الذهب يخضع للون الأحمر على الفور.. وباول سيعبر عن دهشته!

وكان التقرير الذي يضم 517000 وظيفة - بدلاً من 185000 وظيفة متوقعة، مقابل 260.000 في ديسمبر - حيث قضت ما يسمى تقارير الوظائف غير الزراعية على حوالي 100 دولار من الذهب في غضون 24 ساعة فقط، مما أدى إلى انخفاض العقود الآجلة في بورصة نيويورك إلى أدنى مستوى لها في شهر تقريبًا عند حوالي 1860 دولارًا أمريكيًا أونصة من أعلى مستوى لها في تسعة أشهر عند 1.960 دولارًا أمريكيًا في اليوم السابق للبيانات الصادرة في 3 ديسمبر. والشيء الجيد، بالطبع، هو أن رفع سعر الفائدة الأخير من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تم بالفعل بحلول الأول من فبراير.

وقد أنهى الذهب تعاملاته في اليوم الأول من هذا الأسبوع بشكل إيجابي، ولكن التحدي الأكبر سيأتي عندما يشارك رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أفكاره حول تقرير الوظائف لشهر يناير في مناقشة لاحقة اليوم حول الاقتصاد.

وقد استبق رفع البنك المركزي لسعر الفائدة في فبراير تقرير الوظائف غير الزراعية ب 48 ساعة. وتشير جميع الدلائل إلى أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي وزملائه لم يكن لديهم أي دليل على أن عددًا هائلاً من الوظائف كان قادمًا، خاصة بعد اعتدال 40 ألف وظيفة في ديسمبر.

وسيكون القرار التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن معدلات الفائدة في 16 مارس فقط، بعد إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر فبراير في 3 مارس. وإذا كانت هناك جولة أخرى من النمو السريع للوظائف هذا الشهر، فإن عملية صنع السياسة في البنك المركزي من شبه المؤكد أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، أو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، ستعيد التفكير في مزايا الاستمرار في زيادة فبراير بمقدار 25 نقطة أساس. ومن المرجح أن تكون العودة إلى زيادة أكثر حدة بمقدار 50 نقطة أساس أمرًا مناسبًا.

لكن هذه المداولات ما زالت على بعد أكثر من شهر. وسيكون الأمر الأكثر إلحاحًا هو ما يقوله باول في 12:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (17:00 بتوقيت جرينتش) في النادي الاقتصادي بواشنطن العاصمة والتأثير الذي سيكون على الأسواق في جميع المجالات، بما في ذلك الذهب والفضة.

والرهانات هي أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي سوف يعبر مرة أخرى عن دهشته من المرونة غير المتوقعة لسوق العمل على الرغم من آمال البنك المركزي في أن نمو الوظائف والأجور قد يهدأ جنبًا إلى جنب مع الطلب بعد عام من رفع أسعار الفائدة.

كما يبدو أن العودة إلى معدل التضخم السنوي بنسبة 2٪ - قراءة ديسمبر لـ مؤشر سعر المستهلك كانت 6.5٪ سنويًا - يمكن أن يكون أصعب مما كان متصورًا، كما يمكن أن يقول باول.

وفي الختام، من المتوقع أن يقول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى رفع أسعار الفائدة إلى "مستوى تقييد أعلى" مما كان يعتقد سابقًا والاحتفاظ بها هناك لتهدئة نمو الأسعار بشكل كافٍ.

وقد أخبر باول المراسلين الأسبوع الماضي أنه يعتقد أن الزيادات "الإضافية" قد ترفع المعدلات إلى مستوى مقيد. وإذا كان لديه نفس الزيادة بمقدار 25 نقطة أساس في المرة السابقة، فإن ذلك يشير إلى معدل ذروة يبلغ 5.25٪. لكن تصريحاته جاءت قبل تقرير الوظائف في يناير. وهذا، وما تبلغ عنه وزارة العمل لشهر فبراير، قد يغير بشكل كبير النقاش حول الأسعار الجارية.

وصرح برنارد بومول، كبير الاقتصاديين العالميين لدى ذا إكونوميست أوت لوك جروب أنه:

"مع صدور تقرير التوظيف الاستثنائي هذا، يكمن الخطر في أن الاحتياطي الفيدرالي قد يشعر بالضغط ليصبح أكثر عدوانية ويرفع أسعار الفائدة حتى يخنق الطلب على العمال."

ولمعرفة هذين الاثنين، نحتاج أيضًا إلى معرفة ما يمكن أن يحدث لـ {{942611 | مؤشر الدولار} } و عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات.

الذهب الفوري

طالما أن مستوى 23.6٪ فيبوناتشي البالغ 1878.70 دولارًا على الذهب الفوري لم يتم اختراقه بإغلاق 4 ساعات ويوم فوق المستوى، فإن خطر التصحيح يمتد أكثر نحو المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 50 يومًا، أو المتوسط ​​المتحرك الأسي، من 1855.70 دولارًا أمريكيًا.

كما يظل مستوى فيبوناتشي 38.2٪ التالي عند 1828.55 دولارًا أيضًا احتمالية عالية.

وسيستمر كل من المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 أسبوع، أو المتوسط ​​المتحرك البسيط، البالغ 1807 دولارًا والمتوسط ​​المتحرك ل ـ50 أسبوعًا البالغ 1801 دولارًا، في العمل كدعم رئيسي في حالة حدوث تصحيح يتعمق أكثر من 1828 دولارًا.

ومن المهم ملاحظة أن الاتجاه الأساسي للذهب لا يزال تصاعديًا ومن المرجح أن يعود المشترون إلى الظهور في اختبار منطقة القيمة.

وإذا تم إثبات الحجز عند 1878.70 دولارًا أمريكيًا، فسيكون التحدي التالي عند 1890 دولارًا - 1900 دولارًا - 1910 دولارًا.

السعر الفوري للفضة

نظرًا لأن 24.65 دولارًا أمريكيًا شكل تحديًا للمضاربين على الارتفاع، عانى السعر الفوري للفضة من تصحيح اخترق مناطق الدعم عند 23.10 دولارًا و22.70 دولارًا والتي تحولت إلى منطقة مقاومة الآن.

وعلى الرغم من ظروف ذروة البيع على مؤشر الاستوكاستك اليومي 12/7، فإن الانخفاض الإضافي نحو 22.15 دولارًا أمريكيًا والمتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 21.75 دولار هو احتمال كبير.

وإذا تكثف البيع دون 21.75، يمكن أن يكون هناك توقع لمزيد من الانخفاض نحو الدعم الرئيسي عند المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 21.00 دولار.

ونظرًا لاستمرار الاتجاه الأساسي للفضة في الاتجاه التصاعدي، فمن المرجح أن يعود المشترون إلى الظهور في اختبار منطقة القيمة ويمكن أن يستأنف الارتفاع من مناطق الدعم بهدف إعادة اختبار ارتفاع التأرجح الأولي إلى 24.65 دولارًا.

مؤشر الدولار

يواجه مؤشر الدولار مقاومة عند المتوسط ​​المتحرك لـ المتوسط المتحرك الآسي - 50 عند 103.70، والذي إذا تم اختراقه، يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع طفيف نحو المتوسط ​​المتحرك ل ـ50 أسبوعًا عند 104.00. وعند هذه النقطة يمكن مشاهدة البيع مما يدفع بالمؤشر نحو مناطق الدعم 102.80 و101.96.

عوائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات

يمكن أن يحقق العائد على مذكرة الخزانة لمدة 10 سنوات المزيد من المكاسب عند المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 3.74 و3.88.

وفي الوقت نفسه، قد يضعف تأثير المقاومة الزخم، مما يتسبب في انخفاض إلى المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 3.44.

إخلاء المسؤولية: يستند باراني كريشنان في تحليلاته على بعض الآراء المتناقضة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. ودعمًا للحياد يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. وتحقيقًا للشفافية نود إحاطتكم أن باراني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.