تصاعدت التوترات بين الولايات المتحدة (وحلفائها في منظمة حلف شمال الأطلسي (الناتو)) وروسيا بشكل كبير هذا الأسبوع بعد أن اعترف الرئيس الروسي فلاديمير بوتين باستقلال منطقتين منفصلتين في شرق أوكرانيا. كما قام بوتين بنشر قوات روسية في المناطق الانفصالية، مما أثار مخاوف من أن يتحول الوضع المتوتر إلى حرب شاملة.
وعلى الرغم من أن الحلفاء الغربيين قد كثفوا ضغوط العقوبات على روسيا، فقد أشار البيت الأبيض إلى أنه سيتم اتخاذ إجراءات إضافية يوم الأربعاء.
وقد أدت الأزمة إلى تفاقم توتر السوق، حيث يعاني المستثمرون بالفعل من ارتفاع التضخم، والارتفاعات الوشيكة في أسعار الفائدة، ونتائج انخفاض الأرباح من بعض الأسهم المفضلة ذات النمو المتابع بشدة.
ومع ذلك، لا تتعرض جميع القطاعات لضربة سلبية من الوضع الحالي. وعلى وجه الخصوص، نظرًا لاحتمال تصاعد الصراع، يمكن أن تتلقى أسهم قطاع الدفاع دفعة إيجابية لأسعار أسهمها.
وفيما يلي نظرة سريعة على ثلاثة أسهم في القطاع الرئيسي نعتقد أنها ستستفيد من التوترات الجيوسياسية المستمرة.
1. ريثيون تكنولوجيز
● القيمة السوقية: 138.9 مليار دولار
● الأداء منذ بداية العام وحتى تاريخه: + 8.7٪
شركة ريثيون تكنولوجيز (بورصة نيويورك: RTN) هي مقاول دفاعي أمريكي رئيسي ومؤسسة صناعية لها تركيزات تصنيع أساسية في الأسلحة بالإضافة إلى الإلكترونيات العسكرية والتجارية.
ويُعد عملاق الدفاع أكبر منتج في العالم للصواريخ الموجهة ومصنع رائد لأنظمة الدفاع الصاروخي. وتشمل محفظة ريثيون شبكات الرادار وصواريخ اعتراضية الصواريخ الباليستية، مثل نظام صواريخ باتريوت. كما أنها تصنع مجموعة واسعة من الصواريخ الموجهة بدقة جو - أرض، سطح - جو، جو - جو، وسطح - أرض.
وقد اكتسبت شركة RTX 8.7٪ منذ بداية العام حتى تاريخه، لتغلق تعاملاتها عند 93.54 دولارًا يوم الثلاثاء، ليس بعيدًا عن الرقم القياسي الأخير البالغ 96.96 دولارًا الذي لمسه في 10 فبراير. وبالمستويات الحالية، تبلغ القيمة السوقية للمقاول العسكري في وولثام، ماساتشوستس 138.9 مليار دولار.
وبصفتها أحد المنتجين العالميين الرائدين لأنظمة الدفاع الصاروخي والأسلحة الدقيقة والرادارات وأنظمة القيادة والتحكم، يبدو أن ريثيون خيار جيد للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التحوط ضد المزيد من عدم اليقين الجيوسياسي في الأسابيع المقبلة.
وقد أعلنت شركة الطيران والدفاع عن أرباح الربع الرابع التي تجاوزت تقديرات وول ستريت في 25 يناير، على الرغم من أن الإيرادات جاءت أقل من المتوقع بسبب الأداء المختلط في أعمالها الرئيسية.
ومن بين قطاعاتها الأساسية، انخفضت المبيعات لدى كل من ميسيلز أند ديفنس وإنتلجنس أند سبيس بنسبة 8٪ و 2٪ على التوالي مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، بينما نمت المبيعات بنسبة 13٪ في شركة كولينز إيروسبيس - التي تصنع أنظمة الطيران للطائرات العسكرية - و 15٪ في شركة ويتني أند برات، التي تصمم وتصنع محركات الطائرات.
ومع أخذ ذلك في الاعتبار، يمكن أن يشهد سهم RTX زيادة بنحو 17٪ في الأشهر الـ 12 المقبلة، وفقًا لنموذج InvestingPro، مما يجعله أقرب إلى قيمته العادلة البالغة 109.43 دولارًا للسهم الواحد.
المصدر: InvestingPro
2. لوكهيد مارتن (NYSE:LMT)
● القيمة السوقية: 105.1 مليار دولار
● الأداء منذ بداية العام وحتى تاريخه: + 8.6٪
تعد شركة لوكهيد مارتن (بورصة نيويورك: LMT) إحدى الشركات العالمية الرائدة في مجال الطيران والدعم العسكري والأمن وصناعة التقنيات. وتشتهر بأنها المطور الرئيسي والشركة المصنعة لمجموعة واسعة من الطائرات العسكرية، بما في ذلك الطائرات المقاتلة F-16 وF-22 وF-35، والتي يعد الجيش الأمريكي وحلفاؤها في الناتو المشترين الأساسيين لها.
وقد اكتسب السهم 8.6٪ حتى الآن في عام 2022، متجاوزًا بكثير العوائد المماثلة لكل من مؤشر داو جونز الصناعي وستاندرد آند بورز 500 خلال نفس الإطار الزمني، مع تصاعد الأعمال العدائية بين القوى الغربية وروسيا.
كما أغلقت أسهم شركة لوكهيد - التي سجلت ذروة قياسية بلغت 442.53 دولارًا في فبراير 2020 – تعاملاتها عند 386.20 دولارًا يوم أمس، مما جعل عملاق الطيران والدفاع في بيثيسدا بولاية ماريلاند يبلغ تقييمًا قدره 105.17 مليار دولار.
ونتوقع أن تواصل أسهم شركة لوكهيد مسيرتها للأعلى في الأسابيع المقبلة، مع الأخذ في الاعتبار مكانة المقاول الدفاعي كرائد تصنيع عالمي لمجموعة متنوعة من السلع العسكرية والتقنيات المتقدمة، والتي تشمل، بالإضافة إلى الطائرات المقاتلة، السفن القتالية والصواريخ التي تفوق سرعتها سرعة الصوت، وأنظمة الدفاع الصاروخي.
وقد أعلنت شركة لوكهيد عن نتائج قوية للربع الرابع في 25 يناير، متجاوزة التوقعات لكل من الأرباح والإيرادات بفضل الأداء القوي في أعمال الطيران والدفاع.
كما ارتفعت مبيعات الطيران بنسبة 6٪ على أساس سنوي لتصل إلى 7.12 مليار دولار، مدعومة بتسليمات أعلى لطائرتها المقاتلة F-35، والتي تعد أكبر محرك نمو لشركة لوكهييد. وتمثل الطائرات المقاتلة الشبح حوالي ثلث إجمالي إيرادات الشركة.
وفي الوقت نفسه، كانت وحدة الصواريخ والتحكم في الحرائق المزدهرة التابعة لشركة لوكهيد، والتي تصنع أنظمة الدفاع الصاروخي، مثل نظام الدفاع عن منطقة الارتفاعات العالية الطرفية (ثاد)، واحدة من أفضل وحداتها أداءً في الربع الأخير، حيث نمت المبيعات بنسبة 12٪ لتصل إلى 3.22 مليار دولار..
وفي الواقع، تشير النماذج الكمية في InvestingPro إلى مكاسب تقارب 32٪ في مخزون لوكهييد مارتين من المستويات الحالية على مدى الـ 12 شهرًا القادمة، مما يجعل الأسهم أقرب إلى قيمتها العادلة البالغة 510.90 دولارات.
المصدر: InvestingPro
3. شركة نورثروب غرومان (NYSE:NOC)
● القيمة السوقية: 61 مليار دولار
● الأداء منذ بداية العام وحتى تاريخه: + 1٪
تعد شركة نورثروب غرومان (بورصة نيويورك: NOC) إحدى أكبر الشركات المصنعة للأسلحة ومزودي التكنولوجيا العسكرية في العالم، وتمتلك الحصة الأكبر من سوق الطائرات بدون طيار العالمية. وكجزء من عروضها، تصنع شركة نورثروب 120 مليون دولار من جلوبال هووك RQ-4، والتي تستخدم على نطاق واسع من قبل القوات الجوية الأمريكية والدول الأعضاء في الناتو. كما أنها تصمم وتنتج الطائرة بدون طيار RQ-180 الشبح التي يمكنها التهرب من الرادار.
وبالإضافة إلى ذلك، تشتهر شركة نورثروب بخط قاذفة القنابل B-2 الشبح. وهي تقود حاليًا تطوير B-21 رايدر، قاذفة شبح بعيدة المدى قادرة على إيصال أسلحة تقليدية ونووية حرارية. كما أنها تستثمر في مشاريع الأسلحة التي تفوق سرعتها سرعة الصوت وكذلك في أنظمة الدفاع التي تفوق سرعتها سرعة الصوت.
NOC - التي ارتفعت بنسبة 1 ٪ حتى الآن في عام 2022 و 31.4 ٪ في الأشهر الـ 12 الماضية - أغلقت عند 390.73 دولارًا الليلة الماضية، على مرمى البصر من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 408.97 دولارًا في 19 يناير. في التقييمات الحالية، كنيسة ويست فولز، شركة تكنولوجيا الطيران والدفاع ومقرها فرجينيا تبلغ قيمتها السوقية 61 مليار دولار.
وتعد شركة نورثروب جرومان مقاولًا رئيسيًا من الباطن لطائرة F-35 التابعة لشركة لوكهييد، فضلاً عن كونها مُنتِجًا رائدًا للطائرات بدون طيار المتطورة للغاية. وهي في وضع جيد يمكنها من الاستفادة من التوترات الحالية المتصاعدة بين الغرب وروسيا.
وقد أعلن مقاول الدفاع عن نتائج مالية مختلطة للربع الأخير في 27 يناير، دون تقديرات الإيرادات إلى حد كبير بسبب التأثير السلبي لنقص العمالة وقضايا سلسلة التوريد.
ومع ذلك، فقد تضاعف إجمالي أرباح شركة نورثروب لعام 2021 إلى 7 مليارات دولار، حيث تستفيد من ميزانيات الحكومة العالمية والدفاع العسكري المتزايدة وسط البيئة الحالية.
كذلك، ليس من المستغرب أن يتم تقييم أسهم شركة نفط الشمال بأقل من قيمتها الحقيقية في الوقت الحالي وفقًا لنماذج InvestingPro ويمكن أن تشهد ارتفاعًا بنسبة 26.5 ٪ تقريبًا خلال الأشهر الـ 12 المقبلة إلى قيمتها العادلة البالغة 494.32 دولارًا للسهم.
