في 2022: نصف السلع في المنطقة الحمراء مع عودة الدولار إلى القمة!

ثلاثة أسابيع فقط على نهاية عام 2022، وما زال نصف السلع الأساسية في العالم تظهر خسائر سنوية مع ارتفاع الدولار الأمريكي من جديد، وهو العملة التي تحدد أسعارها، وذلك بناءً على فكرة أن الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يصبح عدوانيًا مرة أخرى مع رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة في العام القادم.

حفزت قوة بيانات السلع المصنعة في الولايات المتحدة مقارنة بالسلع غير المصنعة في الأيام الأخيرة ثيران الدولار على فتح صفقات شراء جديدة في العملة مقابل المنافسين مثل اليورو والين، مما وضع ضغطًا جديدًا على أسعار المواد الخام التي تحولت بشكل متزايد من إيجابية إلى سلبية على مدى الأشهر القليلة الماضية.

في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 10.4٪ عن أساس سنوي عند 105.545. بلغ المؤشر ذروته عند أعلى مستوى في عام 2022 عند 114.745 في سبتمبر، مما منحه مكاسب تصل إلى 20٪ في ذلك الوقت.

سبعة عشر ساعة، أو نصف السلع الأساسية الـ 34 التي تتابعها Investing.com كانت في المنطقة الحمراء هذا العام.

السلع التي حققت خسائر سنوية هي:

الخام الأمريكي غرب تكساس المتوسط، أو WTI، (-0.9٪)

عقود الذهب الآجلة (-2.4٪)

الذهب الفوري (-3.0٪)

عقود الفضة الآجلة (3.8٪)

الفضة الفورية (-4.07٪)

ألومنيوم (-10.92٪)

عقود الزنك الآجلة (-11.4٪)

العقود الآجلة للبلاديوم (-1.56٪)

عقود النحاس الآجلة المتداولة في الولايات المتحدة (-12.77٪)

المملكة المتحدة النحاس (-13.65٪)

عقود القمح الآجلة (-5.48٪)

العقود الآجلة للقطن (-25.59)

عقود الكاكاو الآجلة (-2.51٪)

العقود الآجلة للبن المتداولة في الولايات المتحدة (-27.44٪)

بن روبوستا المتداولة في المملكة المتحدة (-19.03٪)

العقود الأخشاب الآجلة (-63.84٪)

عقود الشوفان الآجلة (-50.07٪).

السلع في المنطقة الخضراء هي:

نفط برنت المتداول في المملكة المتحدة (2.47٪)

الغاز الطبيعي (50.08٪)

زيت التدفئة (25.26٪)

العقود الآجلة للبنزين (8.09٪)

زيت الغاز المملكة المتحدة (24.21٪)

عقود البلاتين الآجلة (3.41٪)

عقود النيكل (39.79٪)

الأرز الخام (15.09٪)

عقود الذرة الآجلة (7.39٪)

عقود فول الصويا الآجلة (10.02٪)

زيت فول الصويا (9.78٪)

العقود الآجلة لفول الصويا (9.23٪)

عقود السكر الآجلة (2.65٪)

الماشية الحية (9.11٪)

العقود الآجلة لعلف الماشية (8.76٪)

الخنازير اللينة (1.02٪)

عصير برتقال (42.39٪).

بينما نستعد لاستقبال عام 2023، تبقى بعض الأسئلة:

من الناحية الفنية، إلى أي مدى يمكن أن تنخفض السلع الخاسرة قبل نهاية العام؟ ما هو القاع المحتمل على الرسوم البيانية؟

على الطرف الآخر، إلى أي مدى يمكن أن ترتفع السلع الرابحة؟ ما هي مستويات المقاومة المحتملة؟

موقع SKCharting.com، الذي نتعاون معه بانتظام للحصول على الرسوم البيانية للسلع، سيحاول مساعدتنا في الإجابة عن هذه الأسئلة، بدءًا من مؤشر الدولار، والذي من المتوقع أن يكون المحرك الرئيسي لحركة السلع خلال الأسابيع الثلاثة المقبلة.

مؤشر الدولار: القمة والقاع المحتمل

بعد أن فقد نصف قيمته خلال شهرين فقط، بدأ مؤشر الدولار في الانتعاش من جديد منذ نهاية الأسبوع الماضي بفضل قوة بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية التي دعمت فكرة أن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشددًا مما كان متوقعًا في عام 2023.

كما نعلم، أضاف الاحتياطي الفيدرالي 375 نقطة أساس إلى أسعار الفائدة الأمريكية منذ مارس، مع أربع ارتفاعات ضخمة بمقدار 75 نقطة أساس بين يونيو ونوفمبر. حتى الأسبوع الماضي، كانت التوقعات أن يفرض البنك المركزي زيادة أقل بمقدار 50 نقطة أساس في قراره المقبل بشأن سعر الفائدة في 14 ديسمبر، وأنه سوف يواصل تقليص وتيرة الزيادات في العام الجديد. وحتى وقت مبكر من يوم الأربعاء، كان الارتفاع بمقدار 50 نقطة أساس لا يزال مطروحًا، على الرغم من أن المتداولين لم يكونوا متأكدين من مقدار زيادة الاحتياطي الفيدرالي في فبراير – وهو موعد أول تعديل لسعر الفائدة في عام 2023.

يظهر الرسم البياني أن مؤشر الدولار شهد انتعاشًا من أدنى مستوى في جلسة يوم الاثنين عند 104.065 ليصل إلى 105.765 في وقت مبكر من يوم الأربعاء.

تُظهر ملاحظات SKCharting أن المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا للمؤشر، أو EMA، يقع عند 104.50 ومؤشرات الاستوكاستك الأسبوعية في ذروة البيع وتنذر بالارتداد.

وقالت: "يمكن أن يمتد الارتداد إلى المتوسط المتحرك لـ5 أسابيع من 106.30 إذا ثبت المستوى 105 قوياً".

السلع الخاسرة: القمة والقاع والمحتمل

في تحليلنا للسلع الرئيسية أو تلك التي تعرضت لأكبر الخسائر، سينصب تركيزنا على خام غرب تكساس الوسيط، والذهب الفوري، وعقود النحاس الآجلة في الولايات المتحدة، وعقود البن الأمريكية الآجلة:

خام غرب تكساس الوسيط (-0.9٪): يواصل الخام الأمريكي التحليق على ارتفاع منخفض، على مقربة مما قد يكون قاع قصير الأجل. من المحتمل أن يختبر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 شهر أو SMA البالغ 72.55 دولارًا والمتوسط المتحرك لمدة 50 شهرًا البالغ 71.20 دولارًا.

من المرجح أن يصل الارتداد من منطقة الدعم إلى مستويات المقاومة مباشرة عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 أسبوع عند 81.86 متبوعًا بنطاق بولينجر الأوسط الأسبوعي عند 86.20 دولارًا.

الذهب الفوري (-3.0٪): نلاحظ تماسك سعر السبائك تحت المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 أسبوع عند 1,800 دولار وفوق المتوسط المتحرك لـ 5 أسابيع البالغ 1,760 دولارًا. من المرجح أن يظل الاتجاه الصعودي قائمًا، طالما بقيت الأسعار مستقرة فوق 1,760 دولارًا أمريكيًا.

قد يكون الاستقرار فوق 1,777 دولارًا إشارة أولية لاستئناف الحركة الصعودية نحو 1,800 دولار، وستصبح المستويات 1,810 و 1,825 دولارًا أهداف فورية تالية.

النحاس الأمريكي (-12.77٪): تشير حركة السعر إلى وجود قاع يتراوح بين 3.50 دولارًا و 3.30 دولارًا لسعر رطل النحاس.

فيما وراء ذلك، يبدو الاتجاه الصعودي للنحاس متماسكا مع وجود مؤشر القوة النسبية عند 52 فوق الحياد ومؤشر الاستوكاستك عند 76/71، وهو يميل لصالح الإيجابية. لا يزال الاتجاه الصعودي للنحاس مدعومًا من قبل المتوسط المتحرك لـ 5 أسابيع عند 3.74 دولار أمريكي ومتوسط بولينجر باند الأسبوعي عند 3.58 دولار. التحديات التي يجب التغلب عليها هي المتوسط المتحرك لـ 50 أسبوعًا البالغ 3.86 دولارات، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 أسبوع البالغ 4.08 دولار.

البن الأمريكي (-27.44٪): ظل السوق يترنح تحت ضغط هبوطي لفترة طويلة إلى حد ما. طالما تحافظ الأسعار على مستوى أقل من المتوسط المتحرك لـ 50 شهرًا البالغ 1.6740 دولارًا للرطل والمتوسط المتحرك لـ 5 أسابيع البالغ 1.65 دولارًا، فقد يستمر البن في الهبوط نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 أسبوع البالغ 1.4980 دولارًا.

مؤشر القوة النسبية الأسبوعي عند 35 أقل من الحياد بينما مؤشر ستوكاستيك الأسبوعي عند 15/13 وهو يبدو كسولًا.

السلع الرابحة – القمة والقاع المحتمل

سوف نركز هنا على اثنين من أكبر السلع الرابحة: الغاز الطبيعي وعصير البرتقال.

الغاز الطبيعي (+ 50.08٪): شهد وقود التدفئة تكون فجوة جامحة عندما انخفضت الأسعار إلى ما دون 6.22 دولار في الأسبوع الماضي. بينما يبدو أن الضغط الهبوطي الحالي يجعله مهيأً لإعادة اختبار المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 أسبوع عند 5.11 دولارات، فإن الانتعاش سيحاول ملء الفجوة الجامحة عند 6.22 دولار وإعادة اختبار المتوسط المتحرك لـ 50 أسبوعًا البالغ 6.38 دولار.

إخلاء المسؤولية: يستند باراني كريشنان في تحليلاته على بعض الأراء المتناقضة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. ودعمًا للحياد يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. وتحقيقًا للشفافية نود إحاطتكم أن باراني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.