أخبار عاجلة
احصل على خصم 40% 0
🔎 عاجل NVDA تعرف على كل أسرار ProTips لتحقيق الأرباح فورًا احصل على خصم 40%

ارتفاع سوق الأسهم المستمر بلا هوادة في وول ستريت يواجه اختبار بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد

بواسطة Investing.com (Investing.com السعودية)نظرة على السوق26 يوليو, 2023 15:25
sa.investing.com/analysis/article-200479228
ارتفاع سوق الأسهم المستمر بلا هوادة في وول ستريت يواجه اختبار بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد
بواسطة Investing.com (Investing.com السعودية)   |  26 يوليو, 2023 15:25
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
هذا المقال موجود أصلاً في العناصر المحفوظة
 
 
DJI
+0.16%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
BAC
+0.89%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
CL
-0.56%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
IXIC
-0.28%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 

من المتوقع أن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ يوم الأربعاء إلى أعلى مستوى منذ عام 2001.

على الرغم من التحذيرات المتشددة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول، يراهن غالبية المتداولين على أن هذا سيكون آخر رفع لسعر الفائدة والأخير في دورة التشديد الحالية.

على هذا النحو، يجب أن يستعد المستثمرون لتقلبات حادة في الأسابيع المقبلة بسبب الخطر المتزايد من قيام مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة إلى مستويات أعلى مما تتوقعه الأسواق حاليًا وإبقائها هناك لفترة أطول.

بدأ الأسبوع الأكثر ازدحامًا في صيف وول ستريت، مع تطلع كل الأنظار إلى قرار سعر الفائدة المرتقب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، فضلاً عن إعلان أرباح بعض كبريات الشركات في العالم.

مع دخول الأسبوع الحاسم، اتسع انتعاش سوق الأسهم بشكل ملحوظ، حيث ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي للأسهم القيادية للجلسة الحادية عشرة على التوالي يوم الاثنين ليحقق أطول سلسلة مكاسب منذ فبراير 2017.

كان مؤشر ناسداك المركب لأسهم التقنية العالية، والذي قاد السوق لأعلى خلال النصف الأول من العام، في الواقع متأخرًا خلال الأسبوعين الماضيين حيث ركز المستثمرون على الأسهم غير التقنية من أجل الصفقات الرابحة، مما أنعش باقي القطاعات من الطاقة والرعاية الصحية إلى البنوك.

داو جونز، إس آند بي 500، ناسداك سنة إلى يوم
داو جونز، إس آند بي 500، ناسداك سنة إلى يوم

مؤشر داو، ستاندرد آند بورز 500، مخطط ناسداك منذ بداية العام

على هذا النحو، سيكون هناك الكثير على المحك انتظارًا لإعلان الاحتياطي الفيدرالي قراره الأخير بشأن السياسة النقدية في الساعة 14:00 بالتوقيت الشرقي (18:00 بتوقيت جرينتش) يوم الأربعاء

ماذا نتوقع؟

بعد أن علق الفيدرالي رفع الفائدة في اجتماعه في يونيو، من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بعد اختتام اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

وهذا من شأنه أن يضع النطاق المستهدف للفائدة على صناديق الاحتياطي الفيدرالي بين 5.25٪ و 5.50٪، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2001.

مستويات أسعار الفائدة
مستويات أسعار الفائدة

الفائدة على الأموال الفيدرالية

سيعقد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جاي باول مؤتمرًا صحفيًا سيتم مراقبته عن كثب بعد نصف ساعة من إصدار بيان الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 14:30 بالتوقيت الشرقي، حيث يبحث المستثمرون عن أدلة جديدة حول رؤيته لاتجاهات التضخم والاقتصاد وما إذا كان ذلك سيؤثر على وتيرة تشديد السياسة النقدية في المستقبل.

في الاجتماع السابق لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي، حذر باول السوق من أن أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يرون أنه من المناسب رفع سعر الفائدة مرتين على الأقل هذا العام في معركتهم المستمرة لخفض التضخم المرتفع بعناد.

مع ذلك، يراهن المتداولون على أن حركة يوم الأربعاء ستكون على الأرجح رفع سعر الفائدة الأخير في إطار حملة التشديد التاريخية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والتي بدأت في مارس 2022 وشهدت وصول مؤشر أسعار المستهلكين إلى ذروته عند 9.1٪ الصيف الماضي.

وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة الفيدرالية من Investing.com، هناك احتمال بنسبة 31٪ فقط لزيادة سعر الفائدة بنهاية العام، بينما تبلغ احتمالات خفض سعر الفائدة حوالي 8٪ على الرغم من تحذيرات باول المتكررة بعكس ذلك.

في الواقع، يتجه التضخم نحو الانخفاض وفقًا للبيانات الأخيرة، والتي كشفت أن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ارتفع بنسبة 3.0٪ في 12 شهرًا حتى يونيو. كانت هذه هي أصغر زيادة سنوية منذ مارس 2021 وتبعها ارتفاع بنسبة 4.0٪ في مايو.

مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي
مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي

خلال الشهر الماضي تراجع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، إلى 4.8٪ على أساس سنوي، معتدلاً من زيادة 5.3٪ في مايو. كان هذا أيضًا أقل مكسب سنوي منذ أكثر من عامين.

على الرغم من علامات تباطؤ التضخم، من المهم ملاحظة أن مؤشر أسعار المستهلك مستمر في الارتفاع فوق هدف البنك المركزي البالغ 2٪. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي قلقين من أن الاعتدال الحالي في التضخم سيكون مؤقتًا وقد تستمر ضغوط الأسعار الأساسية.

آخر شيء يريد بنك الاحتياطي الفيدرالي رؤيته هو تسارع الضغوط التضخمية لكي يتمكن من الاعلان عن نهاية حملته المشددة. في الواقع، مع ارتفاع أسعار النفط والبنزين في الأسابيع الأخيرة، هناك احتمال واضح بأن مؤشر أسعار المستهلكين قد يرتفع مرة أخرى نحو نطاق 3.9٪ - 4.6٪ بنهاية العام.

توقعات التضخم الشهري في الولايات المتحدة
توقعات التضخم الشهري في الولايات المتحدة

المصدر: بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC).

علاوة على ذلك، يستمر الاقتصاد في الصمود بشكل أفضل بكثير مما كان متوقعًا في مواجهة أسعار الفائدة الأعلى. وعلى الرغم من التوقعات المنتشرة بركود محتمل في الولايات المتحدة هذا العام، فقد أثبت الاقتصاد أنه أكثر مرونة إلى حد كبير مما كان متوقعًا من قبل الكثيرين في وول ستريت في ظل وجود سوق عمل قوي وإنفاق استهلاكي قوي.

التوقعات:

مع أخذ كل ما سبق في الاعتبار، أتوقع أن يكرر باول أن رفع سعر الفائدة الإضافي في وقت لاحق من هذا العام سيكون ضروريًا، وأن البنك المركزي الأمريكي لا يزال ملتزمًا بشدة بخفض التضخم إلى هدفه البالغ 2٪.

على هذا النحو، أعتقد أن السوق يتقدم على نفسه ولا يزال امامنا طريق طويل لنقطعه قبل أن يصبح صانعو السياسة في الاحتياطي الفيدرالي مستعدين للإعلان عن إنجاز المهمة والإشارة إلى نهاية رفع أسعار الفائدة.

بعد وضع كل ذلك في الاعتبار، أتوقع أن يترك البنك المركزي الأمريكي الباب مفتوحًا أمام زيادة أخرى في أسعار الفائدة إما في سبتمبر أو نوفمبر، مع التأكيد على أن القرار سيظل معتمدًا على البيانات.

وإذا جدّ جديد، فإن الاحتياطي الفيدرالي لديه مساحة أكبر لرفع أسعار الفائدة بدلاً من خفضها، بافتراض أنه يعمل وفقًا للأرقام. يتعرض البنك المركزي الأمريكي لخطر ارتكاب خطأ سياسي كبير إذا بدأ في تخفيف السياسة في وقت قريب جدًا، وهو ما قد يؤدي إلى عودة الضغوط التضخمية إلى أعلى مستوياتها في العام الماضي.

بشكل عام، أعتقد أن سعر الفائدة يجب رفعه على الأقل نصف نقطة مئوية أخرى إلى ما بين 5.75٪ و 6.00٪، قبل أن يتبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي أي تصور عن توقف مؤقت في معركته لاستعادة استقرار الأسعار.

على هذا النحو، هناك خطر متزايد من قيام مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة إلى مستويات أعلى مما تتوقع الأسواق حاليًا، وأنه سوف يحافظ عليها مرتفعة لفترة أطول حيث لا يزال هناك المزيد من العمل الذي يتعين عليه القيام به لإبطاء الاقتصاد وتهدئة التضخم.

ارتفاع سوق الأسهم المستمر بلا هوادة في وول ستريت يواجه اختبار بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد
 

مقالات ذات صله

مصطفى عبدالعزيز
فرص على سهميّ هيرفي والبلاد..وتحليل سهم التصنيع وأكوا باور ونظرة عامة...   بواسطة مصطفى عبدالعزيز - 25 فبراير, 2024 1

تألقت عدد من الأسهم السعودية الأسبوع الماضي، إذ ارتفع سهم هرفي (TADAWUL:6002) للأغذية بأكثر من 7%، بالإضافة لارتفاع سهم التصنيع بحوالى 5%، وصعود سهم بنك البلاد (TADAWUL:1140) بنحو...

ارتفاع سوق الأسهم المستمر بلا هوادة في وول ستريت يواجه اختبار بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد

أضف تعليق

التعليمات لكتابة التعليقات

ننصحك باستخدام التعليقات لتكون على تواصل مع المستخدمين، قم بمشاركة ارائك ووجه اسألتك للمؤلف وللمستخدمين الاخرين. ومع ذلك، من أجل الحفاظ على مستوى عالٍ، الرجاء الحفاظ وأخذ المعايير التالية بعين الاعتبار:

  • إثراء الحوار
  •  إبق مركز على الموضوع وفي المسار الصحيح. تستطيع فقط الكتابة عن المواد التي هي ذات الصلة بالموضوع التي تجري مناقشتها..
  •  الاحترام. يمكن طرح الآراء حتى السلبية بشكل إيجابي ودبلوماسي.
  •  استخدام معيار لأسلوب الكتابة. التي تشمل على علامات الترقيم.
  • ملاحظة: سيتم حذف البريد المزعج و / أو الرسائل الترويجية والروابط داخل التعليق
  • تجنب الألفاظ النابية أو الهجمات الشخصية الموجهة للمؤلف أو لأي مستخدم آخر.
  • غير مسموح بتعليقات إلا المكتوبة باللغة العربية فقط.

سيتم حذف الرسائل غير المرغوب فيها وسيتم منع الكاتب من تسجيل الدخول الى Investing.com.

أكتب ارائك هنا
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
قم بالنشر أيضاً على:
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
شكراً لتعليقك. يرجى الأخذ بعين الإعتبار أن جميع التعليقات سيتم الموافقة عليها بعد الفحص من قِبل أحد المشرفين. ولذلك قد تستغرق بعض الوقت قبل أن تظهر على الموقع.
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
إضافة رسم بياني إلى تعليق
تأكيد الحظر

هل أنت تريك بالتأكيد الحظر %USER_NAME%؟

إن قيامك بهذا يعني أنك و%USER_NAME% لن تكونا قادرين على رؤية مشاركات الأخرى على Investing.com.

لقد تم إضافة %USER_NAME% بنجاح إلى قائمة الحظر

بما أنك قد قمت برفع الحظر للتو عن هذا الشخص، فإنه يتوجب عليك الإنتظار 48 ساعة قبل أن تتمكن من تجديد الحظر.

قم بالإبلاغ عن هذا التعليق

أخبرنا كيف تشعر حيال هذا التعليق

تم الإبلاغ عن التعليق

شكرا جزيلا

تم إرسال تقريرك إلى مشرفينا لمراجعته
إنشاء حساب عبر جوجل
أو
إنشاء حساب عبر البريد الالكتروني