توقعات السلع لعام 2023: شيء شديد الأهمية يغفله الجميع..يتحكم في الأسعار

• أحد أبرد العواصف الجليدية المسجلة تعلن عن نفسها عبر الجزء الأكبر من الولايات المتحدة.

• قد يؤدي البرد القارس إلى زيادة الطلب على الغاز، وزيت التدفئة، وارتفاعهما في 2023 

• ولكن لأن الطقس يظل متقلبًا، تستمر التنبؤات في التغير أيضًا

لقد قيل الكثير عن تأثير ارتفاع أسعار الفائدة في البنوك المركزية، والركود في الغرب، والتداعيات السياسية لغزو روسيا لأوكرانيا على أسواق السلع الأساسية في عام 2023. والآن مع حلول العام الجديد، دعونا نلقي نظرة على شيء لم يحظ بنفس القدر من الاهتمام وقد يكون أكثر تأثيرًا في المدى القريب على أسعار المواد الخام، لاسيما أسعار الطاقة: الطقس.

أحد أبرد العواصف المسجلة تتكشف عبر الجزء الأكبر من الولايات المتحدة، بما في ذلك تكساس والجنوب الشرقي.

العواصف القطبية هي التي تجلب معها هذا النوع من البرد إلى العديد من المناطق وتذكرنا بالبرد التاريخي الذي شهدناه في 1983 و1989 و2000 و2010 و2014. فقد ضربت العواصف الثلجية مناطق من الغرب الأوسط الأعلى للولايات المتحدة إلى الشمال الشرقي. حتى المناطق الداخلية الواقعة في أقصى الجنوب مثل هيوستن، تكساس، شهدت مستويات منخفضة من درجات الحرارة حول العشرين درجة فهرنهايت أوأقل منها (من -5 إلى -8، مئوية) في مرحلة ما.

تكمن المشكلة في كون الطقس هو الطقس، يمكن أن تتغير هذه التوقعات والظروف حسب نزوة وتؤدي إلى تقلبات هائلة في الأسعار، كما حدث مع أسعار الغاز الطبيعي، وهو أحد المصادر الرئيسية للتدفئة في الولايات المتحدة.

اعتبارًا من الآن، تشهد بعض الولايات الأمريكية الداخلية الـ 48 درجات حرارة هي الأبرد في أواخر ديسمبر. وفي الوقت نفسه، تشهد ولايات أخرى فترة متواصلة من الطقس المعتدل الذي بدأ بالتزامن مع انفجار عاصفة القطب الشمالي ويمكن أن يستمر ذلك خلال الأيام القليلة الماضية من عام 2022.

إذا لم يكن ذلك محيرًا بدرجة كافية، فإن نماذج التنبؤات الجوية الرئيسية، بما في ذلك نموذج ECMWF بعيد المدى لأوروبا، تدعم الفكرة القائلة بأن فترة أخرى كبيرة وواسعة النطاق من الأجواء الباردة يمكن أن تبدأ خلال الأسبوع الثاني من شهر يناير.

إذن، ماذا يعني كل هذا لسلع الطاقة التي يعتمد عليها الأمريكيون للتدفئة، من الغاز الطبيعي إلى زيت التدفئة؟

تعرض الغاز الطبيعي، على سبيل المثال، لبعض من أسوأ تقلبات السوق منذ الربع الأول من عام 2022، عندما بدأ الغزو الأوكراني.

شهدت أسعار الوقود أدنى إغلاق لها في تسعة أشهر الأسبوع الماضي، مع تسوية عقد يناير القياسي يوم الخميس عند 4.99 دولارًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية على هنري هب في بورصة نيويورك التجارية - أقل بقليل من مستوى الدعم عند 5 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. استعاد الغاز في يناير عتبة 5 دولارات بحلول إغلاق يوم الجمعة، لكن الارتداد كان متوسطًا. أدى التراجع إلى رفع أسعار الغاز القياسية منذ عام الآن إلى حوالي 33٪ فقط. في أغسطس، بلغ الصعود ما يقرب من 170 ٪ عندما وصل سعر الغاز القياسي إلى ذروة 2022 عند 10 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية.

إن مزيج الطقس المتجمد والطقس المعتدل له آثار كبيرة على استهلاك الغاز الطبيعي.

في الأصل، توقع محللو الصناعة أن الطلب على التدفئة يمكن أن يلتهم 500 مليار قدم مكعب، من المخزون خلال الأسابيع الثلاثة الأخيرة من العام - مما يعني أن متوسط انخفاض الحجم كل أسبوع يعادل 167 مليار قدم. لتوضيح مدى ضخامة هذا الحجم، آخر مرة تم فيها سحب كميات كبيرة من الغاز في أسبوع كانت قبل 10 أشهر، عندما تم استخدام 190 مليار قدم مكعب خلال الأسبوع المنتهي في 12 فبراير. مثل هذا الطلب المفرط على التدفئة يمكن أن يحدث صدمات كبيرة تزيد العجز الموجود بالفعل في متوسط مخزون الغاز لخمس سنوات.

ومع ذلك، فإن الأسبوع الأول من الأسابيع الثلاثة استهلك 87 مليار قدم مكعب فقط في حروق الغاز، أي أقل من التقدير المنقح البالغ 93 مليار قدم مكعب لذلك الأسبوع.

على الرغم من ذلك، من المرجح أن تغلق أسعار الغاز العام عند أدنى مستوياتها، بسبب توقعات الطقس المختلطة، وفقًا لوكالة استشارات أسواق الطاقة - جيلبر وشركاه في هيوستن، والتي قالت:

"بينما يبدو أن هناك فترة من الاعتدال في درجات الحرارة التي تلت ذروة البرد في وقت مبكر من الأسبوع المقبل، فإن نماذج ومؤشرات الطقس الأطول مدى التي تنبأت بدقة بعواصف القطب الشمالي الحالي تشير بالفعل إلى عاصفة شتوية أخرى بنفس الحجم. قد تكون في منتصف شهر يناير على الأرجح ".

"مع درجات الحرارة التي انخفضت في بعض مناطق السهول الوسطى والجنوبية لأكثر من 40 درجة تحت المعدل الطبيعي أثناء العاصفة، من المحتمل أن تكون مسألة تجمد آبار إنتاج الغاز الطبيعي التي تزيد انتاجيتها عن 5 مليار قدم مكعب في اليوم على الطاولة. من المتوقع أن ترتفع الأسعار الفورية للغاز الطبيعي الطبيعي على مدار الأيام العشرة القادمة في معظم محاور خطوط الأنابيب (TADAWUL:2360) الرئيسية عبر أكثر من نصف البلاد ".

في حين أن الغاز الطبيعي يُعرف باسم "حصان برونكو" للسلع نظرًا لطبيعته المتقلبة، فإن التقلبات اليومية التي تتراوح من 7٪ إلى 10٪ يوميًا خلال الأسبوعين الماضيين تركت حتى المخضرمين في التداول غاية في الحيرة.

والأكثر إثارة هو أن الزخم غالبًا ما يكون مبنيًا على "الجانب الخطأ" من التداول، إذا صح التعبير. مثال على ذلك: الانخفاض بنسبة 11٪ في عقد الغاز القياسي منذ أسبوع حتى الآن عندما "لم تكن العاصفة القطبية زوبعة صغيرة". وفقًا لما قاله جيلبر في مذكرته.

وقالت الشركة الاستشارية: "مع ذلك، يركز السوق بشكل أكبر على فترة انخفاض درجات الحرارة الباردة خلال هذه الفترة".

إذن، ما هو الوضع العكسي للسوق بعد ذلك؟ كما ذكرنا سابقًا، ارتفعت أسعار الغاز في نايمكس إلى 10 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية في أغسطس، عندما لم يكن الطقس بمثل البرودة الحالية.

يضيف جيلبر:

هناك شيء واحد مؤكد: إذا تم استثمار صناديق التحوط في صفقات طويلة الأجل في العقود الآجلة للغاز في نايمكس، فمن المحتمل أن ترتفع الأسعار في ظل الظروف الجوية الحالية. وإذا تم اختراق منطقة السبعة عشر دولارًا/ مليون وحدة حرارية بريطانية أثناء موجة الشراء هذا الأسبوع، فقد يؤدي ذلك إلى ضغط قصير قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار العقود الآجلة للغاز في نايمكس بشكل كبير. ومع ذلك، حتى الآن، تم احتواء أي ضغوط قصيرة الأمد ".

كما يمكن أن يؤدي انتعاش العقود الآجلة للغاز إلى ارتفاع سعر زيت التدفئة، وهو أحد مكونات النفط الخام. سجل زيت التدفئة مستوى قياسيًا بلغ 4.4898 دولارًا للجالون في يونيو، متجاوزًا الارتفاع الصيفي للغاز الطبيعي. في تسوية يوم الجمعة، أغلق عقد زيت التدفئة لأجل شهر في أقرب استحقاق في بورصة نايمكس عند 3.2661 دولار للجالون الواحد. وذلك في إشارة إلى قدرة زيت التدفئة على الارتفاع تعاطفًا مع النفط الخام، والذي قفز بنسبة 11٪ كاملة خلال الأسبوعين الماضيين.

جاء ارتفاع أسعار النفط الخام يوم الجمعة على خلفية تهديدات روسيا بخفض الإنتاج بما يتراوح بين 500 ألف و700 ألف برميل يوميًا، حيث ردت حكومة الرئيس فلاديمير بوتين بشكل سلبي على سقف سعر 60 دولارًا للبرميل الذي وضعته مجموعة الدول السبع الكبرى على الصادرات الروسية.

ومع ذلك، فيما يتعلق بموضوع الشتاء، أفادت التقارير أن قادة أوكرانيا يستعدون هذا الأسبوع لاحتمال أن تصعد روسيا الحرب بحدة ضد بلادهم في هجوم الشتاء حيث تحاول موسكو قلب الخسائر في ساحة المعركة والحد من رد الفعل السياسي في الداخل. .

غالبًا ما يؤدي القتال المتصاعد في أوكرانيا إلى ارتفاع أسعار النفط الخام حيث أن المخاوف التجارية لا تتعلق فقط بالتداعيات الجيوسياسية ولكن أيضًا بشأن المزيد من الضغط في توافر النفط الروسي للعالم بعد حظر الغرب لجميع واردات الطاقة من هناك، ووضع حد أقصى من قبل مجموعة السبع لسعر النفط الذي تصدره روسيا لا يزيد عن 60 دولارًا للبرميل. وكانت أسعار الخام قد بلغت أعلى مستوياتها في 14 عامًا عند أكثر من 130 دولارًا للبرميل لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي وأقل بقليل من 140 دولارًا لخام برنت القياسي العالمي في مارس. اعتبارًا من يوم الاثنين، كان سعر نوعي الخام عند حوالي 75 دولارًا و80 دولارًا للبرميل على التوالي.

على الرغم من معاناته من النكسات الشديدة خلال الأشهر العشرة الأولى من الحرب، فإن الجيش الروسي يضع الآن خططًا لهجمات مشاة جماعية تشبه التكتيكات التي استخدمها الاتحاد السوفيتي خلال الحرب العالمية الثانية، وفقًا لما قاله ميخايلو بودولاك، مستشار الحكومة الأوكرانية في تصريحات نقلتها صحيفة نيويورك تايمز في نهاية الأسبوع بشأن الحرب الحالية.

جاءت تلك التعليقات في الوقت الذي حذر فيه كبار القادة العسكريين والسياسيين في أوكرانيا في سلسلة من المقابلات الأخيرة من أن روسيا تحشد القوات والأسلحة لشن هجوم بري جديد بحلول الربيع والذي من المرجح أن يتضمن محاولة ثانية للاستيلاء على كييف، العاصمة الأوكرانية.

أحد التحذيرات الرئيسية لتوقعات الطقس في أوائل عام 2023 جاء فيها: موسمياً، تستمر البرودة الشديدةعلى مدى ثلاثة أشهر فقط، وتصل إلى الاعتدال مع بداية الربيع. أيضًا، يمكن أن تتغير التوقعات في لحظة، كما قيل سابقًا.

لذلك، لا يراهن الثيران على الطقس. والدببة، لا تستهين بالطبيعة الأم.