بدأ عام 2022 بسيناريو اقتصادي ضخم مختلف تمامًا بعد اندفاع تاريخي تصاعدي أعقب انهيار السوق في مارس 2020. وأدى ارتفاع معدلات التضخم، واحتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، جنبًا إلى جنب مع المخاوف من حدوث تباطؤ اقتصادي، إلى توليد رياح معاكسة دفعت الأسواق إلى عمليات بيع واسعة النطاق خلال الشهرين الأولين من العام.
وقد أضافت الحرب الروسية الأوكرانية خطرًا جديدًا لا يمكن التنبؤ به للأسواق من خلال تعطيل الاستقرار المالي العالمي وتمهيد الطريق لدورة تضخمية أخرى تغذيها السلع الأساسية.
وعلى الرغم من أنه يكاد يكون من المستحيل على مستثمري الأسهم حماية محافظهم من هذه التهديدات، تظل إدارة المخاطر عاملاً حاسمًا لأولئك الذين يريدون البقاء في السوق على المدى الطويل.
وتُعد أفضل طريقة للقيام بذلك عن طريق التنويع وشراء الأسهم ذات الإصدار التجريبي المنخفض - الأسهم الأقل تقلبًا من سوق الأسهم ككل.
وستستمر هذه الأسهم في الانخفاض خلال فترة الانكماش الحاد في السوق، لكن تحركاتها ستكون أقل دراماتيكية من تحركات الأسهم عالية النمو. وسوف ينتعشون أيضًا بسرعة عند حدوث تصحيح في السوق. وستشمل هذه المخزونات مرافق الطاقة والغاز، ومشغلي الاتصالات، وتجار التجزئة بأسعار مخفضة.
أدناه، حددنا ثلاثة من هذه الأسهم قد يفكر فيها المستثمرون إذا كانوا يتطلعون إلى إضافة بعض الأمان إلى محافظهم الاستثمارية:
1. بي سي إي
العائد: 5.49٪
العائد ربع السنوي: 0.92 دولار
القيمة السوقية: 47.83 مليار دولار
تُعد شركة بي سي إي (بورصة نيويورك: BCE) أكبر مشغل اتصالات في كندا، سهم مستقر وأقل تقلبًا يمكن للمستثمرين على المدى الطويل تخزينه في محافظهم. وقد كان أداء شركات الاتصالات سيئًا أثناء الوباء حيث كافحت لزيادة عدد المشتركين حيث يعمل معظم الموظفين من المنزل.
ويبدو أن فترة الوباء الخاملة تلك، والتي ضغطت على أسهم شركة بي سي إي، قد ولت. حيث ترفع كندا بسرعة قيودها المتعلقة بالوباء بعد تلقيح معظم سكانها. ويعني هذا عودة العمال إلى المكاتب والمزيد من التحسن في أعمال BCE.
كما أن شركة بي سي إي (بورصة تورونتو: BCE) هي أحد أكبر دافعي الأرباح في بورصة تورونتو؛ حيث توفر أسهمها الأمريكية عائدًا يقارب 6٪. في الشهر الماضي، خلال تقرير أرباحها ربع السنوي، أعلنت شركة BCE عن زيادة بنسبة 5٪ في توزيعات الأرباح ربع السنوية وزيادة برنامج الإنفاق الذي سيمتد إلى 900 ألف موقع جديد. ومن المرجح أن يستفيد مشغل الاتصالات من وجوده في الألياف في دورة ترقية الجيل الخامس القادمة.
لذلك، يعد BCE اختيارًا جيدًا إذا كنت لا تبحث عن عوائد ممتازة لفترة قصيرة ولا بأس في تحقيق عوائد متوسطة وثابتة على المدى الطويل. وأغلق السهم تعاملاته يوم الثلاثاء في وول ستريت عند 52.61 دولار.
2. وول مارت
العائد: 1.65٪
المدفوعات ربع السنوية: 0.56 دولار
القيمة السوقية: 377.2 مليار دولار
تُعد شركة وولمارت (بورصة نيويورك: WMT)، أكبر بائع تجزئة بخصم حقيقي في العالم، مخزونًا دفاعيًا قويًا يجب الاحتفاظ به في محفظتك، ويمكن أن يكون بمثابة تحوط ضد الانكماش المحتمل في سوق الأسهم.
وقد تفوقت أسهم وول مارت تاريخيًا على مؤشر إس أند بي 500 بهامش كبير خلال فترات الشدة. على سبيل المثال، خلال انهيار السوق في عام 2020، استمر السهم في البقاء في المنطقة الإيجابية مع دخول السوق الواسع منطقة هابطة. وخلال فترات الركود في عامي 2002 و2008، أنتجت وول مارت عائدات إيجابية بينما تراجع مؤشر إس أند بي 500.
جاء أحدث مثال على هذه القوة الشهر الماضي عندما تجاوزت شركة التجزئة في بنتونفيل، أركنساس توقعات الأرباح الفصلية في وول ستريت وكشفت النقاب عن تقرير أرباح متفائل، مما يشير إلى الثقة في قدرتها على التعامل مع ارتفاع التضخم واضطرابات سلسلة التوريد.
كما تجاوز هامش الربح الإجمالي للشركة، وهو مقياس واسع للربحية، تقديرات المحللين في الربع الرابع من خلال الارتفاع الطفيف إلى 23.8٪، مدعوماً بقوة الأعمال الأمريكية.
وتعتبر أرباح وول مارت الصلبة ميزة إضافية. ومع عائد أقل قليلاً من 2٪ ودفع ربع سنوي 0.56 دولار، يعد هذا السهم خيارًا ممتازًا لامتلاكه من خلال نشاط السوق السميك والضعيف. وتتمتع الشركة بسجل حافل في إعادة الأموال إلى مستثمريها. وقد أغلقت WMT تعاملاتها الثلاثاء عند 135.99 دولارًا.
3. كوكاكولا (LON:CCH)
العائد: 2.84٪
المدفوعات ربع السنوية: 0.44 دولار
القيمة السوقية: 268.67 مليار دولار
تعد شركة كوكاكولا العملاقة للأغذية والمشروبات ومقرها أتلانتا (بورصة نيويورك: KO) مرشحًا مناسبًا آخر للمستثمرين الذين يكرهون المخاطرة. وتقوم الشركة بإصدار شيكات الأرباح لأكثر من قرن، مما يُظهر قوة علاماتها التجارية وقدرتها على البقاء في أصعب الأوقات الاقتصادية.
ومثل العديد من العلامات التجارية الاستهلاكية، خسرت شركة كوكاكولا المبيعات بسبب جائحة كوفيد-19. ولكن مع إعادة فتح الاقتصاد العالمي، تبدو السنتين إلى الثلاث سنوات القادمة واعدة للغاية بالنسبة للشركة، والتي ستستفيد من الطلب المكبوت على الترفيه الخارجي.
ووفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبيرج، تفوقت الأرباح المقارنة للسهم للربع الرابع على تقديرات الربع التاسع على التوالي. وكان الربع الأخير أيضًا هو المرة الأولى منذ بدء الوباء، حيث كان الحجم خارج المنزل متقدمًا على مستويات عام 2019.
علاوة على ذلك، كجزء من دفعها للنمو إلى ما بعد علامتها التجارية التي تحمل الاسم نفسه لتصبح "شركة مشروبات كاملة"، تستحوذ شركة كوكاكولا على شركات مشروبات ناشئة لتتردد صداها بشكل أفضل مع العملاء المهتمين بالصحة والعثور على مجالات جديدة للنمو.
وفي الوقت الذي يتحول فيه المستهلكون المهتمون بالصحة بعيدًا عن المشروبات السكرية، يقوم مالك العلامات التجارية مينيت مايد وسيمبلي وداساني وشويبس بتوسيع العروض الصحية. كما تشمل استثماراتها الأخيرة أونست تي وفيرلايف دايري و سةجا لايف.
وأغلقت شركة كوكا كولا تعاملاتها يوم الثلاثاء عند 61.97 دولارًا للسهم.