👁 اكتشف الأسهم الرابحة مثل المحترفين مع رؤى مدعومة بالذكاء الاصطناعي. صفقة اثنين الانترنت تنتهي قريبًا!احصل على الخصم

خطوة الفيدرالي القادمة..ربما أخطأت الأسواق

تم النشر 06/08/2022, 03:20
  •  بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، اتجهت الأسواق لتسعير تشددًا أقل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي 

  • لكن مجلس الاحتياطي الفيدرالي وأعضاء الإدارة يتشددون مرة أخرى

  • ربما يتضح أن الأسواق قد ارتكبت خطأ هائلًا بسوء تقديرها

  • ربما كان الظن بأن يصبح بنك الاحتياطي الفيدرالي ألطف وألطف خطأ فادحًا من قبل الأسواق. هذا الأسبوع، كان هناك عدد كبير من محافظي مجلس الاحتياطي الفيدرالي وأعضاء مجلس الإدارة يشيرون إلى أنه ستظل هناك حاجة إلى رفع الفائدة أعلى بكثير والإبقاء عليها مرتفعة لبعض الوقت لإعادة التضخم إلى الهدف البالغ 2٪.

    يبدو أن هذه الرسالة تشق طريقها حاليًا عبر الأسواق، مع كون عائدات العقود الآجلة للصناديق الفيدرالية هي أول من يستجيب. خلال الأسبوع الماضي، يبدو أن التحول الأكثر أهمية كان متعلقًا بتوقيت أول تخفيض لسعر الفائدة الفيدرالية.

    في الأسبوع الماضي، كانت العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي تسعر أول تخفيض لسعر الفائدة في مارس 2023، والذي تحول الآن إلى مايو 2023. بالإضافة إلى ذلك، شهدت العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي ارتفاع العائدات إلى 3.25٪. الآن، من المتوقع أن تبلغ العائدات ذروتها عند 3.45٪. إذا استمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في خططه لرفع الفائدة، فهذا يعني أن توقيتات تخفيضات أسعار الفائدة ستستمر في التحرك بعيدًا عن الوقت المنشود، وأن التوقعات الخاصة بأسعار الفائدة سترتفع.

    الصناديق الفيدرالية

    قد يكون هذا التأجيل تحولًا طفيفًا، لكنه حدث لأن الأسواق قد أقنعت نفسها بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن الاحتياطي الفيدرالي المعتمد على البيانات سيجعله أقل تشددًا ويعمل لصالح سوق الأسهم. لكن النغمة الصادرة من محافظي الاحتياطي الفيدرالي منذ الاجتماع تشير إلى عكس ذلك تمامًا حيث قالوا: قد يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة لقيم أعلى بكثير والإبقاء على تلك المعدلات مرتفعة لفترة أطول من المتوقع.

     

    جاء الارتفاع الأخير في الأسهم، وتحديداً أسهم النمو، بسبب نظرة السوق المشوهة تجاه تخفيف الشروط المالية وانخفاض العوائد الحقيقية. ومع ذلك، مع بدء السوق في إعادة تسعير عدم توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة في أي وقت قريب، فمن المتوقع أن تبدأ الشروط المالية في التشديد مرة أخرى، ويجب أن ترتفع العوائد الحقيقية.

    الرسم البياني اليومي لصندوق TIP / QQQ

    قد تؤدي الشروط المالية الأكثر صرامة إلى خفض مستويات الهامش، في حين أن زيادة العائدات الحقيقية ستعمل على تقليل مضاعف الربحية (PE) وتقييمات الأسهم. صندوق الاستثمار المتداول لسندات الخزانة TIP ETF، والذي يشير عند هبوطه إلى ارتفاع العوائد الحقيقية، كان مرتبطًا بشكل كبير بصندوق الاستثمار المتداول QQQ ETF. وبمرور الوقت، يميل QQQ ETF إلى اتباع صندوق TIP، وإذا بدأ TIP في التحرك لأسفل مرة أخرى، فيبدو أن QQQ في النهاية يجب أن يتبع TIP لأسفل.

    من غير المرجح أن يستمر التراجع الأخير في معدلات الفائدة ومن غير المرجح تيسير الشروط المالية، فما زال بنك الاحتياطي الفيدرالي مستمرًل في إيصال رسائل أكثر تشددًا. بالإضافة إلى ذلك، كلما كانت الشروط المالية أكثر تيسيرًا، كلما تعارضت مع ما يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي القيام به، وهو خفض التضخم، وللقيام بذلك، يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تشديد الشروط المالية، وليس تخفيفها - مما يجعل الارتفاع الأخير يبدو سخيفًا على العديد من المستويات المختلفة. يساعد سوق الأسهم الصاعد على تيسير الأوضاع المالية، وفي النهاية يعقد ذلك من عمل بنك الاحتياطي الفيدرالي. قد يعني ذلك أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يرفع أسعار الفائدة أكثر على المدى الطويل.

    وهكذا، يمكننا أن نقول نعم، يمكن أن تستمر الأسهم في الارتفاع، لكنها ستفعل ذلك على مسؤوليتها الخاصة.

    إخلاء المسؤولية: الرسوم البيانية المستخدمة بإذن من بلومبيرج فاينانس L.P. يحتوي هذا التقرير على تعليق مستقل لاستخدامه لأغراض إعلامية وتعليمية فقط.

إعلانات طرف ثالث. ليس عرضًا أو ترشيحًا من. يمكنك رؤية الإفصاح من هُنا أو إزالة الإعلانات.

ما هو السهم الذي يجب عليك شراؤه في تداولك التالي؟

مع ارتفاع تقييمات الأسهم إلى عنان السماء في عام 2024، يشعر العديد من المستثمرين بعدم الارتياح لاستثمار المزيد من الأموال في الأسهم. لست متأكداً أين تستثمر أموالك الآن؟ اطلع على محافظنا الاستثمارية التي أثبتت كفاءتها واكتشف الفرص الاستثمارية ذات الإمكانات العالية.

في عام 2024 وحده، حدد الذكاء الاصطناعي من ProPicks سهمين قفزا بأكثر من 150%، و4 أسهم أخرى قفزت بأكثر من 30%، و3 أسهم أخرى ارتفعت بأكثر من 25%. هذا سجل حافل بالإعجاب.

من خلال المحافظ المُصممة خصيصًا لمتابعة أسهم داو جونز وأسهم ستاندرد آند بورز وأسهم التكنولوجيا وأسهم الشركات المتوسطة، يمكنك استكشاف استراتيجيات متنوعة لبناء الثروة.

احصل على ProPicks AI
اقرأ المقال التالي

أحدث التعليقات

Ghroob Alkwaiti06 أغسطس 2022، 11:53
‏البترول برتفع او بينزل الأسبوع
جاري تحميل المقال التالي...
قم بتثبيت تطبيقاتنا
تحذير المخاطر: ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.
تعتبر النسخة الإنجليزية من هذه الاتفاقية هي النسخة المُعتمدَة والتي سيتم الرجوع إليها في حالة وجود أي تعارض بين النسخة الإنجليزية والنسخة العربية.
© 2007-2024 - كل الحقوق محفوظة لشركة Fusion Media Ltd.