النفط ما بين التكاليف وتوقعات ارتفاع السعر قريبًا..هذا هو المتوقع في 2023

• في الآونة الأخيرة، أجرى بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس استطلاعًا على 152 شركة للطاقة في تكساس ولويزيانا ونيو مكسيكو

• ووفقًا للاستطلاع، تتوقع الصناعة ارتفاع تكاليف الحفر وارتفاع أسعار النفط بشكل هامشي في عام 2023

• فيما يلي النقاط الرئيسية الأربعة من الاستطلاع
  
  

أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس مؤخرًا استطلاعًا للطاقة في الربع الرابع من عام 2022. وقد استطلع 152 شركة طاقة تقع في تكساس، وشمال لويزيانا، وأجزاء من نيو (NYSE:NIO) مكسيكو.

ويعمل ثلثا هذه الشركات في التنقيب عن النفط والغاز وإنتاجهما، وثلثها شركات خدمات حقول النفط. كما يمكن أن تكون نتائج الاستطلاع هذه مفيدة للمتداولين لأنها توفر نظرة ثاقبة لتوقعات وعقلية منتجي النفط في المنطقة الأكثر إنتاجًا للنفط في الولايات المتحدة.

وفيما يلي بعض النقاط الرئيسية التي يجب وضعها في الاعتبار عند التفكير في مسار إنتاج النفط الأمريكي:

1. ارتفاع التكاليف

لا تزال تكلفة التنقيب عن النفط والغاز في الولايات المتحدة ترتفع، وإن لم تكن بالسرعة نفسها التي شهدتها العام الماضي. وعلى طول هذه الخطوط، لا تزال التأخيرات في سلسلة التوريد تبطئ نشاط الحفر.

وقد انخفضت التأخيرات بشكل طفيف لكنها لا تزال مرتفعة بشكل ملحوظ مقارنة بالسنوات السابقة. وهذا يعني أن شركات النفط لا تقوم بالتنقيب بالقدر الذي يمكنها أو ترغب فيه تقنيًا بسبب نقص المواد وتكاليف الحفر الأعلى من المتوقع.

2. توسع أبطأ

وفقًا لإدارة معلومات الطاقة، أنتجت الولايات المتحدة 12.38 مليون برميل يوميًا من النفط في أكتوبر 2022. وهذا يعكس زيادة طفيفة عن الشهر السابق، بينما شهدنا زيادات أكبر بكثير في الإنتاج في أبريل ومايو ويونيو ويوليو من عام 2022.

وبناءً على نتائج استطلاع الطاقة، يبدو أن الزيادات الأكبر في الإنتاج التي شوهدت في ربيع وصيف عام 2022 قد تجاوزت ظهورنا. وقد استمر الإنتاج في النمو في الربع الرابع، ولكن بوتيرة أبطأ مما كانت عليه في الربع الثالث.

في حين يجب على التجار أن يضعوا في اعتبارهم أنه على الرغم من أن وكالة معلومات الطاقة تتوقع أن الولايات المتحدة ستكون أكبر مصدر لنمو إنتاج النفط من خارج أوبك في عام 2023، يشير هذا الاستطلاع إلى أن هذا النمو قد يكون أكثر اعتدالًا مما تتوقعه التوقعات.

3. تنبؤات الأسعار تعكس الظروف الحالية

عندما سئلوا عما يعتقدون أن سعر خام غرب تكساس الوسيط سيكون في نهاية عام 2023، كان متوسط ​​الإجابة 84 دولارًا للبرميل.

ويعتقد أقل من 45٪ من الشركات أن السعر سيكون بين 80 و89 دولارًا للبرميل، بينما تعتقد 25 ٪ من الشركات أن خام غرب تكساس الوسيط سينتهي عام 2023 في نطاق 70 إلى 79 دولارًا للبرميل.

والجدير بالذكر أن السعر الفوري لخام غرب تكساس الوسيط كان 73.67 دولارًا وقت إجراء الاستطلاع.

كذلك، يجب على التجار ألا يأخذوا توقعات السعر هذه بجدية أكثر من أي توقعات أسعار أخرى.

وفي الواقع، لقد ثبت أن توقعات الأسعار التي قدمها المسؤولون التنفيذيون لدى شركات النفط تتأثر بشكل ملحوظ بانحياز الحداثة. وقد ارتبط ارتفاع أسعار خام غرب تكساس الوسيط خلال فترة الاستطلاع بارتفاع توقعات الأسعار في نهاية العام.

وعلى سبيل المثال، خلال استطلاع الربع الثالث، كان السعر الفوري لخام غرب تكساس الوسيط 85 دولارًا للبرميل، وتوقعت معظم الشركات أن ينهي خام غرب تكساس الوسيط تعاملات العام بين 80 دولارًا و100 دولار للبرميل. وشهد استطلاع الربع الثاني سعرًا فوريًا لخام غرب تكساس الوسيط يبلغ 119 دولارًا للبرميل، واعتقدت 30٪ من الشركات أن خام غرب تكساس الوسيط سينهي تعاملات العام في نطاق يتراوح بين 100 و119 دولارًا.

4. النفقات الرأسمالية المتوقعة في الارتفاع

تتوقع 40٪ من شركات النفط زيادة نفقاتها الرأسمالية بشكل طفيف في عام 2023، وتتوقع 25٪ زيادة النفقات الرأسمالية بشكل كبير. ومع ذلك، يجب أن يعرف التجار أن هذا لن يترجم بالضرورة إلى مزيد من الحفر بسبب ارتفاع التكاليف.

وفي الواقع، صرح 58٪ من المسؤولين التنفيذيين في قطاع النفط أنهم يرون زيادات طفيفة في تكاليف المدخلات، وتوقع 10٪ زيادات كبيرة في التكاليف. ومن المرجح أن الزيادة في النفقات الرأسمالية هي لمواكبة ارتفاع التكاليف.

وقد أشجع المتداولين المهتمين بفهم عقلية منتجي النفط في العصر البرمي لقراءة بعض التعليقات من المديرين التنفيذيين في الاستطلاع. وهذه التعليقات ليست بالضرورة قابلة للتطبيق في جميع أنحاء الصناعة، ولكنها توفر نظرة ثاقبة للقضايا التي تؤثر على إنتاج النفط في أكثر المناطق غزارة في الولايات المتحدة.