أهم توقعات الذهب والنفط في انتظار شهادة باول

نظرة على الأسواق

لا يمكن الحكم على أي شيء من مجرد القيام به مرة واحدة، ويشمل هذا خفض أسعار الفائدة الصينية ورفع أسعار الفائدة الأوروبية. أضف إلى ذلك إمكانية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع معدل الفائدة مرة أخرى في يوليو بعد توقف يونيو، والنتيجة هي أسواق متقلبة من النفط إلى الذهب والأسهم.

مع بدء التداول المبكر ليوم الثلاثاء بشكل جدي في آسيا بعد عطلة يونيو في الولايات المتحدة يوم الاثنين، عادت أسعار النفط الخام والبنزين إلى المنطقة الحمراء، في حين ارتفعت السبائك قليلاً. كما تعرضت العقود الآجلة للمؤشرات الرئيسية في وول ستريت للضغط.

وقد جاء هذا الإجراء في الوقت الذي يرجح فيه المستثمرون خفضًا آخر لسعر الفائدة في الصين مقابل زيادة التشاؤم بشأن آفاقها الاقتصادية هذا العام.

في هذه الأثناء، تتزايد المخاوف بشأن نمو الصين بعد التخفيض الأخير في معيارها القياسي للقروض الأولية، أو LPR ، الذي جاء بعد تقييم عدد كبير من البنوك الاستثمارية الكبرى، كان آخرها جولدمان ساكس، الذي خفض توقعاته للناتج المحلي الإجمالي لبكين هذا العام.

وكان تخفيض LPR الصيني يوم الثلاثاء متوقعًا إلى حد كبير من قبل الأسواق، بعد أن خفضت البلاد أسعار الإقراض قصيرة ومتوسطة الأجل الأسبوع الماضي بعد عدة مؤشرات اقتصادية مخيبة للآمال لشهري أبريل ومايو.

وفي الوقت الذي كانت البلاد تستورد فيه وتكرر النفط بوتيرة شبه قياسية، تخشى الأسواق من أن يؤدي تراكم المخزون المطرد وضعف الطلب على الوقود، خاصة مع تفاقم النمو الاقتصادي، إلى إعاقة شهية الصين لواردات النفط الخام إلى حد كبير في وقت لاحق من هذا العام.

وتكافح أكبر مستورد للنفط في العالم لدعم النمو الاقتصادي وسط تراجع في قطاعي التصنيع والعقارات، وهما أكبر محركات للاقتصاد الصيني. وقد فشل القطاعان في التعافي على الرغم من رفع قيود مكافحة كوفيد في وقت سابق من هذا العام.

كما أعلن البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس عن زيادة جديدة في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليرتفع سعر الفائدة الرئيسي إلى 4٪.

ورفع البنك أسعار الفائدة منذ يوليو 2022 في محاولة لخفض معدل التضخم القياسي في جميع أنحاء المنطقة. كما أظهرت أحدث قراءة لمؤشر التضخم تراجع الأسعار بوتيرة أسرع من المتوقع، مع وصول التضخم العام إلى 6.1٪ في مايو.

وعلى الرغم من التباطؤ الأخير في التضخم، رفع البنك المركزي الأوروبي بالفعل توقعاته الرئيسية والأساسية لهذا العام والعام المقبل. وتتوقع الآن تضخمًا رئيسيًا عند 5.4٪ هذا العام، و3٪ في 2024، و2.2٪ في 2025.

في حين سيبقي توقع إدلاء رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشهادته الأسواق متوترة هذا الأسبوع، ومن المرجح أن يقدم رئيس البنك المركزي الأمريكي المزيد من الإشارات حول الأسعار والاقتصاد عندما يخاطب الكونجرس يوم الأربعاء.

توقعات الذهب وتحليل فني

أما بالنسبة للذهب، فقد انخفض سعر عقد الشهر الأول في مؤشر كومكس بنيويورك بمقدار 1.50 دولار، أو 0.1٪، ليصل إلى 1,960.80 دولار للأوقية.

ومثل النفط، أدت حالة عدم اليقين بشأن ارتفاع أسعار الفائدة، إلى جانب الإشارات المتضاربة بشأن الركود المحتمل هذا العام، إلى إبقاء تداول الذهب ضمن نطاق تداول ضيق خلال الشهر الماضي.

بينما تحركت الأسعار إلى حد كبير بين 1,925 دولارًا و2.000 دولار للأوقية، مع وجود القليل من المحفزات التي تسمح بالاختراق في أي من الاتجاهين.

وفي حين أبقت احتمالية ارتفاع أسعار الفائدة مكاسب الذهب محدودة، ظل المعدن الأصفر مدعومًا ببعض طلبات الملاذ الآمن حيث كان المستثمرون في وضع الاستعداد لركود محتمل هذا العام.

حيث صرح ديكسيت منSKCharting أن:

"التوقعات للأسبوع المقبل تستمر في الاتجاه الجانبي مع احتمال التصحيح الهبوطي لإعادة اختبار 1.925 دولارًا أمريكيًا وتمتد إلى 1913 دولارًا أمريكيًا - 1900 دولارًا أمريكيًا".

وعلى الجانب الآخر، فإن التعزيز المستمر فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم البالغ 1942 دولارًا سيساعد الذهب على استئناف تقدمه نحو 1967 دولارًا. وفوق ذلك، فإن منطقة المقاومة التالية البالغة 1،975 دولارًا أمريكيًا - 1،978 دولارًا أمريكيًا تمثل تحديًا للمضاربين على الصعود، والذي يحتاج إلى تطهيره لمزيد من التقدم نحو منطقة 1،990 - 2،005 - 2،015 دولارًا ".

تحليل أسعار النفط وتوقعاته

كما أثرت احتمالية ارتفاع أسعار النفط في الولايات المتحدة بشدة على النفط الخام هذا العام، حيث لا يزال التجار قلقين من التأثير المتوقع لتدهور الأوضاع الاقتصادية وسط السياسة النقدية المتشددة على الطلب على النفط.

ومن المتوقع أن يتقلص العرض الأمريكي على المدى القريب، خاصة مع زيادة الطلب على الوقود ومع خفض شركات الطاقة الأمريكية عدد منصات النفط العاملة للشهر السابع على التوالي.

لكن احتمالية حدوث ركود في الولايات المتحدة، مدعومة بالمؤشرات الاقتصادية الضعيفة من البلاد، عوضت إلى حد كبير أي تفاؤل بشأن نقص المعروض.

ولا تزال إمدادات الخام العالمية مرتفعة على الرغم من تخفيضات الإنتاج الأخيرة من المملكة العربية السعودية. حيث أشارت التقارير الأخيرة إلى أن صادرات النفط الخام الإيراني بلغت أعلى مستوياتها في خمسة أشهر في مايو، بينما ظلت شحنات الخام الروسية إلى كبار المستوردين الآسيويين - الهند والصين - قوية خلال الشهر.

وبحلول الساعة 01:25 بالتوقيت الشرقي، انخفض مؤشر الخام الأمريكي غرب تكساس الوسيط بمقدار 48 سنتًا، أو 0.7٪، عند 71.03 دولارًا للبرميل.

وتشير الرسوم البيانية الفنية إلى انخفاض إلى أقل من 68 دولارًا إذا استمر الضغط الهبوطي على الرغم من أن الارتفاع إلى حوالي 75 دولارًا كان مرجحًا أيضًا في الاتجاه التصاعدي، كما قال سونيل كومار ديكسيت، كبير المحللين الاستراتيجيين لدى SKCharting.com. وأضاف أنه:

"وسط الإغلاق الأسبوعي الإيجابي، لا تزال حركة السعر محدودة ضمن النطاق الأوسع من المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 أسبوع، أو المتوسط ​​المتحرك البسيط، للدعم 67.40 دولار والمقاومة الأفقية عند النطاق الأسبوعي لبولينجر باند 74.40 دولار.

وسيؤدي الاختراق فوق منطقة المقاومة المذكورة إلى فتح الباب للمسار التالي للأعلى، والذي يستهدف المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا أو المتوسط ​​المتحرك الأسي البالغ 79.20 دولارًا. لكن المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 5 أسابيع والمتمركز ديناميكيًا عند 71.50 دولارًا سيشهد إعادة اختبار النفط للمتوسط المتحرك البسيط ـ 200 أسبوع، أو المتوسط ​​المتحرك البسيط، عند 67.40 دولارًا".