الفيدرالي وفقاعة العقارات الصين تهدد أسعار النفط..فهل سينخفض؟

• أزمة العقارات تلقي بظلالها مرة أخرى على معنويات السوق في الصين أكبر مشتر للنفط

• متحدثو بنك الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك الرئيس باول، يتحدثون عن أسعار فائدة أعلى لفترة أطول

• حظر تصدير الوقود الروسي يصنع أرضية  السوق النفط.

بعد أول خسارة أسبوعية خلال أربعة أسابيع، سيكون المضاربون على صعود النفط متحمسين لدفع النفط الخام نحو مستويات أعلى من 90 دولارًا، في حين تواجه الصين، أكبر مشتري، مرة أخرى مخاوفها المتكررة وهي - قطاع العقارات المتعثر - الذي يضغط على سوق الأسهم لديها .

سيتم تسليط الضوء على الخطب التي يلقيها العديد من صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي - وأبرزهم رئيس مجلس الإدارة جيروم باول يوم الجمعة في الولايات المتحدة- لمتابعة {{ecl-168| |قرار}} البنك المركزي الأسبوع الماضي بالإبقاء على أسعار الفائدة كما هي مع رفعها حسب الضرورة لإبقاء التضخم تحت السيطرة.

وعلى الجانب الإيجابي للنفط، فإن ما يسمى بحظر تصدير الوقود المؤقت الذي أعلنته روسيا الأسبوع الماضي قد وضع حدًا أدنى لأسعار النفط الخام على الرغم من بداية الخريف يوم الجمعة، حيث يتضاءل الطلب عادة بعد ذروة موسم القيادة في الصيف.

وصرح ستيفن إينيس، رئيس استراتيجية التداول والسوق لدى إس بي أي أسيت مانجمنت أنه"على الرغم من نية بنك الاحتياطي الفيدرالي تهدئة الطلب الاستهلاكي، تمامًا كما وصلت الأسواق إلى نهاية موسم القيادة في الولايات المتحدة، والذي يرتبط عادةً بتباطؤ موسمي صغير في الطلب على البنزين والمساعدة في تخفيف النقص الحالي في إمدادات النفط، قررت روسيا فرض حظر مؤقت على البنزين. وصادرات الديزل”.

وأضاف إينيس أن الإجراء الروسي "سيؤدي إلى تفاقم الندرة في الوقت الذي يلوح فيه اندفاع الديزل في فصل الشتاء بشكل كبير".

ويعد الديزل بمثابة العمود الفقري للاقتصاد العالمي، حيث يلعب دورًا حاسمًا في الشحن والطيران. كما أن مشتقات الديزل مثل زيت التدفئة معرضة بشكل خاص لارتفاع الأسعار في فصل الشتاء. وتعتمد ألمانيا وشمال شرق الولايات المتحدة بشكل كبير على الوقود لتدفئة المنازل.

وتظل مبيعات الوقود المكرر في روسيا، وخاصة الديزل، جزءًا مهمًا من إمدادات النفط العالمية. وفي أغسطس، صدرت روسيا أكثر من 30 مليون برميل من الديزل وزيت الغاز – وهو بديل للديزل – عن طريق البحر، وفقًا لشركة كبلر لتتبع شحنات النفط.

كما أنها ثاني أكبر مصدر للديزل بحرًا في العالم بعد الولايات المتحدة، وفقًا لشركة كبلر وهي شركة لتحليل بيانات الشحن.

وقبل صراعها مع أوكرانيا، كانت روسيا أيضًا أكبر مصدر للديزل إلى الاتحاد الأوروبي. ومنذ أن توقف الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة عن شراء الوقود المكرر الروسي احتجاجا على المسألة الأوكرانية، أعادت موسكو توجيه مبيعاتها إلى تركيا ودول في شمال أفريقيا وأمريكا اللاتينية.

وفي التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط أو WTI المتداول في نيويورك بمقدار 39 سنتًا، أو 0.4%، ليصل إلى 90.42 دولارًا للبرميل. وسجل خام القياس الأمريكي أعلى مستوى له في عشرة أشهر عند 93.74 دولارا قبل أن يغلق تعاملاته منخفضا 0.8 بالمئة الأسبوع الماضي.

وبلغ سعر خام برنت المتداول في لندن 94.34 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا 38 سنتًا أو 0.4%. وسجل خام القياس العالمي أعلى مستوى له في عشرة أشهر عند 95.96 دولار قبل أن يغلق منخفضا 0.7 بالمئة الأسبوع الماضي.

وعلى الرغم من انخفاض الأسبوع الماضي، ظلت أسعار النفط الخام في حالة تمزق منذ أوائل يونيو، مع تسارع الارتفاع في الشهر الماضي بعد أن صرح مصدرا النفط الرئيسيان، المملكة العربية السعودية وروسيا، أنهما سيتواطئان لإزالة 1.3 مليون برميل من السوق يوميًا حتى نهاية السنة.

ولكن في حين أنه من شأن التخفيضات السعودية الروسية وتخفيضات الإنتاج الأخرى أن تزيل ما مجموعه حوالي 3.0 مليون برميل من العرض - أو حوالي 3٪ من الاحتياجات اليومية - فإن بعض الذين يتابعون التجارة يحذرون من أن الضغوط التضخمية الناجمة عن ارتفاع النفط بنسبة 30٪ على مدى ثلاثة أعوام فقط يمكن أن تحد من الاتجاه التصاعدي للسوق.

وقد وصل الدولار إلى أعلى مستوى له منذ ستة أشهر الأسبوع الماضي بعد أن توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي زيادة أخرى في سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول نهاية العام، على الرغم من ترك أسعار الفائدة دون تغيير لشهر سبتمبر نفسه في اجتماع السياسة يوم الأربعاء.

وصرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في مؤتمر صحفي أنه: "نحن مستعدون لرفع أسعار الفائدة أكثر، إذا كان ذلك مناسبا. ولا تعني حقيقة أننا قررنا الحفاظ على سعر الفائدة في هذا الاجتماع أننا قررنا أننا فعلنا ذلك أو لم نفعله في هذا الاجتماع". ولقد وصلنا بمرور الوقت إلى هذا الموقف من السياسة النقدية الذي نسعى إليه".

وقال باول إن التضخم الناجم عن الطاقة، بقيادة ارتفاع أسعار النفط بنسبة 30٪ منذ يونيو، كان أحد أكبر مخاوف بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وكان بنك الاحتياطي الفيدرالي قد رفع أسعار الفائدة 11 مرة بين فبراير 2022 ويوليو 2023، مضيفًا إجمالي 5.25 نقطة مئوية إلى السعر الأساسي السابق البالغ 0.25٪ فقط.

ويخشى الاقتصاديون من أن يؤدي الموقف المتشدد المتجدد لبنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إضعاف النمو العالمي على الرغم من أن الكثيرين يتفقون أيضًا على ضرورة وضع غطاء على أسعار النفط إذا أراد بنك الاحتياطي الفيدرالي تحقيق هدف التضخم السنوي البالغ 2٪.

في حين شهد سوق العقارات الصيني تراجعًا كبيرًا يوم الاثنين، في أعقاب الأخبار المؤلمة من إيفرجراند الصين، إحدى شركات التطوير العقاري الرائدة في البلاد.

وقد ألغت شركة إيفرجراند (HK:3333) فجأة اجتماعات مهمة مع دائنيها، قائلة إنها بحاجة إلى إعادة تقييم استراتيجية إعادة الهيكلة المالية الخاصة بها. وكان لهذا التطور غير المتوقع تأثير مضاعف في جميع أنحاء الصناعة، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 6٪ في مؤشر بلومبرج إنتليجنس الذي يتتبع أسهم البناء - وهو أكبر انخفاض له منذ أواخر ديسمبر 2022.

ولم تكن إيفرجراند وحدها في حالة الانكماش. كما شهدت شركة تشينا أيوان جروب المحدودة، وهي لاعب مهم آخر في المؤشر، انخفاضًا في أسهمها بنسبة غير مسبوقة بلغت 72٪ بعد استئناف التداول. وكان هذا بمثابة انخفاض قياسي للشركة وساهم بشكل كبير في الانخفاض العام للمؤشر.

وقد أدى الإلغاء المفاجئ لاجتماعات شركة إيفرجراند والانخفاض القياسي في أسهم أيوان إلى إرسال موجات من الصدمة عبر قطاع العقارات الصيني. وستتابع الصناعة باهتمام أي تطورات أخرى من هذين اللاعبين الرئيسيين وتأثيرها المحتمل على السوق الأوسع.