يظهر مخطط البيتكوين نفس النمط. يجب أن تحافظ للعملة الرقمية الرائدة على استقرارها فوق مستوى الدعم الفني الهام عند حوالي 28,900 دولار لكل توكن للحفاظ على استمرارية النمط الصعودي. ونظرًا لأنه في وقت كتابة هذا التقرير يتم تداول البيتكوين عند مستوى 37,000 دولار، مازال السعر أعلى بكثير من هذا المستوى.

ومع ذلك، على المدى الطويل، شهدت البيتكوين والإيثيريوم العديد من التحركات الحادة والانفجارات، مما أدى في النهاية إلى مستويات قياسية جديدة. مهما كان الأمر مخيفًا، فقد كان الشراء عند انخفاض السعر هو النهج الأمثل في التعامل مع هذه الفئة من الأصول.

على الرغم أن وارن بافيت، زميل تشارلي مونجر، ليس أيضًا مؤيدًا للعملات الرقمية، وأطلق على فئة الأصول اسم "سم الفئران المالي"، فإن نصائحه الاستثمارية حول جميع الأسواق تنعكس على نمط التداول في العملات الرقمية. وقالت أوراكل (NYSE:ORCL) أوماها ذات مرة إنه من الحكمة أن يكون المستثمرون "خائفين عندما يكون الآخرون جشعين وجشعين عندما يكون الآخرون خائفين." لا تزال الأيام الأولي من شهر فبراير 2022 مخيفة بالنسبة لفئة العملات الرقمية.

سيناريو القيمة #3: العملات الورقية لم تعد كما كانت من قبل

عامل الجذب الأيديولوجي للعملات الرقمية هو أنها وسيلة للتبادل، لكنها ليست كالعملات الورقية. تستمد عملات الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني والين واليوان الصيني والعملات الأخرى في النظام المالي العالمي قيمتها من الثقة الكاملة والائتمان في الحكومات التي تصدر العطاء القانوني. لذلك تقوم الحكومات بمناوارات في أسواق العملات لتحقيق الاستقرار.

أسواق العملات التالية هي مجرد سراب حيث يميل السوق إلى قياس قيمة عملة ما مقابل عملة أخرى. وارتفع الدولار الأمريكي، مع ارتفاع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى له منذ يوليو 2020 الأسبوع الماضي. أدت احتمالات رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة إلى رفع قيمة الدولار مقابل العملات العالمية الأخرى، حيث تعتبر فروق أسعار الفائدة عاملاً أساسيًا في المسار الأقل مقاومة لقيم الصرف الأجنبي.

في غضون ذلك، يكشف لنا قياس الدولار الأمريكي والعملات الورقية الأخرى مقابل الأصول الأخرى عن قصة أخرى. أشعلت موجة المد والجزر لسيولة البنك المركزي وأمواج تسونامي من الحوافز الحكومية أثناء الوباء العالمي فتيل تضخم أدى إلى تآكل جميع قيم العملات الورقية. ومع تراجع الثقة والائتمان في الحكومات، استطاعت العملات الرقمية تقديم البديل.

صعود العملات الرقمية على مدى السنوات الماضية هو مقياس لانخفاض الثقة وتدهور الائتمان. تأتي قيم العملات الرقمية فقط من العطاءات وعروض الشراء والبيع في السوق، دون تدخل من البنوك المركزية أو الحكومات. وبذلك تعكس تلك الحالة الأيديولوجية توجهاً سياسياً تحررياً. مع انخفاض قيمة العملات الورقية، يتحسن عرض القيمة للعملات الرقمية.

سيناريو المذبحة #1: روسيا والصين ودول أخرى تتمني اختفاء العملات الرقمية

العملات الرقمية تنفجر من الداخل بشكل دوري. والقضية الأيديولوجية التي تدعم صعودهم تعد أيضًا عاملًا قد يؤدي إلى زوالها.

تسيطر الحكومات في جميع أنحاء العالم على المواطنين من خلال القوانين التي يفرضها الجيش والسلطات المحلية. كما أنهم يتحكمون في المعروض من النقود.

يعرف أي أب أن أفضل طريق لمراقبة المراهق والتحكم فيه هو التحكم في النقود التي يحصل عليها المراهق. تعمل الحكومات بالمثل، حيث إن التحكم في سلاسل النقود عبر المعروض النقدي هو عنصر القوة الحاسم الذي يضمن السيطرة. والعملات الرقمية تتحدى تلك القوة.

الصين وروسيا ليسا مولعين بالعملات الرقمية وقد حظرا التداول والاستثمار في هذه الفئة من الأصول. ومع ذلك، فإن الحكومة الصينية تتبنى تقنية سلسلة الكتلة وهي في المراحل الأخيرة من خطتها لطرح اليوان الرقمي.

وعلى العكس من ذلك، تتحرك الحكومات في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي بخطى بطيئة. ويواصل مسؤولو الحكومة والبنك المركزي في واشنطن وفرانكفورت الإعراب عن مخاوفهم بشأن الاستخدامات غير القانونية للعملات الرقمية والمخاطر "النظامية" المستقبلية التي قد تشكلها. لكن القلق الحقيقي بالطبع هو أن العملات الرقمية تتحدى سيطرة الحكومات على المعروض النقدي وتضعف قوتها.

سوف تتحرك تلك الحكومات ببطء لطرح العملات الرقمية، وفي نفس الوقت من المحتمل أن تقوم بتشديد اللوائح في مجال العملات الرقمية لأنها تتبنى تطور ثورة التكنولوجيا المالية. في الواقع، قال مدير صندوق التحوط راي داليو إن الحكومات لديها القدرة على "قتل" العملات الرقمية ويبدو أنه على حق.

سيناريو المذبحة #2: ظروف المخاطرة تجعل المضاربين يحجمون عن دخول السوق

يمر مستثمرو العملات الرقمية بحالة من الخوف بعد انخفاض قيمتها إلى النصف منذ ذروة 10 نوفمبر، وهي الذروة التي أحدثها جنون المضاربة. تتمثل إحدى المخاطر التي تواجه فئة الأصول الرقمية في أوائل فبراير في احتمال استمرار البيع في سوق الأسهم الأمريكية وفئات الأصول الأخرى.

مع تشديد مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للسياسة النقدية وتصاعد التوترات الجيوسياسية، تراجعت سوق الأسهم. قد تؤدي احتمالية حدوث تصحيح قوي - مما يؤدي إلى الابتعاد عن المخاطرة عبر جميع فئات الأصول - إلى دفع العملات الرقمية إلى الانخفاض.

غالبًا ما تأخذ الاتجاهات الصعودية والهبوطية أسعار الأصول إلى مستويات تتحدى المنطق والعقل والتحليل العقلاني. بالإضافة إلى ذلك، من الصعب تحديد الأساسيات الاقتصادية في مجال العملات الرقمية، مما يجعلها عرضة بشكل كبير لمذبحة الأسعار المستمرة خلال فترة العزوف عن المخاطرة حيث يقوم المضاربون بتصفية جميع مراكز المخاطرة والاحتماء في أصول الملاذات الآمنة مثل الدولار الأمريكي والسندات ومخازن القيمة التاريخية الأخرى.

ستستمر ثورة التكنولوجيا المالية في تحدي الوضع الراهن للتمويل حتى مع بقاء الحكومات والبنوك المركزية والمؤسسات المالية في ملاحقة المنحنى. وذلك على الرغم من أن العملات الرقمية يمكن أن تكون قوة تحفيزية بالنسبة لهم لاحتضان تلك الثورة، إلا أن أسسها الأيديولوجية الرافضة لسيطرة الحكومات تنذر بوقوع معركة ملحمية بين فئة الأصول المزدهرة وبين افتراضات وأساليب الاقتصاد الكلي والجزئي التقليدية.

من وجهة نظري، أعتقد أن العملات الرقمية تعمل كمقياس لإيمان المستثمر وثقته في الحكومات. ربما تكون قيمة البيتكوين قد انخفضت إلى النصف منذ 10 نوفمبر، ولكن عند المستوى الذي يزيد عن 37000 دولار لكل رمز، فهي بعيدة كل البعد عن مستوى الخمسة سنتات الذي بدأت عنده التداول منذ عشرة أعوام قصيرة.

القيمة أو المذبحة هي قرار شخصي للمشاركين في السوق. تشير أنماط التداول التاريخية إلى أن العملات الرقمية تقدم قيمة بالأسعار الحالية. ومن المفارقات أن الخوف من المذبحة يمكن أن يساعد أيضًا في تعزيز تعافي الرمز الرقمي إذا انخفضت الأسعار أكثر من ذلك، مما يوفر قيمة إضافية لعشاق العملات الرقمية.

أحدث التعليقات

شكرا على المعلومات اخي العزيز
👍🏻🚀BTC AND ETH
قم بتثبيت تطبيقاتنا
تحذير المخاطر: ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.
تعتبر النسخة الإنجليزية من هذه الاتفاقية هي النسخة المُعتمدَة والتي سيتم الرجوع إليها في حالة وجود أي تعارض بين النسخة الإنجليزية والنسخة العربية.
© 2007-2024 - كل الحقوق محفوظة لشركة Fusion Media Ltd.