استراتيجية إدارة المراكز الخاسرة..كيف تخسر بذكاء؟

لقد تلقيت العديد من رسائل البريد الإلكتروني، لا سيما في أواخر عام 2022 وأوائل عام 2023، من مستثمرين يبحثون عن إرشادات بشأن إدارة الخسائر التي تكبدوها بسبب تراجع السوق في عام 2022.

الآن، من المهم ملاحظة أن كل مركز هو حالة فريدة من نوعها، ويجب أن أوضح أنني لم أعد مشتركًا في تقديم الخدمات الاستشارية. ومع ذلك، هناك العديد من النقاط الرئيسية التي يجب على كل مستثمر فهمها قبل ضخ المال في الأسواق:

• قبول وإدارة الخسائر جزء لا يتجزأ من الاستثمار. إن إدراك أنه لا يوجد مستثمر، ولا حتى بافيت، يجني أرباحًا باستمرار أمر بالغ الأهمية. غالبًا ما يتميز المستثمرون الناجحون بقدرتهم على اجتياز الفترات الصعبة مثل تلك التي مروا بها في أعوام 2001 و 2008 و 2022. ومن غير الواقعي توقع مكاسب دائمة أو عوائد إيجابية في جميع الأوقات. التصحيحات والأسواق الهابطة أمر لا مفر منه، وفهم هذا الواقع ضروري قبل بدأ الاستثمار.

• عند اتخاذ قرارات الاستثمار، من الضروري أن نفهم تمامًا ما يتم شراؤه والأسباب الكامنة وراء الشراء. ينخرط العديد من المستثمرين، للأسف، في عمليات شراء عشوائية بدون استراتيجية واضحة أو مبرر. الأسباب تكون من قبيل "لأن أحدهم قال لي ... لأنني قرأت ذلك ... لأنني سمعت الناس يناقشونه ..." وكلها أسباب واهية. يجب أن يكون الشراء مرتكزًا على استراتيجية ودوافع محددة جيدًا.

وبالعودة إلى السؤال الأولي الخاص بالتعامل مع خسائر المحفظة، فإن النهج يعتمد إلى حد كبير على كيفية هيكلة استثماراتهم في البداية. دعنا نفحص بعض السيناريوهات معًا:

• خسائر صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) / الصناديق المتنوعة
• خسائر الأسهم الفردية
• خسائر الشهادات الفردية
• خسائر السندات الفردية

خسائر صناديق الاستثمار المتداولة

يعتبر التفكير في المنطق الكامن وراء الشراء والنسبة المئوية من إجمالي المحفظة المخصصة لصندوق الاستثمار (ETF) أمرًا ضروريًا. إذا تم وضع الاستثمار بشكل استراتيجي كجزء من جزء الأسهم من المحفظة (على سبيل المثال، إس آند بي 500، ناسداك، صندوق استثمار آي شير وورلد، يورو ستوكس 50)، يمكن النظر في خيارين: إما الإضافة إلى المركز أثناء التراجع (إذا كان يتماشى مع الاستراتيجية العامة) أو الصبر وانتظار التعافي. ومع ذلك، يفترض كلا السيناريوهين أفقًا استثماريًا أوليًا لا يقل عن 8-10 سنوات وإدراك أن الأسواق يمكن أن تشهد فترات ركود.

خسائر الأسهم الفردية

قم بتقييم الوزن المخصص لكل سهم على حدة في المحفظة وتقييم التحليل الذي تم إجراؤه على تلك الأسهم. هل كان الشراء يعتمد على قوة الأسهم، أو الأرباح، أو النمو المستقبلي؟ هل حددت سعرًا مستهدفًا واستراتيجية شراء؟ يجب الإجابة على هذه الأسئلة قبل بدء الاستثمار. لنفترض أن السهم انخفض بنسبة 50 في المائة، لكنه يمثل 2 في المائة فقط من المحفظة (بسبب التنويع المناسب).

سيكون التأثير على المحفظة الإجمالية 1 في المائة فقط، وهو أمر يمكن التحكم فيه. ومع ذلك، إذا خصصت عن طريق الخطأ 50 في المائة من رأس المال الخاص بك لهذا السهم الفردي، فسيكون التأثير يمثل خسارة كبيرة بنسبة 25 في المائة على إجمالي المحفظة. في مثل هذه الحالات، يصبح من الضروري مراعاة ما يلي:

خلال موقف ما، إذا وجدت نفسك تسأل "ماذا أفعل الآن؟"، فهذا يعني أنك تعمل بطريقة خاطئة.

في الواقع، دعنا نفكر في سيناريو تتعرض فيه لخسارة 30٪ في أحد الأسهم. ومع ذلك، إذا كان هذا الانخفاض متوافقًا مع أداء القطاع والسوق الأوسع، فمن المستحسن إجراء تقييم جديد للسهم. قم بتقييم جوانبه الأساسية لتحديد ما إذا كان السهم مازال إيجابيًا. قد لا تحتاج إلى تعديل مركزك إذا ظل السهم قويًا بشكل أساسي. قد تفكر حتى في زيادة استثمارك في ذلك السهم.

فيما يتعلق بإدارة الأموال، فإن أحد الاعتبارات المهمة هو تحديد حجم المركز الأولي لكل سهم وفهم الأسباب الكامنة وراءه. لماذا اخترت تخصيص مبلغ معين لسهم معين؟ من الضروري أن يكون لديك استراتيجية واضحة تضعها في الاعتبار.

إذا كنت تميل إلى الاعتماد أكثر على التحليل الفني، فيمكنك أيضًا استخدام وقف الخسائر لإدارة المخاطر. من الناحية المثالية، لابد أنك حددت بالفعل هذه المستويات عند الدخول في صفقة. ومع ذلك، فإن تقييم ظروف السوق قبل تنفيذ وقف الخسائر أمر بالغ الأهمية. في عام 2022، على سبيل المثال، كان من الممكن أن يؤدي استخدام أوامر إيقاف الخسائر دون مراعاة الوضع العام للسوق إلى خسائر كبيرة.

خسائر الشهادات

فيما يتعلق بالشهادات، من المهم تقييم جودة الأصول الأساسية. بالإضافة إلى ذلك، ضع في اعتبارك تاريخ انتهاء صلاحية الشهادة. يرتكب العديد من المستثمرين خطأ التمسك بالمراكز الخاسرة على أمل التعافي، ثم ينتهي بهم الأمر بخسائر أكبر.

في مثل هذه الحالات، غالبًا ما يكون من الحكمة إغلاق المركز مبكرًا، وقبول الخسارة (التي يمكن استخدامها كخسارة لرأس المال التعويضي للأربع سنوات القادمة)، ومن المحتمل أن تعيد التمركز في أدوات مماثلة مع خيارات أفضل وعوائد توزيعات أرباح يمكن أن تساعدك في التعافي من الخسارة السابقة. من ناحية أخرى، إذا كانت الشهادة أعلى بكثير من الحد الفاصل وكانت الأصول الأساسية ذات جودة عالية، فيمكنك اختيار الانتظار بصبر.

خسائر السندات الفردية

بالانتقال إلى السندات الفردية، تعد مدة السندات التي تشتريها عاملاً بالغ الأهمية. إن شراء سندات مدتها 40 أو 50 عامًا قبل عام 2022 للحصول على سعر قسيمة أعلى قليلاً يعكس عدم فهم كيفية عمل الاستثمار. إذا أوصى مستشارك بهذه السندات، فقد يكون من الحكمة التفكير في تغيير المستشارين.

عندما تكشفت الأمور، كانت المخاطرة هي الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة، وكلما طالت مدة السند، زادت الخسارة. ومع ذلك، إذا استثمرت في سندات مدتها 5 أو 10 سنوات، فقد تتمكن من الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق والحصول على مبلغ السداد كاملًا. ولكن إذا استثمرت على وجه التحديد في السندات طويلة الأجل، فمن المحتمل أن ينتهي الأمر بأن يضطر أبناؤك أو أحفادك للانتظار حتى موعد الاستحقاق. بخلاف ذلك، سيكون خيارك الوحيد هو استرداد مبلغ صغير في وقت ما وبيع السندات بخسارة.

الخلاصة

المفتاح هو أن تفهم بفاعلية ما تستثمر فيه وأن تضع الاستراتيجية مسبقًا وتطورها طوال عملية الاستثمار. هذا يضمن أنك لن تجد نفسك أبدًا غير مستعد وأنك جاهز للتعامل مع أي موقف.

استعد لتعزيز استراتيجيتك الاستثمارية مع تخفيضات الصيف الحصرية .

اعتبارًا من 06/20/2023، تخفيضات على InvestingPro!

استمتع بخصومات لا مثيل لها على خطط الاشتراك لدينا:

• اشتراك شهري: وفر 20٪ واحصل على مرونة الاشتراك الشهري.
• اشتراك سنوي: وفر 50٪ وأمن مستقبلك المالي مع برنامج InvestingPro لمدة عام كامل بسعر لا يقاوم.
• اشتراك نصف سنوي (خاص بالويب): وفر 52٪ وزد أرباحك من خلال عرض الويب الحصري الخاص بنا.

العرض متاح لفترة محدودة، لا تفوت هذه الفرصة للوصول إلى أحدث الأدوات وتحليلات الأسواق في الوقت الفعلي وأفضل آراء الخبراء.

اشترك في InvestingPro اليوم وأطلق العنان لقدراتك الاستثمارية. أسرع، هذه التخفيضات الصيفية لن تستمر إلى الأبد!

إخلاء المسؤولية: هذا المقال مكتوب لأغراض إعلامية فقط ؛ وهو لا يشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو استشارة أو توصية للاستثمار. وعلى هذا النحو، فإنه لا يقصد به تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وللتذكير، يتم تقييم أي أصل من وجهات نظر متعددة وهو محفوف بالمخاطر للغاية، وبالتالي فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تظل مسؤولية المستثمر وحده فقط. المؤلف لا يمتلك الأسهم المذكورة في التحليل.