بالنسبة لأولئك الذين قد لا يتذكرون الإجراء الذي شهدناه في سوق المعادن في صيف عام 2011، كان السوق يسير في اتجاه مكافئ في ذلك الوقت، حيث شهدت بعض الأيام زيادة قدرها 50 دولارًا. وكانت الأسباب المتداولة الوحيدة في ذلك الوقت تتعلق بمدى تجاوز الذهب 2000 دولار أمريكي. ولا يأخذ هذا في الاعتبار كل أولئك الذين كانوا يطالبون بـالوصول لمستوى 5000 دولار للذهب لعقود من الزمن، حيث زعم البعض إمكانية حدوث ذلك في "فجوة بين عشية وضحاها".
ومع ذلك، في 11 أغسطس 2011، أنهيت مقالتي الذهبية الأولى على النحو التالي:
"مرة أخرى، نظرًا لأننا على الأرجح في المراحل النهائية من هذه الموجة الخامسة المكافئة تخطي "القمة"، سأفكر بجدية في أي شيء يقترب من المستوى 1915 دولارًا ليكون هدفًا محتملًا للقمة في هذا الوقت."
وكما نعلم الآن، فقد وصل الذهب إلى القمة عند 1921 دولارًا وبدأ في الانخفاض لمدة 4 سنوات حتى وصل إلى القاع عند 1050 دولارًا. ولكن، في الوقت الذي كنت أكتب فيه عن الوصول إلى أعلى درجة، أقدم لكم فيما يلي عينة من التعليقات التي تلقيتها من القراء:
"مع كل الاحترام لك آفي، من الواضح أنك لا تفهم سوق الذهب."
"تحليلك الفني عديم الفائدة. أنت لا تفهم الأساسيات لأنك تنظر فقط إلى الماضي. والمضاربون على ارتفاع الذهب يفكرون إلى الأمام. والأوقات التي يتغيرون فيها ..."
"المشكلة هي أن التحليل الفني يشبه قيادة السيارة من خلال النظر فقط في مرآة الرؤية الخلفية ... فلا يوجد بعد نظر؛ كل شيء يعتمد على الأداء السابق. ومستقبل الأساسيات هو ما لا تستطيع إدراكه."
"لا توجد طريقة يمكنك من خلالها فهم ما يجري في الذهب من خلال إجراء التحليل الفني. فالذهب مدفوع بالأساسيات."
"التحليلات الفنية كلها جيدة وجيدة، ولكن لا يمكنك تطبيقها على قطاع مديري المشتريات الذي تم التلاعب به بشكل مصطنع وقمعه لسنوات."
والآن، بالنسبة لأولئك الذين يعتقدون أن السبب الوحيد وراء وصول المعادن إلى القمة في عام 2011 هو "التلاعب"، آمل ألا تكرهوني إذا اقترحت إزالة الغمامات. فمنذ عدة سنوات، طُلب مني كتابة آرائي حول منظور "التلاعب"، ولا تتردد في قراءتها هنا
السقوط من قمة الجبل؟
بالعودة إلى سوق المعادن لعام 2011، أود أن أشير إلى أنني قدمت أهدافي السلبية للذهب حتى قبل أن يصل إلى القمة. نعم أنا أعلم. وعلى الرغم من أن الذهب كان لا يزال في حركة قطع مكافئ للأعلى في ذلك الوقت، كان لدي الجرأة لتقديم توقعاتي المستهدفة للجانب السفلي.
و"استنادًا إلى مبدأ موجات إليوت، أتوقع تراجعًا كبيرًا جدًا. وفي الواقع، من المحتمل أن يكون هدف مثل هذا التراجع هو الحد الأدنى من 1400 دولار، وقد ينخفض إلى 1000 دولار، أو حتى أقل من 700 دولار. وسيعتمد على كيفية تشكل التراجع. لكن هذه أهداف قابلة للتطبيق للغاية للذهب في الاتجاه الهبوطي. "
والتعليقات المتعلقة بآرائي كانت في الأساس نفس التعليقات الواردة أعلاه، لذلك سأشير فقط إلى واحد من أكثر التعليقات "منطقية":
"لا توجد طريقة لترشيد 700 دولار من الذهب مع توقع انخفاض قيمة العملة بنسبة 50٪ خلال السنوات الخمس المقبلة حيث ينمو الدين الأمريكي إلى 21 تريليون دولار من 14 دولارًا. ولا معنى لذلك في ذهني الضعيف. فلقد أصوت مقابل 3000 دولار مقابل 1900 دولار اليوم. وهذا من المنطقي بالنسبة لي ".
وكما ترون، كان من الواضح تمامًا في ذلك الوقت أن "الأساسيات" كانت تجعل معظم المضاربين على ارتفاع المعادن يتطلعون إلى الجانب الطويل. والمثير للدهشة أن نفس هذه الأساسيات جعلت المضاربين على ارتفاع المعادن يتطلعون إلى الجانب الطويل من السوق خلال فترة الانخفاض بأكملها.
ولكن ما كان مذهلاً حقًا هو أنه مع اقتراب الذهب من أدنى مستوى له على المدى الطويل في نهاية عام 2015، تحول السوق بالكامل تقريبًا إلى الاتجاه الهبوطي وكان "متأكدًا" مرة أخرى من أنه سيستمر في مساره الهبوطي (بنفس القوة التي كان عليها من المؤكد أننا سوف نتخطى 2000 دولار في عام 2011)، مع تحول معظمهم الآن من الاتجاه التصاعدي إلى توقع انخفاض أقل من 1000 دولار.
حسنًا، تمامًا كما كان الجميع متفائلين عند الارتفاعات عندما توقعنا قمة رئيسية، تحولنا إلى الاتجاه التصاعدي عندما تحول الجميع إلى الاتجاه الهابط. وفي 30 ديسمبر 2015، حثثت المستثمرين على العودة إلى مجمع المعادن حيث كنا نبحث عن قاع طويل الأجل يمكن الوصول إليه قريبًا بسبب الاتجاه الهابط الواضح في السوق:
"بينما ننتقل إلى عام 2016، أعتقد أن هناك احتمالًا أكبر من 80٪ أن نرى أخيرًا قاعًا طويل المدى يتشكل في المعادن والتعدين ويستأنف السوق الصاعد على المدى الطويل. وأولئك الذين اتبعوا نصيحتنا في عام 2011، وخرجوا من هذا السوق للتصحيح الذي توقعناه، نتحرك الآن مرة أخرى إلى هذا السوق مع اقترابنا من قاع المدى الطويل. وفي عام 2011، قبل أن يصل الذهب إلى القمة، حددنا هدفنا المثالي لهذا التصحيح في منطقة 700-1000 دولار بالذهب. ونحن نصل الآن إلى منطقتنا المستهدفة المثالية، والنمط الذي طورناه خلال السنوات الأربع الماضية قد اكتمل تقريبًا ... أما بالنسبة لأولئك المهتمين بنصيحتي، أقترح بشدة أن تبدأوا في العودة إلى هذا السوق بأموالك طويلة الأجل. .. "
وفي الواقع، في سبتمبر 2015، عندما كانت شركات تعدين المعادن مكروهة تمامًا من قبل مجتمع المستثمرين، قمت بإطلاق خدمة على إليوت وايف ترايدر خصيصًا للتركيز على صناعة التعدين. وبدأنا في حث عملائنا على شراء أسهم التعدين خلال الربع الأخير من عام 2015. وفي الواقع، اشتريت أسهمًا مثل نيومونت ماينينج (NYSE:NEM) (بورصة نيويورك: NEM) {8150 | }}) في المنطقة التي يتراوح سعرها بين 15 و17 دولارًا في ذلك الوقت. وكانت NEM أكبر ممتلكاتي في المجمع منذ ذلك الوقت.
الذهب الآن: توقعات وتحولات
وسريعًا إلى الأمام حتى عام 2022، وكان الذهب عالقًا في تصحيح منذ أن تم ضرب قمة في أغسطس 2020. ومع ذلك، كانت هناك جيوب داخل السوق لا تزال تتقدم حتى عام 2022.
ومن الأمثلة على هذا الأداء المتفوق في عام 2022، NEM، الذي استمر في الوصول إلى أعلى المستويات في أبريل من عام 2022. ومع ذلك، عندما ضرب NEM منطقة 84-85، أوجزت لأعضاء زا ماركت بينبول ويزارد ذلك، لأول مرة منذ ذلك الحين اشتريت NEM في عام 2015، كنت أبيع ممتلكاتي بالكامل تقريبًا في الشركة. ولقد حددت هدفًا يتراوح بين 82-89 عندما كان NEM يحوم في المنطقة 28. وعندما انتقلنا إلى المنطقة المستهدفة، تمسكت بخطتي وقمت ببيع أكبر ممتلكاتي في المجمع. ومنذ ذلك الوقت، انخفض سهم NEM بنسبة 57٪ عن أعلى مستوياته.
لذا، في يناير الماضي، قدمت لكم أحدث تقييم لي لسوق الذهب، مع توقع أن يرتفع الذهب إلى منطقة 2428 دولارًا في هذه الحركة الحالية بعيدًا عن أدنى مستوى له في أوائل نوفمبر. ولقد أشرت أيضًا إلى أنه يمكننا بالتأكيد تجاوز ذلك، اعتمادًا على الامتدادات التي نراها في الارتفاع القادم، لكن هذا الهدف كان هدفًا قويًا في الوقت الحالي. ومن الواضح أنني سأعيد تقييم الهدف بمجرد أن تبدأ المرحلة التصاعدية التالية بشكل جدي.
وكما نقف اليوم، تم تطوير الإعداد لمرحلة "الذوبان" في الذهب. وما زلت أعتقد أنه يمكننا رؤية المزيد من التعزيز السلبي خلال الأسابيع القادمة قبل أن تبدأ مرحلة "الانصهار". لكن النقطة الأكثر أهمية التي أريد أن أوضحها هي أنه بمجرد أن يرى الذهب اختراقًا مستدامًا بعد 2035 دولارًا (عقد الذهب لشهر يونيو)، مع متابعة أكثر من 2075 دولارًا، فمن المحتمل أن يبدأ مرحلة "ذوبان" سريعة وقوية والتي سيوجهها إلى منطقة 2200 دولار على الأقل بسرعة كبيرة. وعلاوة على ذلك، بمجرد أن نؤكد حركة الاختراق التالية، أتوقع أيضًا أن نستمر في الارتفاع هذا العام نحو 2,350 دولارًا. ولكن، سيكون لدينا مراحل توطيد / تراجع على طول الطريق.