انتخابات أمريكا تخبرنا بكل شيء عن الأسهم.. مستويات يجب كسرها لتبدأ التحليق

موعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية يوم الثلاثاء، 5 نوفمبر 2024، وبالتالي نحن في عام ما قبل الانتخابات.

إذا نظرنا إلى إس آند بي 500 نجد أن الربع الأول من عام ما قبل الانتخابات كان إيجابيًا بنسبة 17 من 18 مرة منذ عام 1950، حيث ارتفع المؤشر بمتوسط + 7.4٪. كان هذا أيضًا أفضل ربع في الدورة الرئاسية الكاملة التي استمرت أربع سنوات. علاوة على ذلك، كان الربع الثاني جيدًا أيضًا.

يشبه نمط الدورة الرئاسية عمومًا ما يلي: العامان الأولين من الولاية الرئاسية هما الأسوأ بالنسبة لسوق الأوراق المالية، حيث يتم تبني أقل السياسات شعبية، بينما من ناحية أخرى، فإن العامين الأخيرين من الفترة الرئاسية هما الأفضل لسوق الأوراق المالية، لأن هذا هو الوقت الذي يتم فيه تبني السياسات الأكثر شعبية، وذلك ببساطة لأن الانتخابات تقترب وهم يريدون الفوز بالأصوات.

وبالتالي، فإن العامين الأول والثاني هما الأسوأ بالنسبة لسوق الأوراق المالية، في حين أن العامين الثالث والرابع هما الأفضل. ومن بين السنوات الأربع، سيكون العام الثالث هو الأفضل. يخبرنا التاريخ أيضًا أن متوسط أداء إس آند 500 منذ عام 1900 كان على النحو التالي:

• السنة الرئاسية الأولى: + 6.82٪.
  
  

• السنة الرئاسية الثانية: + 2.94٪.
  
  

• السنة الرئاسية الثالثة: + 11.84٪.
  
  

• السنة الرئاسية الرابعة: + 7.63٪.

وبالمناسبة، تميل قطاعات التكنولوجيا الحيوية والصناعية والرعاية الصحية إلى أن تكون مفضلة في ظل الديمقراطيين. تميل شركات الأدوية وشركات الطيران إلى الربح عندما يتم انتخاب الجمهوريين.

على الرغم من أن الأداء يكون أفضل عندما يسيطر عليها الديمقراطيون. ولكن، لا تزال هذه العوامل الرئيسية ذات صلة بمؤشر إس آند بي 500: 

1. ما زال غير قادر على تجاوز المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. لم يتمكن من ذلك في مارس 2022، أغسطس 2022، ديسمبر 2022، والآن في يناير 2023. في بعض هذه المناسبات، بدأ يتغلب على المتوسط قليلاً لكنه فشل وارتد هبوطيًا. طالما بقي المؤشر فوق 3,783، فلا توجد مشاكل، ولكن يجب كسر متوسط 200 يوم ليبدأ التحليق.
   
   

2. إذا رسمنا مستويات فيبوناتشي نزولاً إلى أدنى مستوى لها (أكتوبر 2022)، فإننا نحصل على سلسلة من النطاقات. تعمل هذه النطاقات عمومًا كأهداف صاعدة ومقاومة. تم الوصول إلى المنطقة الأولى في نوفمبر 2022. كانت تمثل أول هدف صعودي وعملت أيضًا كمقاومة. المنطقة الثانية، أو الهدف الثاني على المدى المتوسط، يقع عند 4,150 نقطة.

داو جونز

مثل إس آند بي 500، منذ عام 1900، يكون أداء مؤشر داو جونز الصناعي أفضل عندما يكون الديمقراطيون في البيت الأبيض.

منذ دخول بايدن البيت الأبيض، وصل مؤشر داو جونز لأعلى مستوياته على الإطلاق وارتفع + 7٪، مما جعله في المركز 13 بين آخر 21 رئيسًا. منذ عام 1900، شهد الرؤساء الآخرون أداءً أفضل لمؤشر داو جونز الصناعي. العشرة الأوائل هم على النحو التالي (باستثناء بايدن):

1. فرانكلين روزفلت (1933): + 90.5٪.
   
   

2. كالفين كوليدج (1923): + 51.7٪.
   
   

3. باراك أوباما (2009): + 48.7٪.
   
   

4.  وارن هاردينج (1921): + 39.3٪.
   
   

5. ريتشارد نيكسون (1963): + 33.9٪
   
   

6. جيرالد فورد (NYSE:F) (1974): + 26.8٪.
   
   

7. دونالد ترامب (2017): + 24.6٪.
   
   

8. بيل كلينتون (1993): + 19.4٪.
   
   

9. جورج بوش (1989): + 18.4٪.

لكن هناك مشكلتان رئيسيتان مع داو جونز:

1. أنه مثل إس آند بي 500، لا يزال غير قادر على التغلب على المقاومة التي تواجهه، والتي تشكلت في هذه الحالة في أغسطس، وفشل المؤشر في التغلب عليها في نوفمبر وديسمبر ويناير. الاختراق فوق 34.587 سيكون إشارة إيجابية.
   
   

2.  حدث ما يسمى بالتقاطع ذهبي. وقد تكون أيضًا في منتصف ديسمبر، وكان هناك ارتفاع، لكن المقاومة تمنع حدوث اختراق في الوقت الحالي.

ناسداك

العام الذي انتهى للتو شهد تراجع كل من أبل (NASDAQ: NASDAQ:AAPL)، أمازون (NASDAQ: NASDAQ:AMZN)، ألفابت (NASDAQ: GOOGL)، مايكروسوفت (NASDAQ : NASDAQ:MSFT) وذلك للمرة الأولى منذ عام 2008.

في عام 2022:

• أبل: -26٪.
  
  

• أمازون: -50٪.
  
  

• ألفابت: -39٪.
  
  

• مايكروسوفت: -28٪.

في عام 2008:

• أبل: -57٪
  
  

• أمازون: -45٪
  
  

• ألفابت: -56٪
  
  

• مايكروسوفت: -44٪
  
  

في السنوات الـ 14 بين الفترتين، لم يكن هناك عام تراجعت فيه أسهم الشركات الأربع في نفس الوقت. كانت هناك سنوات ربح فيها الأربعة (2009، 2012، 2013، 2016، 2017، 2018، 2019، 2020، 2021).

منذ عام 2000، كان أداء ناسداك 100 على النحو التالي:

• 2000: -37%
  
  

• 2001: -33%
  
  

• 2002: -38%
  
  

• 2003: +50%
  
  

• 2004: +11%
  
  

• 2005: +2%
  
  

• 2006: +7%
  
  

• 2007: +19%
  
  

• 2008: -42%
  
  

• 2009: +55%
  
  

• 2010: +20%
  
  

• 2011: +4%
  
  

• 2012: +18%
  
  

• 2013: +37%
  
  

• 2014: +19%
  
  

• 2015: +10%
  
  

• 2016: +7%
  
  

• 2017: +33%
  
  

• 2018: +.04%
  
  

• 2019: +39%
  
  

• 2020: +49%
  
  

• 2021: +27%
  
  

• 2022: -32%
  
  

يسير مؤشر إس آند بي 500 على الطريق الصحيح لتحقيق أفضل أداء شهري له منذ يوليو، وذلك بفضل قطاع أشباه الموصلات، حيث ارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات + 30٪ مقارنة بأدنى مستوى له في عامين في منتصف أكتوبر.

الإفصاح: لا يمتلك المؤلف أياً من الأوراق المالية المذكورة.