سيكون هذا أسبوعًا محوريًا للأسواق، مع إعلان مؤشر أسعار المستهلك يوم الثلاثاء، واجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يونيو يوم الأربعاء، واجتماع {{ecl-164 || البنك المركزي الأوروبي} } يوم الخميس، وتنتهي صلاحية خيارات بنك اليابان والولايات المتحدة يوم الجمعة.
كذلك، لم تقم الأسواق بالبيع عند رفع أسعار فائدة الاحتياطي الفيدرالي في يونيو ونرى فرصة بنسبة 31٪ للارتفاع هذا الأسبوع ولكن هناك فرصة تقترب من 86٪ للارتفاع بحلول اجتماع يوليو. ويشير إلى أن الأسواق تنظر إلى أحدث البيانات الاقتصادية على أنها داعمة للارتفاع المستمر في أسعار الفائدة، ويرجع ذلك في الغالب إلى سوق العمل الضيق، ونمو الأجور القوي، وقراءات التضخم الثابتة.
وبينما يظل مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي محل تركيز، في هذه المرحلة، فإن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي يكتسب أهمية أكبر، ومن المتوقع أن ينخفض إلى 5.2٪ فقط في مايو، انخفاضًا من 5.5٪ في أبريل. ولا يزال مؤشر أسعار المستهلك الأساسي مرتفعًا جدًا، وهو أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي، وغير متوافق مع معدل التضخم البالغ 2٪.
كما لا أعتبر اجتماع يونيو هذا حرجًا من منظور رفع الأسعار؛ على الرغم من أن تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الساخن قد يؤثر على بنك الاحتياطي الفيدرالي للارتفاع في يونيو، إلا أن العنصر الأكثر أهمية سيكون ما يشير إليه بنك الاحتياطي الفيدرالي في بقية العام من خلال مخطط النقطة.
في حين أن أسواق السندات وأسواق الدولار الأمريكي تعيد تسعير مخاطر قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بدفع الأسعار إلى الأعلى، تجاهلت سوق الأسهم إلى حد كبير المخاطر وركزت على احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة. وأدى هذا إلى دفع مؤشر ناسداك 100 مقابل انتشار TIP لمدة 10 سنوات إلى أدنى مستوى في عقدين من الزمن، حيث أصبح عائد الأرباح الآن فقط 2.04٪ فوق العائد الحقيقي ل10 سنوات . ويعتبر هذا أضيق انتشار منذ عام 2008 وهو أدنى مستوى جديد للدورة.
ربما يهدأ الضجيج ويظهر علامات على أن هذا السوق على وشك الانتهاء من هذا الحد. وقد شكل مؤشر ناسداك 100 قمة 2 ب يوم الجمعة بعد أن وصل إلى قمة جديدة خلال اليوم لكنه أنهى تعاملاته دون أعلى مستويات الإغلاق السابقة.
بالإضافة إلى ذلك، وضع الرسم البياني الأسبوعي ناسداك 100 شمعة انعكاس لطيفة، وأغلق المؤشر تعاملاته منخفضًا خلال الأسبوع ولا يزال في حالة ذروة الشراء على مؤشر القوة النسبية وبولينجر باند.
يقع مؤشر إس أند بي 500 عند نقطة انعطاف محتملة من وجهة نظر الدورة.
بالإضافة إلى ذلك، يبلغ جدار الاتصال لمؤشر إس أند بي 500 4300. ونظرًا لأن المؤشر في حالة جاما إيجابية، فمن المحتمل أن يكون صانعو السوق بائعي المؤشر مع ارتفاعه، مما سيحافظ على ارتفاع مؤشر إس أند بي 500 حتى ننتهي من انتهاء صلاحية خيارات يوم الجمعة.
بالإضافة إلى ذلك، لا يزال الارتفاع في السوق ضعيفًا، ولا يزال النطاق ضيقًا وغير داعم لارتفاع مستدام طويل الأجل. حيث ظل خط التقدم والانحدار لسوق الأسهم بأكمله يتراجع بشكل مطرد منذ فبراير، مما يمثل تباعدًا كبيرًا للغاية عن اتجاه سوق الأسهم.
على مدار الـ 12 أسبوعًا الماضية، تم احتواء الارتفاع في 3 قطاعات، التكنولوجيا، والاتصالات، والسلطات التقديرية.كما يتم ترجيح الثلاثة جميعًا إلى 2 إلى 3 أسماء فقط تفوق القطاع وتحقق العوائد.
هذا هو السوق على مستوى المؤشر الذي تم المبالغة في تقديره ويتم تداوله على ارتفاع مع اتساع ضئيل بينما ينخفض خط التراجع الكلي بشكل مطرد.
فيديو YouTube المجاني لهذا الأسبوع: