هذا ما يدعم صعود الذهب نحو الـ 2100 دولار.. والأسهم بخامس أفضل بداية منذ 1928

الملخص:

1. ترتيب أسواق الأسهم الأوروبية والأمريكية عام 2023
   
   

2. معنويات المستثمرين
   
   

3. خامس أفضل بداية منذ عام 1928
   
   

4. نمط بدقة 78٪ خلال الـ 72 سنة الماضية
   
   

5. صعود الذهب
   
   

6. ضجة حول إعادة شراء الأسهم
   
   

أسبوع أخضر لجميع الأسواق. أفضل قيم أيبكس 35 التي تحققت خلال هذه الأيام الخمسة كانت لأسهم سانتاندير + 10.31٪، جريفولز (BME: GRLS) + 8.94٪،(LON:بي بي في ايه) (BME: BBVA) + 7.35٪، فلويدرا (BME: FLUI) + 7.10٪ وأماديوس (BME: AMA) + 5.54٪. الأسوأ كان يونيكاجا (BME: UNI) -9.94٪، ريبسول (BME: REP) -5.54٪، كايكسا بنك (BME: CABK) -4.11٪، أسيرينوكس (BME: ACX) -3.11٪ وأرسيلور ميتال (BME: MTS) - 2.94٪.

ترتيب أسواق الأسهم الأوروبية والأمريكية الرئيسية حتى الآن في عام 2023 كانت كما يلي:

- ناسداك + 14.72٪

- مؤشر فوتسي (LON:LSEG) إم آي بي الإيطالي + 13.68٪

- يورو ستوكس 50 + 12.24٪

- أيبكس الاسباني 35 + 12.11٪

- كاك الفرنسي + 11.74٪

- داكس الألماني + 11.15٪

- إس آند بي 500  + 7.73٪

- سي إس آي الصينية + 6.97٪

- مؤشر فوتسي 100 المملكة المتحدة + 6.04٪

- مؤشر نيكاي الياباني + 5.42٪

- داو جونز + 2.35٪

معنويات المستثمرين (AAII)

ارتفعت المعنويات الصعودية، التي تعني التوقعات بأن الأسهم سترتفع في الأشهر الستة المقبلة، بنسبة 1.5 نقطة مئوية إلى 29.9 ٪. هذا هو أعلى مستوى للتفاؤل تم تسجيله منذ 17 نوفمبر 2022 (33.5٪). ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الصعودي أقل من متوسطه التاريخي البالغ 37.5٪.

وتراجعت المعنويات الهبوطية، التي تعني التوقعات بانخفاض أسعار الأسهم في الأشهر الستة المقبلة، بمقدار 2.1 نقطة مئوية إلى 34.6٪. هذه هي المرة الأولى منذ يناير 2022 التي يقل فيها التشاؤم عن 40٪ لأربعة أسابيع متتالية. ومع ذلك، فإن المشاعر الهبوطية أعلى من متوسطها التاريخي البالغ 31٪.

خامس أفضل بداية منذ عام 1928

ارتفع مؤشر إس آند بي 500 بنسبة + 8.9٪ في أول 22 يوم تداول لعام 2023، وهو ما يمثل أفضل بداية لعام منذ 1987.

أعلى مستوى منذ عام 1928 هو كما يلي (الربحية لأول 22 يوم عمل والربحية لبقية العام):

• سنة 1987: + 14.2٪ / -10.3٪
  
  

• عام 1975: + 12.3٪ / + 16.6٪
  
  

• عام 1934: + 12٪ / -15٪
  
  

• سنة 1976: + 11.8٪ / + 6٪
  
  

• عام 2023: + 8.9٪ /؟

نمط بدقة 78٪ في آخر 72 سنة

في السنوات الـ 72 الماضية، أظهر مؤشر إس آند بي 500 نمطًا صعوديًا 36 مرة، التقاطع الذهبي (تقاطع صعودي لمتوسط 50 مع متوسط 200). ولننتقل الآن إلى المرة 37.

وماذا فعل ستاندرد آند بورز 500 بعد 12 شهرًا من التقاطع الذهبي؟ حسنًا، في تلك المناسبات الـ 36، ارتفع مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 78٪ من الوقت، وارتفع بعد 12 شهرًا، وكان متوسط الارتفاع + 12.7٪.

صعود الذهب

كل ما يتعلق بالحرب في روسيا وأوكرانيا ساعد في نمو مشتريات الذهب بنسبة + 18٪ مقارنة العام الماضي.

في الواقع، ارتفع الطلب على الذهب إلى مستويات لم يشهدها منذ أكثر من 10 سنوات بفضل عمليات الشراء القوية لمختلف البنوك المركزية.

يعلق مجلس الذهب العالمي على أنه في عام 2022 ارتفع الطلب على الذهب إلى 4,740 طنًا، وهو أعلى كمية منذ عام 2011، بسبب الشهية الشرهة من البنوك المركزية التي لم نشهدها منذ 50 عامًا، وعلى رأسها تركيا (4,000 طن). والصين (62 طنًا في نوفمبر وديسمبر فقط) والشرق الأوسط.

انخفض سعر الذهب من أعلى مستوى له على الإطلاق في مارس فوق 2,000 دولار إلى ما يزيد قليلاً عن 1,600 دولار في نوفمبر والذي يمثل قاع السوق ومن هناك بدأ يرتفع بسعادة.

بعد اثني عشر شهرًا من الآن، قد يكون التوقع المحتمل للسعر أو هدفه الأول هو 2,020-2,100 دولار.

الضجة حول عمليات إعادة شراء الأسهم

إعادة شراء الأسهم هي العملية التي تشتري بها الشركة أسهمها في السوق المفتوحة وتستردها (تعدمها) من أجل زيادة سعر باقي الأسهم. لذلك، من خلال وجود عدد أقل من الأسهم القائمة، يرتفع نصيب المساهمين في الشركة.

مثال: الشركة لديها 1,000 سهم قائم والشخص لديه 200 سهم. وهذا يعني أن حصة ذلك المستثمر في الشركة تبلغ 20٪. إذا قامت الشركة بإعادة شراء 200 سهم وشطبتها، يتبقى 800 سهم. في ذلك الوقت ترتفع حصة المستثمر 20٪ إلى 25٪.

مزايا إعادة شراء الأسهم

أولا: يرتفع سعر سهم الشركة، لأنه بعد الشطب (الحذف) سيكون هناك عدد أقل من الأسهم المتداولة، بحيث يكون لكل سهم قيمة أو سعر أعلى.

على سبيل المثال، شركة تبلغ قيمتها السوقية 100,000 يورو ولديها 1,000 سهم قائم، وبالتالي فإن قيمة كل منها 100 يورو (1000 × 100 = 100,000). إذا قامت الشركة بإعادة شراء 200 سهم ثم أعدمتها، فسيتبقى 800 سهم وسيرتفع سعر السهم من 100 يورو إلى 125 يورو، أي بزيادة قدرها 25٪ (1000 × 125 = 100000) .

ثانيًا: إعادة شراء الأسهم يعني أيضًا زيادة في الربح لكل سهم.

مثال: إذا كانت الشركة قد حققت ربحًا قدره 10,000 يورو ولديها 1,000 سهم، فإن ربح السهم هو 10 يورو (10,000÷ 1000 = 10). إذا قامت الشركة بإعادة شراء 200 سهم وشطبتها، فستزداد ربحية السهم بمقدار 12.5 يورو (10000 ÷ 800 = 12.5).

حسنًا، في وول ستريت هو أمر واسع الانتشار ويستخدم على نطاق واسع لمكافأة المساهمين ودعم الإجراءات. من ناحية أخرى، فإن استخدامها أقل في الأسواق الأوروبية، على الرغم من ازدهارها مؤخرًا في القطاع المصرفي، ما عليك سوى الاستماع إلى رئيسة بانكو سانتاندير (BME:SAN) (BME: SAN) عندما قالت مؤخرًا إن إعادة شراء الأوراق المالية تعد من أفضل الصيغ لتوليد القيمة لمساهمي الشركات المدرجة.

في عام 2022، أعلنت الشركات الأمريكية عن خطط إعادة شراء أسهم بقيمة 1.26 تريليون دولار، بزيادة 3٪ عن العام السابق، وتم تنفيذ 82٪ منها. وفي أوروبا، قامت 31٪ من الشركات المدرجة بإعادة شراء الأسهم، على الرغم من أن الغالبية العظمى منها أقل من 0.5٪.