أخبار عاجلة
احصل على خصم 40% 0
🔎 عاجل NVDA تعرف على كل أسرار ProTips لتحقيق الأرباح فورًا احصل على خصم 40%

تبحث عن القيمة؟ انظر إلى أسهم إعادة الشراء.. مشتريات غير مسبوقة!

بواسطة مايك زاكاردي, CFA, CMTأسواق الأسهم08 نوفمبر, 2022 10:17
sa.investing.com/analysis/article-200470776
تبحث عن القيمة؟ انظر إلى أسهم إعادة الشراء.. مشتريات غير مسبوقة!
بواسطة مايك زاكاردي, CFA, CMT   |  08 نوفمبر, 2022 10:17
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
هذا المقال موجود أصلاً في العناصر المحفوظة
 
 
US500
+0.13%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
BAC
-0.77%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
JPM
+0.65%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 

يبدو أن فرق الإدارة تعمل على تسريع عمليات إعادة شراء الأسهم

هناك أدلة متزايدة على أن الشركات قد مددت بالفعل عمليات إعادة شراء الأسهم إلى عام 2022 للاستفادة من عدم دفع ضريبة بنسبة 1٪ على مبالغ إعادة الشراء، وهي الضريبة التي ستدخل حيز التنفيذ في يناير. بينما أشارت البيانات السابقة إلى أن عمليات إعادة الشراء كانت تسير بنفس الوتيرة أو حتى أقل مما شوهد قبل عام، كان هناك ارتفاع في تلك العمليات الآونة الأخيرة. وفقًا ما ذكره بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) جلوبال ريسيرش، فقد شهد الأسبوع الأخير قفزة في استخدام الشركات للنقد لهذا الغرض.

ارتفاع عمليات إعادة الشراء

عمليات إعادة الشراء الأسبوعية للشركات
عمليات إعادة الشراء الأسبوعية للشركات

هل هي ضريبة انتقائية جديدة بنسبة 1٪ كجزء من قانون خفض التضخم لعام 2022؟ أم أن الشركات ببساطة تحاول الاستفادة من التقييمات المنخفضة اليوم؟ ضع في اعتبارك أن متوسط نسبة مضاعف الربحية بين جميع أسهم إس آند بي 500 هو الآن 16.4 - وذلك بعد الارتفاع الحاد في أكتوبر. ومع ذلك، من الصعب القول إن السوق الأوسع رخيص عند تلك المستويات بالنظر إلى أن مضاعف الربحية 25 عامًا هو 16.0، وفقًا لتحليل جي بي مورجان (NYSE:JPM) لإدارة الأصول.

تراجع "متوسط" مضاعف الربحية (P/E) للأسهم

تراجع
تراجع

ومع ذلك، قد ترغب الشركات في أن تكون حكيمة في استخدامها للنقد. بعد سنوات من القدرة على إصدار الديون بأسعار فائدة منخفضة تاريخيًا، ثم إعادة شراء الأسهم باهظة الثمن نسبيًا من أجل خفض متوسط تكلفة رأس المال المرجح للشركة، تظهر الأرقام الأخيرة أن المستويات النقدية بين المصدرين من الدرجة الاستثمارية قد تراجعت إلى ما يقرب من مستويات ما قبل كوفيد. خلال هذا الوقت المضطرب في الأسواق العالمية، قد تكون الخطوة الحكيمة هي تأجيل عمليات إعادة الشراء لضمان أن تكون الميزانيات العمومية متماسكة.

الفائض النقدي للشركات يتضاءل

المستويات النقدية الزائدة للشركات
المستويات النقدية الزائدة للشركات

يشعر مديرو المحافظ بنفس الشعور. كشف مسح مدير الصندوق العالمي الصادر عن بنك أوف أميركا في أكتوبر عن زيادة حادة في عدد مديري الأموال الذين يفضلون الشركات التي تعمل على تحسين الميزانيات العمومية بدلاً من زيادة الإنفاق الرأسمالي أو حتى إعادة الأموال النقدية إلى المساهمين. هذه هي المعركة المستمرة التي تدور في C-Suites حول العالم - عندما تصبح التقييمات مواتية، يطالب أصحاب المصلحة الشركات بضبط زمام برامج شراء الأسهم. إنه صعود وهبوط مستمر لعمليات المد والجزر في وول ستريت.

مديري المحافظ يفضلون تدعيم الميزانيات

آراء مستثمري FMS على إنفاق التدفق النقدي الحر
آراء مستثمري FMS على إنفاق التدفق النقدي الحر

في الوقت الحالي، على الرغم من ذلك، لدينا سوق متشعب يتطور. تبدو شركات الاقتصاد التقليدي في وضع لائق من حيث ميزانياتها وعملياتها بما يمكنها من مواجهة عاصفة اقتصادية. قد تكون الشركات ذات النمو المرتفع والمعتمدة على تمويل الديون والابتكار في وضع حرج. الخبر السار للمستثمرين هو أنه يمكنك التعامل مع عمليات إعادة الشراء المرتفعة وسط التقلبات الكلية وعدم اليقين من خلال صندوق استثمار متداول ETF واحد مثير للاهتمام.

يوفر صندوق انفسكو لإعادة الشراء (NASDAQ: PKW) إمكانية التعرض لمؤشر ناسداك لإعادة الشراء في الولايات المتحدة. لا تدع الاسم يخدعك - صندوق "ناسداك" هذا لا يمتلك العديد من أسهم النمو عالية التقنية. بدلاً من ذلك، ستمتلك حصصًا في القطاعات الموجهة نحو القيمة والأسهم الدورية.

تشكل المؤسسات المالية 29٪ من PKW، على الرغم من أن تقدير المستهلك يمثل 24٪ من ETF. تكنولوجيا المعلومات وخدمات الاتصالات معًا هي فقط 18٪، مما يمثل نقصًا كبيرًا في وزن إس آند بي 500 في هذين المجالين المرتفعين في النمو. تم تخصيص 2.8٪ فقط من الصندوق لنمو رؤوس الأموال الكبيرة، وفقًا لصندوق إنفسكو. أخيرًا، نسبة مضاعف الربحية لـ PKW البالغة 9.3 فقط أقل بكثير من تلك الخاصة بمؤشر إس آند بي 500.

PKW: صندوق ETF الموجه لأسهم القيمة العالية

PKW: صندوق ETF الموجه لأسهم القيمة العالية
PKW: صندوق ETF الموجه لأسهم القيمة العالية

الخلاصة

نلاحظ ارتفاعًا في عمليات إعادة شراء الأسهم قبل نهاية العام. يمكن للمستثمرين التعامل مع الاتجاه والتعرض للأسهم الباهظة في السوق من خلال صندوق الاستثمارPKW ETF. إنها طريقة لموازنة المحفظة بعيدًا عن نمو رؤوس الأموال الكبيرة بطريقة ربما لم تفكر فيها.

تبحث عن القيمة؟ انظر إلى أسهم إعادة الشراء.. مشتريات غير مسبوقة!
 

مقالات ذات صله

Investing.com السعودية
أهم توقعات حركة سهم إنفيديا مع أرباح اليوم..هل تنفجر الفقاعة الأكبر؟ بواسطة Investing.com السعودية - 21 فبراير, 2024

من المقرر أن تبلغ شركة إنفيديا عن أرباحها المالية للربع الرابع بعد الجرس يوم الأربعاء. وقد أدى الحماس بشأن الإمكانات التجارية للذكاء الاصطناعي إلى تعزيز أسهمها بنسبة 40% هذا...

أيمن النجار
مصرف الراجحي (1120) ينهي دورة زمنية وسعرية بالتوافق مع إعلان إنخفاض...   بواسطة أيمن النجار - 21 فبراير, 2024

مصرف الراجحي (1120) ينهي دورة زمنية وسعرية بالتوافق مع إعلان إنخفاض الأرباح حيث انخفض صافي الدخل من التمويل والاستثمار بنسبة 4.1% ويعود ذلك بشكل رئيسي الى ارتفاع إجمالي العوائد على...

تبحث عن القيمة؟ انظر إلى أسهم إعادة الشراء.. مشتريات غير مسبوقة!

أضف تعليق

التعليمات لكتابة التعليقات

ننصحك باستخدام التعليقات لتكون على تواصل مع المستخدمين، قم بمشاركة ارائك ووجه اسألتك للمؤلف وللمستخدمين الاخرين. ومع ذلك، من أجل الحفاظ على مستوى عالٍ، الرجاء الحفاظ وأخذ المعايير التالية بعين الاعتبار:

  • إثراء الحوار
  •  إبق مركز على الموضوع وفي المسار الصحيح. تستطيع فقط الكتابة عن المواد التي هي ذات الصلة بالموضوع التي تجري مناقشتها..
  •  الاحترام. يمكن طرح الآراء حتى السلبية بشكل إيجابي ودبلوماسي.
  •  استخدام معيار لأسلوب الكتابة. التي تشمل على علامات الترقيم.
  • ملاحظة: سيتم حذف البريد المزعج و / أو الرسائل الترويجية والروابط داخل التعليق
  • تجنب الألفاظ النابية أو الهجمات الشخصية الموجهة للمؤلف أو لأي مستخدم آخر.
  • غير مسموح بتعليقات إلا المكتوبة باللغة العربية فقط.

سيتم حذف الرسائل غير المرغوب فيها وسيتم منع الكاتب من تسجيل الدخول الى Investing.com.

أكتب ارائك هنا
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
قم بالنشر أيضاً على:
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
شكراً لتعليقك. يرجى الأخذ بعين الإعتبار أن جميع التعليقات سيتم الموافقة عليها بعد الفحص من قِبل أحد المشرفين. ولذلك قد تستغرق بعض الوقت قبل أن تظهر على الموقع.
التعليقات (1)
Nadya Masoudy
Nadya Masoudy 08 نوفمبر, 2022 20:54
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
إضافة رسم بياني إلى تعليق
تأكيد الحظر

هل أنت تريك بالتأكيد الحظر %USER_NAME%؟

إن قيامك بهذا يعني أنك و%USER_NAME% لن تكونا قادرين على رؤية مشاركات الأخرى على Investing.com.

لقد تم إضافة %USER_NAME% بنجاح إلى قائمة الحظر

بما أنك قد قمت برفع الحظر للتو عن هذا الشخص، فإنه يتوجب عليك الإنتظار 48 ساعة قبل أن تتمكن من تجديد الحظر.

قم بالإبلاغ عن هذا التعليق

أخبرنا كيف تشعر حيال هذا التعليق

تم الإبلاغ عن التعليق

شكرا جزيلا

تم إرسال تقريرك إلى مشرفينا لمراجعته
إنشاء حساب عبر جوجل
أو
إنشاء حساب عبر البريد الالكتروني