احترس إذا كنت من المشترين.. دلائل جديدة على سقوط الناسداك في مصيدة السوق الهابطة

بعد النتائج المخيبة للآمال من ألفابت (NASDAQ: GOOGL) ومايكروسوفت (NASDAQ: NASDAQ:MSFT)، وقبل إعلان المزيد من نتائج أرباح شركات التكنولوجيا ومن بينها منصات ميتا (NASDAQ: NASDAQ:META)، وكذلك أبل (NASDAQ: NASDAQ:AAPL)، وأمازون (NASDAQ: NASDAQ:AMZN)، فإن مؤشر ناسداك هو المؤشر الواضح المفضل لمراقبة وضع السوق عن كثب مع تدفق النتائج.

بينما تعافت الأسواق الأوروبية، كانت العقود الآجلة الأمريكية لا تزال تتداول على انخفاض في الساعات الأولى من جلسة الاتحاد الأوروبي يوم الأربعاء، بعد أن جاءت نتائج أرباح عمالقة التكنولوجيا ألفابت ومايكروسوفت مخيبة لآمال المستثمرين، حيث انخفضت أسهم الشركتين بأكثر من 6٪ في تداولات ما بعد الجلسة. 

وجاءت النتائج المخيبة للآمال بعد أن كانت المؤشرات الأمريكية الرئيسية تتطلع إلى بناء بعض الزخم بعد ارتفاع حاد الأسبوع الماضي، وهو ما شجع على المزيد من عمليات الشراء في بداية هذا الأسبوع.

إذا رأينا تكرار نفس الشيء من بقية عمالقة التكنولوجيا مع إعلان تقارير الأرباح هذا الأسبوع، فقد يؤدي ذلك إلى عرقلة تعافي مؤشر ناسداك وستاندرد آند بورز 500 تمامًا، والذي كان مدعومًا جزئيًا بالضعف الطفيف في عوائد السندات – وبصفة خاصة نتيجة لضعف البيانات الأمريكية، مما يسلط الضوء على مخاطر الركود (وبالتالي قرب إنهاء مسار رفع أسعار الفائدة).

في الوقت الحالي، على الرغم من ذلك، فقدت الدببة السيطرة على حركة السعر على المدى القصير، لذلك سنحتاج إلى رؤية نمط انعكاس مؤكد قبل أن يعودوا بقوة. يمكن أن يحدث ذلك قريبًا، لذا كن مستعدًا لأنني لا أعتقد أن الأسواق قد خرجت من منطقة الخطر بعد، مع وجود الكثير من الموضوعات الكلية الحالية التي أثرت بشدة على الأسواق هذا العام.

لاحظ من الرسم البياني أن الارتدادات بنسبة 10٪ أو أكثر قد فشلت دائمًا في الصمود في عدة مناسبات، قبل أن يتراجع المؤشر إلى قيعان جديدة خلال العام. لقد تجاوزنا للتو عتبة + 10٪ مع التعافي من الحد الأدنى، لذا احترس مما إذا كنت من المشترين.

وفي الوقت نفسه، هناك خاصية أخرى لارتداد السوق الهابطة وهي تشكيل الكثير من مصائد الثيران. سواء كان ذلك يمثل حالة اختراق المؤشر لأعلى مستوى سابق على المدى القصير، أو كسر خطوط الاتجاه، فإن النتائج كانت هي نفسها: ستأخذ السوق استراحة قصيرة لبضعة أيام على الأكثر، قبل عمليات البيع الحتمية.

هناك أيضًا شيء آخر يجب على السوق أخذه في الاعتبار: الصين.

كما يظهر على الرسم البياني أدناه، استمر أداء الأسهم الصينية دون المستوى على مدى العامين الماضيين وقادت انخفاضات الأسواق العالمية. وشهدنا يوم الاثنين انخفاضًا حادًا آخر إلى مستوى منخفض جديد لهذا العام. هذه علامة تحذير ضخمة لبقية العالم.

لذلك، قد يكون الدافع وراء حدوث عمليات بيع أخرى هو احتمال الإعلان عن المزيد من نتائج شركات التقنية المخيبة للآمال، أو عودة المخاوف من الركود / الركود التضخمي لتطارد المستثمرين. امضِ بحذر شديد في أي صفقات شراء جديدة إن لم تكن قد دخلت فيها بالفعل.