الأموال ليست آمنة في البنوك..الحقيقة التي لا يسمح لك المسؤولون بمعرفتها!

أشار جورج سانتايانا ذات مرة بحكمة إلى أن "أولئك الذين لا يتذكرون الماضي محكوم عليهم بتكراره".

فعلى مدار تاريخ السوق، كان لدى مؤرخي السوق العديد من الأمثلة التي كان ينبغي دروس منها. ومع ذلك، فإن معظم من بيدهم أمر الاقتصاد لا يتعلمون الدروس التي يقدمها التاريخ.

"لن نواجه أي حوادث أخرى في عصرنا."

هذا ما قاله جون ماينارد كينز في عام 1927، قبل عامين من انهيار سوق الأسهم، مما أدى إلى الكساد الكبير.

فقد وصلت أسعار الأسهم إلى ما يبدو وكأنه هضبة عالية بشكل دائم. 

وأيضًا: "لا أشعر أنه سيكون هناك في القريب العاجل كسر 50 أو 60 نقطة عن المستويات الحالية، كما توقعوا. فأنا أتوقع أن يشهد سوق الأسهم أعلى صفقة جيدة في غضون بضعة أشهر."

قيلت هذه العبارات في 17 أكتوبر 1929، قبل أسابيع قليلة من الانهيار العظيم، من قبل الدكتور إيرفينغ فيشر، أستاذ الاقتصاد في جامعة ييل. وكان الدكتور فيشر أحد كبار الاقتصاديين الأمريكيين في عصره.

"لا يسعني إلا أن أرفع صوتًا مخالفًا للتصريحات التي تقول إننا نعيش في عالم الأوهام، وأن الازدهار في هذا البلد يجب أن يتضاءل وينحسر في المستقبل القريب."

قال هذا إي إتش سيمونز، رئيس بورصة نيويورك في 12 يناير 1928 (قبل أكثر من عام ونصف بقليل من انهيار سوق الأوراق المالية عام 1929).

"لن يكون هناك انقطاع في ازدهارنا الدائم."

قيل هذا أيضًا قبل أكثر من عام ونصف بقليل من انهيار سوق الأسهم عام 1929 من قبل ميرون إي فوربس، رئيس شركة بيرس أرو موتور كار. وهذه ليست سوى عدد قليل من المقولات في يومهم.

بالمناسبة، هل سمعت من قبل عن شركة بيرس أرو موتور كار؟ لم يحدث؟ حسنًا، هذا لأنهم أفلسوا خلال فترة الكساد العظيم. لكني أستنكر هذا. إذن، هل تعتقد أن مسؤولينا قد تعلموا دروس التاريخ؟

في عام 2017، صرحت جانيت يلين، التي شغلت منصب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ذلك الوقت، أن النظام المصرفي "أقوى بكثير" بسبب إشراف بنك الاحتياطي الفيدرالي ومستويات رأس المال الأعلى. ولقد تابعت ذلك بما أعتقد أنه سيكون بيانًا تاريخيًا. حيث توقعت يلين أنه بسبب إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي، فمن غير المحتمل حدوث أزمة مالية أخرى "في حياتنا".

كما أود أيضًا أن أذكركم بأن هذه هي نفسها جانيت يلين التي قالت في 11 ديسمبر 2007 (قبل أن يبدأ السوق في الانهيار مباشرة):

"لا أتوقع أن تصبح الأوضاع في القطاع المصرفي قاتمة كما كانت خلال أزمة الائتمان في أوائل التسعينيات."

حسنًا، من بعض النواحي، كانت التوقعات على حق. فقد كانت الظروف في عام 2008 أسوأ بكثير.

ومرة أخرى في عام 2017، مباشرة بعد أن أدلت السيدة يلين بإعلانها الأخير حول النظام المصرفي "الجديد والمحسّن"، كتبت مقالاً أشير فيه إلى ما يلي:

في غضون 10 سنوات من الآن، من المحتمل أن نضيف جانيت يلين إلى قائمة أولئك الذين يفتقرون إلى البصيرة لمعرفة التاريخ الذي كان يجب أن يعلمهم ... يؤسفني أن أخبرك هذه السيدة يلين، ولكن سيتم تعلم درس التاريخ بالطريقة الصعبة من قبل أولئك الذين فشلوا في التعلم بالفعل من الماضي، كما حذر السيد سانتايانا. فهذه المرة ليست مختلفة.

في حين أن الأمر المثير للاهتمام أيضًا هو ما نُقل عن آلان جرينسبان قوله ذات مرة فيما يتعلق بقدرة الاحتياطي الفيدرالي على التنبؤ بالمستقبل:

لا يمكننا حقًا توقع كل ذلك جيدًا، ومع ذلك نتظاهر بأننا نستطيع ذلك، لكننا حقًا لا نستطيع ذلك.

ربما يمكننا أن نفهم السياق الذي يجب أن ننظر من خلاله إلى تصريح جيروم باول أمس بأن "النظام المصرفي سليم ومرن".

لكن، كما ترى، ليس لدى السيد باول خيار سوى الإدلاء ببيانات كهذه سواء كان يعتقد أنها صحيحة. حيث يلعب مسؤولو حكومتنا الآن لعبة الدجاج هذه معنا فيما يتعلق بالنظام المصرفي. إنهم يعلمون جيدًا أنه عندما يفقد الجمهور الثقة في النظام المصرفي، فإنهم يخسرون لعبة الدجاجة. لذلك، ليس لديهم خيار سوى الإعلان علنًا عن قوة النظام، على الرغم من اعتقادهم عكس ذلك.

ولكي أكون صادقًا معك، إذا قاموا بمراجعة الميزانيات العمومية للبنوك، كما فعلنا نحن، فلن يكون هناك أي وسيلة يمكن أن يكونوا صادقين فيها في تقييمهم بأن "النظام المصرفي سليم ومرن". حيث تشير الميزانيات العمومية الأساسية إلى خلاف ذلك.

وإذا كان لديك أموال في الصناعة المصرفية الأمريكية، فأنت ببساطة بيدق في لعبة الدجاج هذه التي يلعبها صناع السياسة لدينا، وقد حان الوقت لكي تتصرف. كذلك، لقد حان الوقت لتقوم باستكشاف أعماق البنوك التي تضم أموالك التي كسبتها بشق الأنفس لتحديد ما إذا كان البنك الذي تتعامل معه قويًا حقًا.

نحن نتحدث عن حماية أموالك التي كسبتها بشق الأنفس. لذلك، يتعين عليك الانخراط في العناية الواجبة فيما يتعلق بالبنوك التي تضم أموالك حاليًا. فأنت تتحمل مسؤولية تجاه نفسك وعائلتك للتأكد من أن أموالك موجودة فقط في أكثر المؤسسات أمانًا. وإذا كنت تعتمد على مؤسسة التأمين الفدرالية، أقترح عليك قراءة مقالاتنا السابقة، والتي توضح لماذا لن يكون هذا الاعتماد حكيمًا كما قد تعتقد في السنوات القادمة.