أهم توقعات الذهب والفضة قبل قرار الفيدرالي

أيًا كانت الطريقة التي يعتمدها بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم - زيادة 25 نقطة أساس أو توقف آخر في رفع أسعار الفائدة - ستكون هناك عواقب على الأصول الخطرة من استجابة الدولار، مع إظهار المعادن الثمينة بقيادة الذهب والفضة لرد الفعل الأكبر بين السلع.

في واحدة من أكبر حالات الإجماع حول ما سيقرره الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة لشهر يوليو، بلغت احتمالات رفع أسعار الفائدة 99.2٪ في الصباح السابق للإعلان.

في الواقع، إذا أظهر قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، المستحق في الساعة 14:00 بالتوقيت الشرقي (18:00 بتوقيت جرينتش)، ارتفاع ربع نقطة لهذا الشهر، نتوقع أن تتعرض أسعار الأسهم والطاقة والمعادن إلى ضربة موجزة قبل أن تهدأ بسرعة للتركيز على "الحدث الحقيقي" لليوم - متمثلا في توقعات الرئيس جيروم باول بشأن أسعار الفائدة.

هذا لأنه منذ أن اكتسبت إمكانية زيادة سعر الفائدة في يوليو قوة جذب قبل شهر، كان هناك دائمًا احتمال حدوث زيادتين قبل نهاية العام وفقًا لتوقعات المخطط النقطي الاحتياطي الفيدرالي.

اعترف باول كثيرًا في يونيو - أثناء التوقف الأول لدورة ارتفاع استمرت على مدار 15 شهرًا - أن الجمع بين الناتج المحلي الإجمالي وبيانات العمل والأجور والمستهلك توجه مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى هذه النقطة. لكنه قال أيضًا إن الهدف الشامل هو إعادة التضخم إلى الهدف طويل الأجل البالغ 2٪ سنويًا. في هذا الصدد، أظهرت القراءة السنوية البالغة 3٪ لمؤشر أسعار المستهلك في شهر يونيو أن البنك المركزي لديه المزيد من العمل الذي يتعين عليه القيام به - على الرغم من أن نمو مؤشر أسعار المستهلك في الشهر الماضي نفسه كان الأبطأ في عامين.

ولكن إذا حافظ الاحتياطي الفيدرالي على قبضته على أسعار الفائدة، على أساس أن القوى الطبيعية للاقتصاد ستصحح الموقف، فإننا نتوقع ارتفاعًا فوريًا في الأصول الخطرة. مع استمرار كل شيء تقريبًا من أسعار الأسهم إلى النفط في ارتفاعاتها، فإن الضغط التضخمي الجديد الذي سيظهر قد يجعل عمل البنك المركزي أكثر صعوبة، مما يجعله سيناريو غير معقول تريده لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. لكن لجنة السوق الفدرالية المفتوحة غير متوقفة على باول فحسب ويمكنها أن تميل في الاتجاه الآخر أثناء التصويت.

أعرض عليكم فيما يلي المسار المحتمل الذي من المحتمل أن يسلكه مؤشر الدولار والذهب والفضة في حالة الارتفاع أو الإيقاف المؤقت بمقدار 25 نقطة أساس:

مؤشر الدولار

الرسم البياني والقراءة الفنية يعتمد على بيانات SKCharting.com بدعم من Investing.com

اتخذ مؤشر الدولار الاتجاه الهبوطي بشكل عام، حيث بدأ يحوم أسفل نطاق بولينجر المتوسط الشهري عند 102.82، بالإضافة إلى المتوسط المتحرك الأسي لـ 5 أشهر أو المتوسط المتحرك الأسي عند 102.25.

توقف الارتداد الأخير من أدنى مستوياته عند 99.22 مؤقتًا مع علامة "دوجي" الهبوطية المحتملة يوم الثلاثاء بعد الاقتراب من مؤشر دايلي ميدل بولينجر باند عند 101.38.

الارتفاع بمقدار 25 نقطة أساس:

من المتوقع أن يؤدي الارتفاع بمقدار 25 نقطة أساس، والذي تسعره الأسواق إلى حد كبير، إلى دعم عودة الدولار نحو المتوسط المتحرك لـ50 يومًا عند 101.80 يليه مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم 102.24.

التوقف عن رفع سعر الفائدة:

إذا قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي تمديد سياسة التوقف التي طبقها خلال شهر يونيو بشأن أسعار الفائدة، فمن شبه المؤكد أن الدولار سيمدد تصحيحه الطبيعي نحو نقطة التكافؤ 100 التي أسس عندها نقطة أساس.

إذا تم كسر هذا التكافؤ 100، كما هو متوقع، فقد ينخفض دعم مؤشر الدولار على الفور إلى 99.20 أولاً ثم لاحقًا إلى المتوسط المتحرك لـ 50 شهرًا عند 98.97.

الذهب الفوري

الرسم البياني والقراءة الفنية يعتمد على بيانات SKCharting.com بدعم من Investing.com

تم تداول السعر الفوري، وكذلك العقود الآجلة للذهب بشكل أفقي منذ يونيو، على الرغم من التشبث بمستوى الدعم الرئيسي البالغ 1900 دولار للأونصة.

بالنسبة للذهب الفوري، الذي يتم متابعته عن كثب لأغراض الرسم البياني، كان الإجراء ضمن نطاق ضيق يبلغ 16 دولارًا يتألف من نطاق بولينجر الأوسط الأسبوعي عند 1،968 دولارًا والمقاومة المؤقتة والمتوسط المتحرك لـ 5 أسابيع عند مستوى الدعم المؤقت عند 1،952 دولارًا.

يتوقف المسار الإضافي لحركة السعر على الاختراق فوق المنطقة المذكورة أعلاه أو تحتها، والتي تنتظر قرار سعر الفائدة الفيدرالي - سواء كان ذلك رفع بمقدار 25 نقطة أساس أو مد حالة التوقف.

الارتفاع بمقدار 25 نقطة أساس:

إذا أعلنت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عن ارتفاع بمقدار 25 نقطة أساس، نتوقع أن يخترق الذهب الفوري دون المستوى 1952 دولارًا، متبوعًا بعودة سريعة إلى الدعم الأفقي البالغ 1945 دولارًا.

إذا أفسح هذا المستوى الطريق أيضًا، فقد يظهر المراهنون على انخفاض الذهب بأرقام لمحاولة خفض السعر إلى 1930 دولارًا و 1915 دولارًا.

التوقف عن رفع أسعار الفائدة:

إن قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بترك سعر الفائدة الرئيسي في الولايات المتحدة دون تغيير من خلال قرارها المقبل بشأن سعر الفائدة في 20 سبتمبر سيساعد الذهب على اختراق حاجز 1،968 دولارًا، مما يوسع المكاسب إلى قمة التأرجح الأخيرة عند 1،988 دولارًا، تليها الأعمدة العلوية التالية عند 1،998 دولارًا و 2،009 دولارًا.

الفضة الفورية

الرسم البياني والقراءة الفنية يعتمد على بيانات SKCharting.com بدعم من Investing.com

يستمر الهيكل الشهري طويل الأجل للفضة الفورية في الحفاظ على قوته فوق المتوسط المتحرك لـ 5 أشهر البالغ 23.67 دولارًا للأونصة، بينما يحافظ الهيكل الأسبوعي متوسط المدى على المكاسب مؤقتًا بعد إغلاق الأسبوع السابق الهبوطي.

الارتفاع بمقدار 25 نقطة أساس:

قد يكون رفع سعر الفائدة في الواقع داعمًا للفضة إذا أدى ارتفاع الدولار إلى تحسين المعنويات الاقتصادية، مما يؤدي إلى زيادة الطلب الصناعي على المعدن. كما سيساعد الاستقرار فوق 23.83 دولارًا أمريكيًا الفضة على الصعود وكسر أعلى مستوى في الأسبوع السابق عند 25.28 دولارًا أمريكيًا، يليه الارتفاع التالي عند 26.15 دولارًا أمريكيًا و 26.96 دولارًا أمريكيًا.

مع ذلك، يمكن أن يكون لانخفاض الذهب تأثير مرتبط على الفضة، مما يتسبب في حركات جانبية ضمن المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 23.83 دولار والذي يعمل باعتباره منطقة دعم. سيؤدي كسر ما دون المنطقة في النهاية إلى تمديد انخفاض الفضة الفوري إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 23 دولارًا.

التوقف عن رفع أسعار الفائدة:

إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتعليق أسعار الفائدة، فقد تظهر الفضة الفورية زخمًا للتحرك الأفقي، مع إعادة توازن مؤقتًا نحو منطقة الدعم عند 23.83 دولارًا، يليها استئناف الاتجاه الصعودي الذي يستهدف المقاومة المذكورة أعلاه عند 25.28 دولارًا، يليها 26.15 دولارًا و 26.96 دولارًا.

**