الأسهم في اتجاه هبوطي وتوقعات بأرقام "وظائف" قوية..القوة في طريق الدولار

تستمر الأسواق في الاتجاه الهبوطي بعد رد الفعل المؤلم للرسالة المباشرة للرئيس جيروم باول يوم الجمعة الماضي. وقد تم تداول الأسهم على مستوى هابط لتغلق تعاملات الأسبوع الماضي وتسجل تراجع آخر عن ذروة منتصف أغسطس. كما ارتفع مؤشر إس أند بي 500 مباشرة إلى متوسطه المتحرك المنحدر للأسفل لمدة 200 يوم مرة أخرى في 16 أغسطس فقط لاختبار مقياس رئيسي آخر - المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يومًا. وبعد تقرير JOLTS المُشتعل وبيانات ثقة المستهلك الأكثر تفاؤلاً صباح الثلاثاء، تصاعد الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ستاندرد آند بورز 500: انخفاض من المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم، والتحقيق حتى 50 يومًا

تأتي كل تحركات الأسعار هذه خلال فترة متقلبة في كثير من الأحيان بالنسبة للأسهم. ويشتهر شهر سبتمبر بالتصحيحات الحادة قبل ارتفاع موسمي في أواخر العام. وهذه المرة، ندخل هذا الامتداد الخطير ضمن اتجاه هبوطي أوسع، والذي يمكن أن يشير إليه الفنيون على أنه سبب لإثارة للقلق. فهل سنحصل على محفزات أساسية تدفع الأسهم إلى الانخفاض؟ هذا الاحتمال مطروح على الطاولة مع بعض نقاط البيانات الاقتصادية الكبيرة التي أوشكت على الظهور.

ينصب كل التركيز على تقرير معهد إدارة التوريدات التصنيعي الصادر يوم الخميس، وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة لشهر أغسطس

يأتي تقرير معهد إدارة التوريدات التصنيعي في الساعة 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي في أول يوم عمل من كل شهر. ويعتبر خمسون هو الخط الفاصل بين التوسع الاقتصادي والانكماش. ووفقًا لبنك أوف أمريكا جلوبال ريسيرش، فإن توقع الإجماع يتنبأ بـ 52.1. على الرغم من إشارة هذا الرقم إلى النمو خلال شهر أغسطس، إلا أنه سيكون انخفاضًا من 52.8 في يوليو. وكانت قراءة الشهر الماضي مؤثرة بشكل خاص في ضوء بيانات استطلاع الاحتياطي الفيدرالي الإقليمي المختلط مؤخرًا.

تحول النشاط الاقتصادي الإقليمي جنوبًا: الكثير من الفرحة لباول

ثم، يوم الجمعة، قبل عطلة نهاية الأسبوع لمدة ثلاثة أيام، يتم إصدار تقرير حالة التوظيف. ويتوقع الاقتصاديون وجود 300000 وظيفة غير زراعية في أغسطس، على الرغم من أن البيت الأبيض حاول تهدئة التوقعات في بيان ظهر يوم الثلاثاء.

تذكر منذ حوالي شهر عندما كشف تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو عن ارتفاع كبير في تقدم التوظيف عند +528000 وظيفة. وما سيكون من الرائع مشاهدته هو معدل البطالة. حيث يدعو كل من بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) جلوبال ريسرش و جولدمان ساكس انفيستمنت ريسرش إلى انخفاض المعدل من 3.5٪ إلى 3.4٪. وهذا ليس ما يريد بنك الاحتياطي الفيدرالي رؤيته.

جولدمان ساكس: ما يمكن توقعه من تقرير التوظيف لشهر أغسطس

عند البحث في تفاصيل توقعات تقرير الوظائف غير الزراعية، يتوقع جولدمان عددًا كبيرًا من الوظائف الخاصة أيضًا. فعند +325000، سيكون هذا أعلى من الإجماع، رغم أنه لا يزال أقل بكثير من الرقم الساخن لشهر يوليو. وفي رأيي، سيكون المقياس الرئيسي هو مقياس الأرباح. بينما يريد باول وبقية أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة رؤية سوق العمل هادئًا، فإنهم يريدون بشكل خاص تجنب أي نوع من دوامة الأسعار والأجور. كما أن الزيادة في تقرير أغسطس JOLTS ليست علامة جيدة على هذه الجبهة.

وبالتالي، تابع متوسط ​​الدخل في الساعة وساعات العمل في بيانات الوظائف غير الزراعية. حيث يرى بنك جولدمان ساكس أن متوسط ​​الدخل في الساعة على أساس شهري يتحقق عند + 0.35٪، وهو ما قد يكون أقل من الإجماع وانخفاضًا من + 0.5٪ في يوليو. وتوقع الإجماع لساعات العمل هو 34.6، بحسب بنك أوف أمريكا.

خلاصة القول

يُعد توقع البيانات الاقتصادية الكبرى أمرًا صعبًا. ويمكننا البحث عن أدلة في اتجاهات سوق الأوراق المالية وتحديد المواقع لتقييم كيفية تفاعل الأسواق. وفي الوقت الحالي، لا تزال الأسهم في اتجاه هبوطي، ولكن لدينا أدنى مستوى حسن المظهر في يونيو في مكانه. وتشير الموسمية إلى مزيد من التقلبات في المستقبل حتى أوائل أكتوبر مع اقتراب موعد انتخابات التجديد النصفي المهمة للغاية.

تنويه: لا يملك مايك زكاردي أيا من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال.