توقعات الأسبوع المقبل: أسعار السلع مستمرة بالارتفاع فماذا عن الدولار؟

سيكون أمام المتداولين كثير من البيانات هذا الأسبوع، مع محركات معقدة قد تؤثر على الأسواق تأثيرات متضاربة.

فبينما يستمر الهجوم الروسي على أوكرانيا، ينتظر السوق بيانات سوق العمل الأمريكية يوم الأربعاء. لو أظهرت البيانات تحسن قوي في سوق العمل، ستزيد المضاربات على رفع أقوى لمعدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بـ 50 نقطة أساس، بما سيخلق ضغط صاعد على الأجور، لأن المسؤولين عن التوظيف سيحاولون جذب العاملين.

ارتفاع الأجور سيزيد من الطلب، مما سيدفع بدوره التكلفة للزيادة، حتى مع وصول مؤشر أسعار المستهلكين بالولايات المتحدة أعلى مستوياته في 40 عام. ويوجد عامل آخر من عوامل دفع التضخم للأعلى، وهو زيادة أسعار النفط التي لا تتوقف، بما يسرع من نشاط التضخم. يقف سعر النفط عند أعلى المستويات منذ أبريل 2011، ويقف على بعد 0.04% من أعلى المستويات منذ عام 2008.

وإذا وصلت أسعار النفط الخام لهذا الرقم القياسي، وفق توقعات البعض، سيكون الفيدرالي مجبر على تسريع عملية رفع معدلات الفائدة. ولن تؤثر أسعار النفط المرتفعة على نفقات التنقل والمواصلات فقط، ولكنها ستؤثر على الصناعات الأمريكية التي تعتمد على النفط لأنشطة التصنيع ونقل المنتجات. وبهذا عندما ترتفع أسعار النفط ترتفع بالتبعية جميع الأنشطة المعتمدة عليها.

ولزيادة مخاوف المستثمرين، كان التضخم قويًا بالفعل عقب تداعيات فيروس كورونا. وارتفعت تكلفة التصنيع دوليًا، مع زيادة اختناقات الإمدادات عبر الممرات التجارية الدولية، وعلى الرغم من عودة الدول للفتح التدريجي، إلا أن القيود المفروضة على روسيا وحظر بوتين صادرات بعض السلع والمواد الخام من روسيا، بما قد يرفع التكلفة للمواد الخام، ويزيد من النفقات.

شراء الانخفاض يرفع السوق لينتهي أسبوع التداول على ارتفاع

أنهت الأسواق تداولات يوم الجمعة على ارتفاع أسبوعي بعد جلسة متقلبة للأسبوع. وارتفعت أغلب المؤشرات بفضل شراء الانخفاض.

وارتفع مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 0.51%. وتفوق أداء قطاع الطاقة بنسبة 2.19% يوم ، مع تقلب أسعار النفط للأعلى. وجاء القطاع الثاني الأفضل أداءًا بنسبة 1.45% لقطاع الخدمات. ومنذ بداية الغزو الروسي لأوكرانيا ارتفع هذا القطاع الدفاعي، ليكون الأفضل بين القطاعات. أمّا عن باقي القطاعات الدورية، فارتفعت بأكثر من 1%. فيما تراجعت قطاعات التكنولوجيا والسلع الاستهلاكية يوم الجمعة.

وخلال اليوم الأخير للتداولات تقدم مؤشر داو جونز بنسبة 0.44%، فيما تراجعت مؤشرات ناسداك 100 وراسيل 2000، بأقل من 0.1%. بعد الموجة الأولى من فيروس كورونا كان هناك قطاعين على جانبي السوق، ليرتفع القطاع التكنولوجي ويهبط القطاع الدوري، ولكن منذ زاد نبرة الفيدرالي التشديدية تحرك القطاعين بانسجام.

وللأسبوع، ارتفع مؤشر إس آند بي 500، مدفوعًا بارتفاع قطاع الطاقة والذي أضاف 6.59%. وارتفع قطاع المواد الخام بنسبة 3.7%، عاكسًا ارتفاع السلع. وتراجع قطاعا الصحة والعقارات على الأساس الأسبوعي بنسب 0.52% و0.21%.

فيما ارتفع المؤشر القياسي بأعلى مستوى منذ 9 فبراير يوم الجمعة، ليتوقف عند المقاومة للمتوسط المتحرك لـ 100 يوم. ومر مؤشر إس آند بي 500 فوق المتوسطات المتحركة لـ 50 و200 يوم، في تحرك إيجابي.

وعلى الجانب الآخر، المرور الأخير للمتوسط المتحرك لـ 50 يوم دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، بما شكّل تقاطع موت وهذا التحرك السلبي أربك المتداولين. وأغلق السعر عند مستوى 4500 نقطة، والسعر الآن عند منطقة مقاومة ودعم. وبالنظر إلى أن الإغلاق أسبوعي، يؤكد هذا على أهمية المستوى.

وارتفعت العوائد بأكثر من 2% للأسبوع. وحققت العوائد هدفنا، والآن عند الهدف الثانوي عند حوالي 3%.

وأغلق مؤشر الدولار الأمريكي تداولات يوم الجمعة، ليمدد ارتفاعه لأربعة أسابيع من أصل خمسة.

ويستمر مؤشر الدولار في التداول بنطاق هابط بعض الشيء، استئنافًا للعلم الهابط، وهو نموذج إيجابي بعد النموذج الاستمراري للرأس والكتفين.

وارتفعت عوائد سندات الخزانة بقوة، بما يدل على أن المستثمرين يستعدون لرفع العوائد. وبالنظر إلى العوائد فعلاقتها عكسية مع الأسهم، بما يدل على انضمام إس آند بي 500 وداو جونز إلى ناسداك وراسيل 2000 في سوق الدببة.

وتراجع سعر الذهب بنسبة 0.41% خلال يوم الجمعة، ولكنه ارتفع بنسبة 1.29% للأسبوع.

وحقق الذهب هدف النموذج المتماثل، بعد أن أنهى المعدن الأصفر نموذج رأس وكتفين في القمة، استغرق تكوينه 6 أسابيع، ومنذ ذلك الحين يتجاذب الدببة والثيران الحبال.

ارتفع سعر البيتكوين يوم السبت لليوم الخامس على التوالي متوجهًا صوب 45 ألف دولار للمرة الأولى منذ 4 يناير. وتشير شائعات بسوق العملات الرقمية بأن مؤسسة تيرا، القائمة على العملة الرقمية المستقرة UST/USD، تراكم من العملة الرقمية لتضيف طبقة أمن جديدة على عملتها الرقمية المرتبطة بالدولار.

وبالرغم من الأساسيات، فسعر بيتكوين وصل لطريق مسدود دون قمة المثلث المتماثل، نظرًا لطبيعة قمة الرأس والكتفين السلبية. ضع في اعتبارك بأن النموذج الانعكاسي يدل على مقاومة دون خط العنق. كما أن الحجم يتراجع مع تطور النموذج الحالي. وبالالي على الرغم من الأنباء الإيجابية، نظل على حذر من تطورات سعر البيتكوين.

ومحرك رئيسي آخر لسعر البيتكوين: روسيا ربما تعتبر عملة البيتكوين عملة ذات صبغة قانونية، وربما يقبلونها في السداد لعمليات الدفع نظير الصادرات.

ويرتفع سعر النفط بنسبة 8.79% للأسبوع، بما قلص غالبية خسائر النفط بالأسبوعين الماضيين.

ومن ناحية فنية، الارتفاع خلال الشهر يأتي مع تراجع حجم التداول، بما يدل على ضعف الطلب. الهبوط دون 93.63 دولار للبرميل، بما يؤسس لاتجاه هابط.

ما ينتظره السوق الأسبوع المقبل

جميع الأوقات بالتوقيت الأمريكي (+7 بتوقيت المملكة)

الاثنين

7:00: المملكة المتحدة - حديث بايلي محافظ بنك إنجلترا

20:30: بنك أستراليا - مبيعات التجزئة: وتتراجع مبيعات التجزئة وفق التوقعات إلى 1.0% من 1.8%

الثلاثاء

10:00: الولايات المتحدة - مؤشر CB لثقة المستهلك: متوقع أن ينزلق إلى 107.0 في مارس من 110.5.

10:00: الولايات المتحدة - الوظائف المتاحة بالولايات المتحدة: منتظر وصولها إلى 11.263 مليون وظيفة في شهر يناير.

الأربعاء

8:15: الولايات المتحدة - تقرير ADP للتغير في الوظائف غير الزراعية: متوقع الهبوط إلى 438 ألف من 475 ألف.

8:30: الولايات المتحدة - الناتج المحلي الإجمالي: المتوقع له أن يصبح 3 أمثال إلى 7.1% من 2.3% على أساس ربعي

10:30: الولايات المتحدة - مخزون النفط الخام: وأظهرت بيانات الأسبوع الماضي هبوطًا بـ 2.508 مليون برميل.

21:30: الصين - مؤشر مديري المشتريات الصناعي: سجل 50.2 في فبراير

الخميس

20:00: المملكة المتحدة - الناتج المحلي الإجمالي: متوقع الهبوط إلى 1.0% من 1.1% على أساس ربعي، فيما يظل عند 6.5% على أساس سنوي.

3:55: ألمانيا - التغير في البطالة: متوقع الارتفاع إلى -20 ألف من -33 ألف.

8:30: الولايات المتحدة - طلبات إعانة البطالة: متوقع لها الارتفاع من 200 ألف وسجلت الأسبوع الماضي 187 ألف.

8:30: كندا - الناتج المحلي الإجمالي: متوقع له الهبوط إلى 0.2% من 0.0%

19:50: اليابان - مؤشر تانكان للمصنعين: متوقع له الهبوط إلى 12 من 18.

19:50: اليابان - مؤشر تانكان لغير التصنيع: متوقع الهبوط إلى 5 من 9.

21:45: الصين: مؤشر مديري المشتريات الصناعي: متوقع الوصول لـ 50.4.

الجمعة

3:55: ألمانيا - مؤشر مديري المشتريات الصناعي: متوقع له الهبوط إلى 57.6 من 58.8.

4:30: المملكة المتحدة - مؤشر مديري المشتريات الصناعي: متوقع أن يظل مستقرًا عند 55.5.

5:00: منطقة اليورو - مؤشر أسعار المستهلكين: متوقع له الزيادة لـ 6.5% من 5.9%.

8:30: الولايات المتحدة - الوظائف غير الزراعية: متوقع له الهبوط إلى 475 ألف من 678 ألف.

8:30: الولايات المتحدة - معدل البطالة: منتظر هبوطه إلى 3.7% من 3.8%.

10:00: الولايات المتحدة - مؤشر مديري المشتريات الصناعي من معهد إدارة التوريدات: متوقع الاستقرار عند 58.6.