مؤشر بافيت يصل إلى 170٪.. هل هذا السعر حقيقي؟

• وفقًا لمؤشر وارن بافيت المفضل، فإن الأسهم مبالغ فيها حاليًا.
• القيمة أعلى من 100٪ تشير إلى المبالغة في التقييم، وهي الآن عند 170٪.
• هل هذا يعني أن التصحيح الحالي لا يزال أمامه بعض الطريق ليقطعه؟

أصدر وارن بافيت ملاحظة تحذيرية جاء فيها: يبدو أن الأسهم تدخل مرحلة المبالغة في التقييم، كما يتضح من المقياس المفضل لديه. في عام 2001، وفي مقال نُشر في مجلة فورشن، أكد بافيت بشدة أن هذا المقياس يمكن أن يكون المقياس الأكثر دقة لتقييم السوق في أي مرحلة معينة.

قدم بافيت هذا المؤشر منذ ما يقرب من عقدين من الزمن، مما يؤكد أهمية النسبة بين الرسملة الإجمالية لسوق الأوراق المالية والناتج المحلي الإجمالي للدولة باعتبارها الاختبار النهائي لقياس ما إذا كان السوق يميل نحو التكلفة أو الاقتصادية، أو المبالغة في التقييم أو بأقل من قيمته .

ببساطة، يقارن المؤشر القيمة السوقية الإجمالية للأسهم الحرة التداول مع أحدث البيانات الفصلية حول الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة.

عندما يتجاوز هذا المقياس عتبة 100٪، فإنه يرفع علمًا تحذيريًا يشير إلى أن الأسهم تدخل مجال المبالغة في التقييم. في الوقت الحاضر، ارتفع هذا المؤشر بشكل ملحوظ، حيث وصل إلى مستوى مرتفع بنسبة 170 ٪.

ومع ذلك، من المهم ملاحظة أنه على الرغم من أهمية هذا المؤشر، إلا أنه ليس مضمونًا، وذلك لسببين أساسيين:

1. يبني تقييمه على المقارنة بين الناتج المحلي الإجمالي للربع السابق والقيمة الحالية لسوق الأسهم.
2. الناتج المحلي الإجمالي لا يأخذ في الحسبان الأرباح الأجنبية، على الرغم من قيام الشركات الأمريكية بتضمين عملياتها الدولية.

الارتباط بين عائد السهم وأداء سوق الأوراق المالية

على الرغم من تجاوز شركاتستاندرد آند بورز 500 توقعات الأرباح الفصلية، فقد ظهر اتجاه مثير للفضول - يبدو أن الانسجام المعتاد بين الأرباح وحركة سوق الأسهم قد تعطّل.

كشف تحليل شامل أجرته فاكتست أن 79٪ من شركات إس آند بي 500 فاقت توقعات الأرباح. في حين أن هذه الإحصائية تفوق متوسط 10 سنوات، فإن رد الفعل من سوق الأسهم قد اتخذ منعطفًا غير متوقع.

والمثير للدهشة أن الأسهم التي تمكنت من تجاوز تقديرات ربحية السهم (EPS) شهدت انخفاضًا بنسبة -0.5٪ في المتوسط في جلسة التداول اللاحقة. يتناقض هذا بشكل صارخ مع القاعدة على مدى السنوات الخمس الماضية، حيث تمتعت هذه الأسهم عادةً بصعود + 1٪.

معنويات المستثمرين (AAII)

• • المعنويات الصعودية، أي التوقعات بارتفاع الأسهم خلال الأشهر الستة المقبلة، انخفضت بمقدار 4.3 نقطة مئوية إلى 44.7٪ لكنها ظلت أعلى من متوسطها التاريخي البالغ 37.5٪. كان هذا أطول خط فوق المتوسط منذ فترة 13 أسبوعًا من فبراير حتى مايو 2021.
  • المعنويات الهبوطية، أي التوقعات بانخفاض أسعار الأسهم خلال الأشهر الستة المقبلة، تبلغ 25.5٪ وتظل أقل من المتوسط التاريخي لها البالغ 31٪.

هل يشكل مشروع إم بريدج تحديًا للدولار الأمريكي؟

يكتسب تحدي اليوان الرقمي لتفوق الدولار الأمريكي زخمًا من خلال مشروع إم بريدج الديناميكي، وهو عبارة عن منصة جديدة تهدف إلى توسيع تأثير العملة الرقمية الصينية.

يتقدم هذا النموذج الأولي المدعوم رقميًا، والمصمم لتسهيل التحويلات المالية العالمية دون الاعتماد على المؤسسات المالية الأمريكية، بخطى سريعة. لدرجة أن بعض المراقبين في أوروبا والولايات المتحدة ينظرون إليها الآن على أنها منافس ناشئ ضد المعاملات التي يهيمن عليها الدولار في المشهد المالي العالمي.

مبادرة إم بريدج التعاونية، التي تضم الصين وتايلاند وهونغ كونغ والإمارات العربية المتحدة، لديها القدرة على تيسير الإلتفاف على العقوبات والضرائب وأنظمة مكافحة غسيل الأموال.

بينما يكتسب المشروع زخمًا، يهدف صندوق النقد الدولي (IMF) إلى تجنب تطويره من حل تقني إلى أداة جيوسياسية.

مدفوعات شيفت4: هل تستحق الشراء؟

مدفوعات شيفت4 هي شركة معالجة مدفوعات مقرها الولايات المتحدة تأسست عام 1999 ويقع مقرها الرئيسي في ألينتاون، بنسلفانيا.

فيما يلي سنشرح لماذا يجب أن تراقبها عن كثب:

• • أداء ربع سنوي قوي: كانت النتائج الفصلية الأخيرة للشركة، التي تم الكشف عنها في 3 أغسطس، واعدة للغاية. وبشكل مثير للإعجاب، تجاوز العائد على السهم توقعات السوق بنسبة ملحوظة + 36 ٪، إلى جانب تفوق مماثل في الإيرادات.
  • النتائج المرتقبة في الأفق: ضع علامة على التقويم الخاص بك ليوم 7 نوفمبر، حيث تستعد الشركة لإصدار المجموعة التالية من النتائج. التوقعات عالية لنتاج إيجابية أخرى، سواء من حيث الإيرادات أو ربحية السهم.
  • آفاق إيجابية للأرباح والإيرادات: تبدو أرباح الشركة لكل سهم وتوقعات الإيرادات لعامي 2023 و 2024. متفائلة.
  • إمكانات السوق: يرى المحللون إمكانات واعدة في الشركة، حيث تقدر قيمة السهم ما بين 80 دولارًا و 83 دولارًا.
  • بالقرب من مستويات الدعم: تحوم الشركة حاليًا بالقرب من مستويي الدعم الحرجين عند 58.81 دولارًا و 56.31 دولارًا ويمكن أن ترتد عنهما.

تمتلك وزارة الخزانة الأمريكية حصة رئيسية في شركت يلو التي تتجه نحو الإفلاس

شرعت شركة يلو، شركة النقل بالشاحنات، في تقديم تقديم طلب إفلاس في 6 أغسطس. ومع ذلك، فإن الجانب الغامض هو هيكل مساهميها والشخصيات البارزة التي تمتلك أسهم الشركة.

قد يكون من المفاجئ أن تكون وزارة الخزانة الأمريكية ثاني أكبر مساهم فيها.

فيما يلي أبرز المساهمين:

1. إدارة شركاء الدولة الأولى بالرعاية: تتصدر المنصة بملكية كبيرة تبلغ 42.5٪.
2. الخزانة الأمريكية: المركز الثاني بملكية كبيرة بنسبة 30.6٪.
3. فانجارد: تملك حصة ملكية بنسبة 5.1٪.

***

الإفصاح: لا يملك المؤلف أياً من الأوراق المالية المذكورة في المقال.

إخلاء المسؤولية: هذا المقال مكتوب لأغراض إعلامية فقط ؛ ولا يُقصد به تشجيع شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنه لا يشكل التماسًا أو عرضًا أو توصية أو مشورة أو استشارة أونصيحة للاستثمار. نذكرك بأن جميع الأصول يتم النظر إليها من وجهات نظر مختلفة وهي محفوفة بالمخاطر للغاية، وبالتالي فإن قرار الاستثمار والمخاطر المرتبطة به يكون مسؤولية المستثمر وحده فقط.