لم يكن عامًا سهلاً لمستثمري الأسهم. فمنذ بداية عام 2022، أدى التضخم وتشديد سياسة البنك المركزي والحرب المستعرة بين روسيا وأوكرانيا إلى رياح معاكسة قوية للاقتصاد العالمي، مما ضغط على الاتجاه التصاعدي العلماني لمدة 13 عامًا للأسهم الأمريكية.
وأثناء قطع توقعاته للنمو الاقتصادي الأمريكي الأسبوع الماضي، صرح جولدمان ساكس (NYSE:GS) أن احتمال حدوث ركود في العام المقبل قد يصل إلى 35٪ وسط ارتفاع أسعار النفط وتداعيات الحرب في أوكرانيا. وصرح بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) أن خطر حدوث انكماش اقتصادي منخفض في الوقت الحالي، ولكنه أعلى في العام المقبل.
وفي هذه البيئة شديدة الغموض، ليس من السهل اختيار الأسهم المناسبة لمحفظة التقاعد الخاصة بك، خاصةً عندما يلوح في الأفق تباطؤ حاد في النمو الاقتصادي. ومع ذلك، فإن إحدى الإستراتيجيات التي أثبتت جدواها والتي اعتمد عليها العديد من المتقاعدين لتأمين دخل متزايد هي شراء أسهم ذات جودة عالية لنمو الأرباح.
وتثبت الشركات التي تزيد مدفوعاتها النقدية ربعًا تلو الآخر أنها تستطيع إنتاج دخل ثابت وموثوق للمستثمرين، ليس فقط خلال الأوقات الجيدة، ولكن أيضًا أثناء فترات الركود والركود.
كما يمكن أن تكون أسهم نمو الأرباح طريقة ممتازة أيضًا للتغلب على التضخم. حيث توفر أسهم هذه الشركات - على عكس السندات التي تدفع رأس المال الثابت إلى جانب مدفوعات الفائدة - زيادة منتظمة في الأجور لأصحاب المصلحة، في شكل زيادة الأرباح لتعزيز القدرة الشرائية.
وقد قمنا أدناه بتجميع قائمة من ثلاثة أسهم لكسب دخل متزايد بشكل مطرد.
1. شركة تكساس إنسترومنتس
متوسط نمو الأرباح لمدة 5 سنوات: 21٪
عائد التوزيعات: 2.76٪
نسبة الدفع: 50٪
تنتج شركة تكساس إنسترومنتس (ناسداك: TXN) منتجات إلكترونية، بما في ذلك الرقائق الدقيقة الحيوية للعديد من الصناعات المتنوعة. إن موقعها الموحد في السوق منذ فترة طويلة وتاريخ توزيع الأرباح القوي يجعلها اسمًا موثوقًا لتضمينه في محفظة التقاعد الخاصة بك. وقد أغلق السهم تعاملاته يوم الاثنين عند 166.72 دولار
وتعد شركة الرقائق العملاقة ومقرها دالاس أكبر منتج لرقائق المعالجة التناظرية والمدمجة، والتي تدخل في كل شيء من الأدوات المنزلية إلى أجهزة الفضاء. وتتمتع TI بأوسع نطاق في الصناعة، مما يجعل قاعدة إيراداتها شديدة التنوع. ويعني هذا أن الشركة يمكن أن تتغلب على الانكماش الاقتصادي بشكل أفضل من أقرانها.
لكن أكبر عامل جذب للمستثمرين على المدى الطويل هو برنامج توزيع الأرباح للشركة، والذي ينمو كل عام. ومع عائد أرباح سنوي يبلغ حوالي 3٪، تدفع TI حاليًا 1.15 دولارًا أمريكيًا للسهم كل ثلاثة أشهر، والتي نمت بنسبة 21٪ سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية.
ومع نسبة دفع تعويضات تزيد عن 50 ٪، فإن TI في وضع مريح لزيادة أرباحها في المستقبل القريب. وبالإضافة إلى ذلك، فإن آفاق نمو الشركة على المدى الطويل مشرقة بالنظر إلى عدد الأجهزة الإلكترونية التي يتم إضافتها إلى السيارات والآلات. وعلاوة على ذلك، سجلت الشركة تقرير أرباح قوي في يناير.
2. شركة السكك الحديدية الوطنية الكندية
متوسط نمو الأرباح لمدة 5 سنوات: 11٪
عائد التوزيعات: 1.85٪
نسبة الدفع: 35٪
تعد شركة السكك الحديدية الوطنية الكندية (بورصة نيويورك: CNI)، أكبر شركة سكك حديدية في كندا، استثمارًا قويًا آخر لزيادة دخل توزيعات الأرباح. ونظرًا لأن مشغل السكك الحديدية هذا يتمتع بميزة تنافسية فريدة داخل اقتصاد أمريكا الشمالية، فإن CNI جذابة بشكل خاص. حيث أغلقت الأسهم تعاملاتها يوم الاثنين عند 123.50 دولارًا.
وينقل CN ومقره مونتريال أكثر من 250 مليار دولار كندي (195 مليار دولار) من البضائع سنويًا، بدءًا من منتجات الطاقة النفطية إلى السلع الاستهلاكية، عبر شبكة سكك حديدية تبلغ ما يقرب من 20000 ميل من الطريق تمتد عبر كندا وأمريكا الوسطى، وتربط المحيط الأطلسي، المحيط الهادئ وخليج المكسيك. ويجعل هذا الخندق الاقتصادي الواسع CNR رهانًا طويل المدى أكثر أمانًا.
وقد ساعد الطلب القوي على السلع مثل المعادن والأخشاب والنفط CN على تحقيق أرباح في عام 2021، أي ضعف العام تقريبًا، عندما انتشرت جائحة كوفيد-19.
وتدفع CN للسكك الحديدية 0.73 دولارًا أمريكيًا للسهم كل ثلاثة أشهر، والذي نما بنحو 11٪ في المتوسط سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. كما سجلت الشركة أرباحًا أفضل من المتوقع في يناير.
3. ستاربكس
متوسط نمو الأرباح لمدة 5 سنوات: 18٪
عائد التوزيعات: 2.47٪
نسبة الدفع: 50٪
يمكن أن توفر أسهم شركات الأغذية العالمية ملاذًا للمستثمرين على المدى الطويل أثناء فترات الركود في السوق. حيث تعد خيارات الوجبات منخفضة التكلفة، والبصمة العالمية، واستقرار الأرباح بعضًا من نقاط القوة التي تحميهم من التقلبات الشديدة التي يمكن أن تؤثر على الأسهم عالية النمو في أوقات عدم اليقين.
سلسلة القهوة العالمية ستاربكس (ناسداك: SBUX) هي أحد مصادر الدخل التي نوصي بها. وأغلق سهمها تعاملاته عند 79.29 دولار يوم الاثنين.
وتتعرض أسهم شركة تقديم القهوة والأطعمة المتخصصة في سياتل لضغوط البيع حاليًا، نتيجة لارتفاع التكاليف واستمرار بيئة التشغيل الصعبة في الصين - ثاني أكبر سوق للشركة حيث لا تزال الحكومة المحلية تفرض عمليات إغلاق لمنع الإصابة بفيروس كوفيد.
لكن هذه الموجة الهبوطية، من وجهة نظرنا، هي فرصة شراء جيدة، حيث تتيح للمستثمرين فرصة الحصول على حصة في شركة لديها آفاق نمو قوية على المدى الطويل وسجل حافل في توزيع الأرباح. كما أن استراتيجية الشركة المتمثلة في إبقاء الأسعار منخفضة للحصول على حصة في السوق هي الاستراتيجية الصحيحة لأنها يمكن أن تؤتي ثمارها على المدى الطويل. ولا تزال مبيعات SBUX في أمريكا الشمالية قوية، وهي مسألة وقت فقط حتى تتعافى في الصين أيضًا.
وعلى الرغم من أن الشركة لم تفوق توقعات أرباح الربع الماضي، إلا أن الأرباح لا تزال قوية.
وهناك سبب آخر لامتلاك ستاربكس وهو: تركيز الإدارة على إعادة المزيد من الأموال إلى المساهمين في شكل أرباح. حيث يدفع السهم حاليًا 0.49 دولارًا أمريكيًا للسهم توزيعات أرباح ربع سنوية، مما يترجم إلى عائد سنوي يبلغ حوالي 2.47٪. كما ارتفعت مدفوعاتها بنحو 18٪ سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية.