النفط بين عوامل تتفق على دفعه للأسفل.. هبوط مؤقت أم انهيار تام؟

• الاحتجاجات بسبب إغلاق كوفيد تطالب بحكومة جديدة في الصين

• شهد الطلب الصيني الضمني على النفط انخفاضًا بمقدار مليون برميل يوميًا، ونقص في الشراء من روسيا أيضًا

•  بنك الاحتياطي الفيدرالي شوهد يترقب تقرير الوظائف الأمريكي لشهر نوفمبر ليقرر رفع سعر الفائدة المقبل

تضغط الاحتجاجات العنيفة ضد عمليات الإغلاق بسبب كوفيد في الصين، أكبر مستورد للنفط، على أسعار النفط الخام وسط ما هو بالفعل أسبوع من التوتر المتوتر للمتداولين الذين ينتظرون أرقام الوظائف الأمريكية الشهرية التي يمكن أن تقرر رفع سعر الفائدة القادم من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

اقترب خام برنت المتداول في لندن، وهو المعيار العالمي للنفط الخام، من اختبار دعمه البالغ 80 دولارًا للبرميل، في حين أن غرب تكساس الوسيط المتداول في نيويورك (WTI)، والذي يعمل كمقياس للعقود الآجلة للخام الأمريكي، يحوم بالقرب من الطرف الأدنى البالغ 70 دولارًا لكل برميل.

وانخفض كلا المعيارين القياسيين وقت كتابة التقرير بنحو 3٪ لكل منهما، مما زاد من انخفاض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 18٪ وهبوط خام برنت بنسبة 17٪ خلال الأسابيع الثلاثة السابقة.

وقال هيرويوكي كيكوكاوا، المدير العام للبحوث لدى شركة نيسان للأوراق المالية، في تعليقات نقلتها رويترز إنه:

"علاوة على المخاوف المتزايدة بشأن ضعف الطلب على الوقود في الصين بسبب زيادة حالات كوفيد-19، أدى عدم اليقين السياسي، الناجم عن احتجاجات نادرة على قيود الحكومة الصارمة الخاصة بـكوفيد في شنغهاي، إلى البيع."

"ارحل، أيها الرئيس شي!"

اندلعت الاحتجاجات في المدن وفي الجامعات في جميع أنحاء الصين في نهاية هذا الأسبوع حيث خرج المواطنون المحبطون والغاضبون إلى الشوارع في موجة مذهلة من المظاهرات ضد سياسة الحكومة "صفر كوفيد" والقادة الذين يطبقونها، حسبما ذكرت صحيفة واشنطن بوست. 

وتحول سكان شنغهاي، المدينة الأكثر اكتظاظًا بالسكان في الصين، من الهتاف، "نريد الحرية!" و"افتح شينجيانغ، افتح الصين كلها!" إلى "شي جين بينغ، تنحى!" و"الحزب الشيوعي، تنحى!" وقالت الصحيفة إنه مع تصاعد الغضب العام.

وتتلاشى التوقعات بتعافي الطلب الصيني على النفط حيث وصلت حالات الإصابة بفيروس كورونا اليومية إلى مستويات قياسية، مما دفع المسؤولين إلى تكثيف إجراءات الاحتواء وقيود الحركة. ووفقًا لبنك أستراليا ونيوزيلندا، فقد أثرت الزيادة في الإصابات الجديدة بالفعل على التنقل والطلب على الوقود في الصين، حيث انخفض الطلب الضمني على النفط بمقدار مليون برميل يوميًا عن المتوسط ​، عند 13. مليون برميل يوميا.

النفط الروسي وسقف الأسعار

ووسط هذه الخلفية المليئة بالتحديات، تمتنع بعض الآبار الصينية أيضًا عن شراء شحنات من الدرجة الروسية المفضلة، مما يقلل الطلب في الوقت الذي ينتظر فيه المتداولون مزيدًا من التفاصيل حول خطة مجموعة الدول السبع الكبرى لوضع حد أقصى للنفط الروسي إلى جانب الاتحاد الأوروبي. العقوبات التي تبدأ في 5 ديسمبر.

وقد ناقش دبلوماسيون من الجانبين سقفا روسيا لأسعار النفط بين 65 دولارا و70 دولارا للبرميل لكنهم لم يتمكنوا من التوصل إلى اتفاق.

وتهدف مجموعة السبع والاتحاد الأوروبي إلى الحد من عائدات النفط التي يمكن أن تمول هجوم موسكو العسكري في أوكرانيا دون تعطيل أسواق النفط العالمية، لكن المستوى المقترح يتماشى بشكل عام مع ما يدفعه المشترون الآسيويون بالفعل.

"طالما أن الحد الأقصى المقترح للنفط الروسي لا يزال أعلى مما اعتقده السوق في البداية، فإن الانطباع العام هو أن الكرملين سوف يتفاعل بشكل أقل سلبيًا فيما يتعلق بالحد من صادراته وإنتاجه"، كما قال جون كيلدوف، الشريك المؤسس لدى صندوق التحوط للطاقة في نيويورك مرة أخرى، بحسب رأس المال لموقع Investing.com.

اجتماع أوبك+

على الرغم من التوقعات الهبوطية للغاية للنفط حتى نوفمبر، تتوقع تلك الأسعار الطويلة أن ترتفع الأسعار تحسبا لإجراءات علاجية من قبل أوبك + عندما تجتمع في 4 ديسمبر.

وستجتمع أوبك + - التي تضم منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) التي تقودها السعودية والتي تضم 13 دولة، مع 10 حلفاء منتجين للنفط تديرهم روسيا - في 4 ديسمبر. وقد أبرم التحالف بالفعل اتفاقًا لخفض الإنتاج بمقدار 2 مليون. برميل يوميًا حتى نهاية العام المقبل لتعزيز أسعار برنت والخام الأمريكي، اللتين تراجعتا نحو 40 بالمئة عن أعلى مستوياتها في مارس.

وفي الأسبوع الماضي، أشار وزير الطاقة السعودي عبد العزيز بن سلمان إلى أن أوبك + ستضيف على الأرجح إلى التخفيض البالغ مليوني برميل يوميًا عندما تجتمع في نهاية الأسبوع المقبل.

في حين لا يمكن استبعاد المزيد من الانخفاض في أسعار النفط الخام الأمريكي، يجب أن يقتصر مدى أي جانب هبوطي على المتوسط ​​المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 شهر البالغ 72.50 دولارًا والمتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 50 شهرًا (EMA) البالغ 71 دولارًا، كما قال سونيل كومار. ديكسيت، كبير الاستراتيجيين التقنيين لدى SKCharting.com.

وقال ديكسيت إنه: "قد تدافع هذه المستويات عن خام غرب تكساس الوسيط ضد عمليات البيع المكشوفة وتوفر ارتفاعًا في الدعم المكسور الذي تحول إلى منطقة مقاومة".

وقال إن إلقاء نظرة فاحصة على حركة سعر خام غرب تكساس الوسيط يشير إلى "قدر كبير من الاحتمال" لانتعاش قصير المدى من مناطق الدعم عند 72 دولارًا و70 دولارًا.

وإذا امتد هذا الاتجاه التصاعدي، فقد يستهدف خام غرب تكساس الوسيط المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 أسبوع عند 81.50 دولارًا والمتوسط ​​المتحرك لـ50 يومًا عند 85.50 دولارًا، يليه المتوسط ​​المتحرك لـ50 أسبوعًا عند 89.50.

بيانات مرتقبة

وسيكون تقرير الوظائف في الولايات المتحدة يوم الجمعة لشهر نوفمبر هو أبرز الأحداث في الأسبوع المقبل حيث لا يزال المستثمرون يأملون في أن يبطئ بنك الاحتياطي الفيدرالي وتيرة رفع أسعار الفائدة قريبًا.

كما ستتم مراقبة تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في معهد بروكينغز يوم الأربعاء عن كثب. وستكون بيانات التضخم في منطقة اليورو أيضًا في دائرة الضوء، وكذلك بيانات مؤشر مديري المشتريات الصيني وسط مخاوف من عودة ظهور حالات كوفيد هناك.

وقد تعززت التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبطئ قريبًا وتيرة زياداته الشديدة في أسعار الفائدة من خلال محضر الاجتماع الأسبوع الماضي من اجتماع البنك المركزي في نوفمبر. كما سيضع تقرير الوظائف في الولايات المتحدة يوم الجمعة لشهر نوفمبر هذه التوقعات على المحك.

كذلك، يتوقع الاقتصاديون أن يضيف الاقتصاد الأمريكي 200 ألف وظيفة جديدة، في أقل زيادة منذ ديسمبر 2020.

ومن المتوقع أيضًا أن يظهر تقرير الوظائف أن النمو في متوسط ​​الدخل في الساعة معتدل، بينما من المتوقع أن يظل معدل البطالة ثابتًا فوق أدنى مستوى له في خمسة عقود عند 3.7٪.

وسيكون هذا التقرير الأخير للوظائف غير الزراعية قبل الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لهذا العام في ديسمبر.

لكن المستثمرين لديهم سبب للبقاء حذرين – حيث جاءت خمسة من التقارير الستة الأخيرة للوظائف أفضل من التوقعات، وقراءة أخرى قوية يمكن أن تسبب مشاكل للأسهم الأمريكية.

في حين أشار باول إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتحول إلى رفع أسعار الفائدة بشكل أصغر الشهر المقبل، فقد قال أيضًا إن الأسعار قد تحتاج في النهاية إلى الارتفاع أكثر مما يعتقد صانعو السياسة أنه سيكون مطلوبًا بحلول العام المقبل. وفي غضون ذلك، من المقرر أن يظهر كل من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس جيمس بولارد وجون ويليامز رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك يوم الاثنين.

ويعرض التقويم الاقتصادي أيضًا مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM ومؤشر التضخم الفيدرالي المفضل - مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي - وكلاهما تم نشرهما يوم الخميس.

كما تتضمن التقارير الأخرى خلال الأسبوع تقارير الوظائف غير الزراعية الخاصة بشركة ايه دي بي، ومطالبات البطالة الأولية، وثقة المستهلك، ودليل الاحتياطي الفيدرالي البيج.

إخلاء المسؤولية: يستند باراني كريشنان في تحليلاته على بعض الأراء المتناقضة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. ودعمًا للحياد يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. وتحقيقًا للشفافية نود إحاطتكم أن باراني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.