الشكوك تحاوط الذهب من كل اتجاه.. الاختراق الاستثنائي لن يستمر طويلاً!

من المسلم به أن هناك أسبابًا وجيهة وراء شراء المستثمرين للذهب والفضة، أي للحماية من التضخم المرتفع الذي يضر بقيمة العملات الورقية ونظرًا للاضطراب في أسواق العملات الرقمية والأسهم.

ولكن مع ارتفاع عائدات السندات واحتمال تعافي الدولار، هناك خطر حدوث تصحيح. ومع ذلك، نظرًا للاتجاه الصعودي الأخير، يجب على المراهنين على الانخفاض رؤية شمعة الانعكاس المحتملة قبل التطلع إلى بيع الذهب أو الفضة.

ارتفع الذهب (+ 1.7٪) وخاصة الفضة (+ 5٪) ارتفاعًا حادًا يوم الثلاثاء، ويرجع ذلك أساسًا إلى التغيير المفاجئ لبنك اليابان في سياسة منحنى العائد. لكني أتساءل عما إذا كانت المعادن قد بالغت في رد فعلها على الأخبار. أضاف قرار بنك اليابان إلى اجتماعات البنك المركزي الأوروبي واللجنة الفيدرالية المتشددة الأسبوع الماضي، وهذا هو السبب في أننا رأينا ارتفاع العائدات الأوروبية والأمريكية أيضًا. 

وعادة ما يكون ارتفاع العوائد من الأخبار السيئة بالنسبة للمعادن الثمينة التي لا تحمل فوائد، لكن التجار اشتروا الذهب والفضة على أي حال.

في الوقت الحالي، لا يزال الذهب فوق المستوى الرئيسي 1800 دولار، والذي كان بمثابة دعم ومقاومة كبيرين في الماضي.

قد يكون هناك شيء آخر أكبر يدعم المعدن. بالإضافة إلى مشتريات البنوك المركزية، فإن حقيقة أن البنوك المماثلة لبنك الاحتياطي الفيدرالي قد تحولوا إلى موقف أقل تشددًا قد تكون السبب في أن المستثمرين لا يزالون سعداء بمواصلة تقديم عروض أسعار الذهب أعلى.

يُفترض أيضًا أن العديد من الأشخاص يشترون الذهب للحماية من التضخم المرتفع الذي يضر بقيمة العملات الورقية ونظرًا للاضطراب في أسواق العملات الرقمية والأسهم.

لكن الذهب عادة ما يتبع المؤشرات التي انهارت مؤخرًا. لذلك، لدي شكوك حول ما إذا كان الارتفاع في الذهب سيصمد. 

من الناحية التكتيكية، سأحتاج إلى رؤية الذهب يتراجع إلى ما دون 1800 دولار، ومن الناحية المثالية إلى أقل من 1783 دولارًا أولاً. كان هذا المستوى هو أدنى مستوى قبل ارتفاع يوم الثلاثاء. إن التحرك تحت هذا المستوى من شأنه أن يحرك الذهب أيضًا إلى ما دون متوسط 200 يوم، وبالتالي يوفر أسبابًا فنية إضافية للمضاربين على الانخفاض للتدخل.

كان المتوسط على مدى 200 يوم مؤشرًا فنيًا مهمًا جدًا للمؤشرات هذا الشهر. لقد شهدنا انخفاضًا كبيرًا لأمثال إس آند بي 500 وراسل 2000 ونيكي 225 بمجرد أن تحركوا أقل من المتوسطات المتحركة لـ 200 يوم. هل سيتبع الذهب نفس النمط؟

سيعتمد الكثير أيضًا على اتجاه الدولار الأمريكي. في الوقت الذي شهد فيه زوج العملات الدولار الأمريكي / الين الياباني عمليات البيع، مما يوفر دعمًا جيدًا للمعادن، فقد يتعرض زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي واليورو / الدولار الأمريكي والدولار السلعي لضغوط متجددة إذا انخفضت الرغبة في المخاطرة أكثر. 

تذبذب سوق الأسهم لاحقًا بسبب المخاوف من التباطؤ الاقتصادي وارتفاع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية، وهو الأمر الذي تجاهله مستثمرو المعادن الثمينة - في الوقت الحالي.

إخلاء مسؤولية: لا يمتلك المؤلف أياً من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال.